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　　[導(dǎo)讀]烏龍，粵語意為搞錯(cuò)、烏里巴涂。2007年8月，5位基金經(jīng)理的臉皮理應(yīng)像那個(gè)月的牛市一樣火紅。因?yàn)閺乃麄兪种校谥瞥隽酥袊C券史上的“最烏龍”基金巨虧事件——上電轉(zhuǎn)債事件。[詳細(xì)][評(píng)論]

戲說基金經(jīng)理：數(shù)錢數(shù)到忘記上電轉(zhuǎn)債

股市新漫畫：臥冰求鯉

十年基金十大丑聞

□ 事件：五只基金“打盹”犯下低級(jí)錯(cuò)誤

　　2007年8月，大牛市！

　　8月14日是上電轉(zhuǎn)債的末日，上海電氣之前曾連下八道“金牌”，廣而告知上電轉(zhuǎn)債投資者：末日之前不轉(zhuǎn)股、不賣出，灑家將強(qiáng)行贖回！贖回價(jià)為102.76元/份。而上電轉(zhuǎn)債的末日收盤價(jià)為225.04元，與2006年12月100元/份的申購價(jià)相比，申購者將獲得逾120％的無風(fēng)險(xiǎn)收益。

　　可令人匪夷所思的是，持有上電轉(zhuǎn)債的3家基金公司的五只基金在最后交易日既沒有賣出轉(zhuǎn)債，也沒有實(shí)施轉(zhuǎn)股。終于，他們鐵了心要被上市公司行使贖回權(quán)的愿望終于變成了現(xiàn)實(shí)，致使公募基金持有的約18萬張上電轉(zhuǎn)債受損達(dá)2200萬元。…[詳細(xì)]

□事件日記

8月13日：上海電力第八次發(fā)布公告說明上電轉(zhuǎn)債15日退市

8月14日：上電轉(zhuǎn)債最后交易日，五只基金持有的約18萬張上電轉(zhuǎn)債未及時(shí)賣出或轉(zhuǎn)股，被上電低價(jià)贖回

9月5日：證監(jiān)會(huì)向各基金公司和銀行通報(bào)此事，但未點(diǎn)出當(dāng)事基金名稱及公司

9月14日：媒體曝出上電轉(zhuǎn)債事件 5只當(dāng)事基金仍未現(xiàn)身

10月11日：南方、泰達(dá)荷銀、華安三家嫌疑基金公司被媒體揭露

10月12日：南方基金、泰達(dá)荷銀回應(yīng)“上電轉(zhuǎn)債”事件，承認(rèn)確有其事

10月25日：南方高增長、南方避險(xiǎn)增值和華安寶利配置三基金在三季報(bào)中承認(rèn)上電轉(zhuǎn)債投資嚴(yán)重錯(cuò)誤

□戲說基金經(jīng)理：數(shù)錢數(shù)到忘記上電轉(zhuǎn)債

　　記者：基金經(jīng)理先生，您好。我想就上電轉(zhuǎn)債白賠2200萬的事情了解一下情況，請(qǐng)問您為什么會(huì)發(fā)生這樣不職業(yè)的錯(cuò)誤呢？

　　基金經(jīng)理：你說的這個(gè)事情我們最近也在檢討。首先，我認(rèn)為之所以會(huì)出這個(gè)情況，有兩個(gè)原因。第一，是我們實(shí)在太忙了；第二，是沒有接到通知。

　　記者：原來是這樣。那么請(qǐng)問您們這段時(shí)間每天都在忙著做什么？

　　基金經(jīng)理：呃……在……數(shù)錢。

　　記者：對(duì)不起我剛才沒聽清楚，請(qǐng)問您說什么？

　　基金經(jīng)理：我是說我在數(shù)錢呀！你要知道，這樣大的牛市，每天坐在家里就從天上不停地掉錢，攔也攔不住收也收不完，我簡直忙死了。

　　記者：哦，明白了。那么您剛才說沒有接到通知，怎么會(huì)這樣呢？我聽說那段時(shí)間關(guān)于上電轉(zhuǎn)債的消息發(fā)布了很多遍啊。

　　基金經(jīng)理：我每天都有看新聞啊，就是沒有看見嘛。

　　記者：您看的是什么報(bào)紙？

　　基金經(jīng)理：我哪有時(shí)間看報(bào)紙？數(shù)錢都數(shù)不過來呢！

　　記者：那您剛才說有看新聞是……

　　基金經(jīng)理：地球人都知道，基金經(jīng)理們每天都看新聞聯(lián)播嘛…[詳細(xì)]

