券商收益憑證最高年化收益率達(dá)6.5% 上市公司近10天認(rèn)購超10億元

■本報(bào)記者王思文

7月10日，中國證券業(yè)協(xié)會公布《場外證券業(yè)務(wù)開展情況報(bào)告2019年第6期》，報(bào)告中包括證券公司收益憑證5月份的最新情況。公告顯示，5月份單月證券公司發(fā)行收益憑證合計(jì)2910只，新增發(fā)行規(guī)模636.49億元，較4月份減少188.15億元，環(huán)比減少22.82%。證券公司收益憑證單月發(fā)行規(guī)模已連續(xù)兩個(gè)月下滑。

不過，今年前5個(gè)月，證券公司累計(jì)發(fā)行收益憑證規(guī)模較去年前5個(gè