□南方泰達(dá)荷銀華安三公司五基金導(dǎo)演烏龍鬧劇

　　在媒體曝出上電轉(zhuǎn)債烏龍事件后，沒有任何公司公開承認(rèn)此次失誤，證監(jiān)會(huì)也沒有公開3家基金公司的名單。

　　在隨后的調(diào)查中，記者發(fā)現(xiàn)3家基金公司被隱藏得非常好。同行之間對(duì)此事也諱莫如深。

　　雖然基金業(yè)內(nèi)對(duì)上電轉(zhuǎn)債事件“保持緘默”，但《基金觀察》記者從北京一位高層人士處得到3家嫌疑公司的具體名名單，它們分別是南方基金、泰達(dá)荷銀基金和華安基金。 [詳細(xì)]

□南方基金：84萬重罰“上電門”基金經(jīng)理

　　南方基金有兩只基金和三位基金高管為“上電轉(zhuǎn)債事件”負(fù)責(zé)，并受到相應(yīng)的處罰。其中，呂一凡、蔣峰和孫魯閩等三位責(zé)任人將共計(jì)被處罰84萬元左右，其中每個(gè)人將各自承擔(dān)28萬元左右… [詳細(xì)]

□泰達(dá)荷銀基金：沒有對(duì)基民造成損失

　　泰達(dá)荷銀基金公司坦承，公司旗下相關(guān)基金的確發(fā)生了未能及時(shí)將所持有的上海電氣可轉(zhuǎn)債進(jìn)行操作的事件。事后，公司立即采取了措施，保證基金持有人的利益沒有受到任何損失…[詳細(xì)]

□華安基金：三季報(bào)中承認(rèn)上電轉(zhuǎn)債投資嚴(yán)重錯(cuò)誤

　　華安寶利配置基金經(jīng)理袁蓓承認(rèn)，“由于我本人工作失誤，在上電轉(zhuǎn)債操作上出現(xiàn)了不應(yīng)有的錯(cuò)誤，對(duì)此產(chǎn)生的不良影響深表歉意，今后我將更勤奮、更細(xì)致地工作，以良好業(yè)績回報(bào)投資者的信任。”…[詳細(xì)]

□五只當(dāng)事基金持有上電轉(zhuǎn)債情況（數(shù)據(jù)截止日期：2007-06-30）

基金管理人	基金簡稱	持倉市值(元)	占凈值比例%
南方基金管理有限公司	南方高增長(LOF)	9407557.6	0.11
南方基金管理有限公司	南方避險(xiǎn)增值	9407557.6	0.16
泰達(dá)荷銀基金管理有限公司	泰達(dá)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算	11021039.4	4.13
泰達(dá)荷銀基金管理有限公司	泰達(dá)荷銀效率優(yōu)選證券投資基金	32157447	1.72
華安基金管理有限公司	華安寶利配置	5174972.6	0.25

□證監(jiān)會(huì)發(fā)文通報(bào)“上電門”

　 9月5日，證監(jiān)會(huì)向各基金公司和銀行發(fā)出《關(guān)于部分基金管理公司未按期操作上電轉(zhuǎn)債事件的通報(bào)》。《通報(bào)》指出，此次事件是近年來管理人未能勤勉盡責(zé)、操作不當(dāng)而發(fā)生的較大案例之一。3家當(dāng)事基金公司已使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)2200萬全部損失。[詳細(xì)]

□風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金揮刀首立威

　　盡管基金公司此類錯(cuò)誤并非“初犯”，但基金動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金來彌補(bǔ)投資損失確是史無前例。根據(jù)監(jiān)管部門的通知，這部分損失將全部由基金公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金彌補(bǔ)，基金持有人不承擔(dān)任何損失。這是自2006年8月，監(jiān)管部門要求基金公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以來，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度首次發(fā)揮作用。… [詳細(xì)]

□上電轉(zhuǎn)債事件給監(jiān)管層敲響警鐘

　對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，基金快速發(fā)展，但是基金監(jiān)管的法律法規(guī)并沒有隨之健全和完善，還需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定更為詳盡和具有可操作性的法律法規(guī)，以保證基金市場的健康、良性發(fā)展，給廣大基民利益以切實(shí)的保障。…[詳細(xì)]

□基金公司“賠了信譽(yù)又折錢”

　　基金公司為操作失誤自掏腰包，雖然沒有對(duì)基民造成實(shí)際損失，但事件發(fā)生后三家基金公司無一及時(shí)向公眾披露，承擔(dān)責(zé)任。一個(gè)多月的沉默和隱瞞讓整個(gè)基金業(yè)付出沉重的信譽(yù)成本。據(jù)網(wǎng)站調(diào)查統(tǒng)計(jì)，兩萬六千多名網(wǎng)友參加的調(diào)查中，近九成網(wǎng)友認(rèn)為“轉(zhuǎn)債門”事件會(huì)影響自己對(duì)基金公司的信任度。同時(shí)在一萬二千多名網(wǎng)友中，87.1%的網(wǎng)友不認(rèn)同基金公司對(duì)該事件的解釋，認(rèn)為“不過是迫不得已被動(dòng)認(rèn)錯(cuò)”。 [詳細(xì)]

□基金持有人權(quán)益保護(hù)問題凸顯

　有業(yè)內(nèi)人士指出，公募基金管理公司的投資風(fēng)險(xiǎn)控制一般要經(jīng)歷三個(gè)關(guān)口，相關(guān)行業(yè)研究員要盯住投資標(biāo)的公司，并隨時(shí)向基金經(jīng)理提醒相關(guān)動(dòng)態(tài)；而交易室人員要對(duì)近期的交易狀況做出提醒，基金經(jīng)理則要隨時(shí)跟蹤旗下的投資標(biāo)的；另外，公募基金管理公司還設(shè)專職風(fēng)險(xiǎn)控制人員進(jìn)行監(jiān)控。而這次的“上電轉(zhuǎn)債”事件，卻暴露出相關(guān)公司的內(nèi)控形同虛設(shè)。…[詳細(xì)]

　　明日預(yù)告：股民不可不知的八大數(shù)據(jù)；股市九宗最--最強(qiáng)黑嘴。

● 股市新成語——臥冰求鯉

● 投資建議

　第一：基金經(jīng)理們有句口頭禪：“把專業(yè)的事情交給專業(yè)的人做！”可“上電門”卻讓多位自詡專業(yè)的基金經(jīng)理們“陰溝里翻船”。這教育我們投資者不要僅僅迷信專業(yè)人士，除了要看基金經(jīng)理們的投資業(yè)績外，更要分析了解清楚給你管錢的人的人品和責(zé)任心。既然基金經(jīng)理們可以打盹忘記賺那2200萬，投資者也可以不動(dòng)神色的用你們手中的錢來投票炒他們的魷魚。

　第二：在挑選優(yōu)秀基金公司時(shí)要兼顧4個(gè)“P”指標(biāo)，即People(投研團(tuán)隊(duì))、Philosophy(品牌哲學(xué))、Process(投資程序)、Performance(投資績效)。最好的做法是先挑選幾家Performance(績效)好的基金公司。如先挑選出最近1年業(yè)績排名前25%的基金公司，再看這些基金公司旗下基金最近半年、三個(gè)月的報(bào)酬率排名，縮小樣本后，進(jìn)一步研究其他3個(gè)“P”指標(biāo)。

　第三：可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票…[詳細(xì)]

● 基金十大丑聞

□基金業(yè)10年爆出10大丑聞

　　1998年3月，基金金泰、基金開元的設(shè)立，揭開中國基金業(yè)發(fā)展序幕；9年之后的2007年3月，基金業(yè)管理資產(chǎn)總額近萬億；而到2007年9月，基金資產(chǎn)總值已飆升至3萬億！基金業(yè)的黃金時(shí)代序幕在猝不及防間已拉開。我們總結(jié)了基金這黃金十年里的十大負(fù)面典型案例，從另一個(gè)角度來看中國基金業(yè)的曲折成長歷程……[詳細(xì)]

涉嫌公司	當(dāng)事人/基金	違規(guī)事件
南方基金	基金開元、基金天元	2000年與民間機(jī)構(gòu)合作，高位接盤東方鉭業(yè)
嘉實(shí)基金	基金泰和	超額申購青啤
47家基金公司	股票型基金	2001年超額申購深高速
巨田基金	巨田基礎(chǔ)行業(yè)基金	只中小板新股
部分為社保基金管理人	股票型基金	2005年10月，為社保基金輸送利益
部分基金公司	貨幣基金	攀比收益，違規(guī)操作
部分基金公司	—	詢價(jià)過程抬拉股價(jià)
華安基金	韓方河(總經(jīng)理)	涉嫌利益輸送
上投摩根	先鋒成長基金基金經(jīng)理唐建	老鼠倉
泰達(dá)荷銀、南方、華安	旗下5只基金	未能及時(shí)轉(zhuǎn)股或贖回上電轉(zhuǎn)債

● 基金業(yè)反思

2000年基金黑幕反思：應(yīng)率先實(shí)行獨(dú)董制度
王連洲：基金持有人話語權(quán)表達(dá)缺乏可操作性
趙學(xué)軍：國內(nèi)基金業(yè)市場競爭將更加激烈
陳堅(jiān)：維護(hù)投資人利益杜絕基金黑幕
謝紅兵：托管人不容易管理人更不容易

責(zé)任編輯：盧亭四格漫畫作者：今日漫畫和訊稿件未經(jīng)允許不得引用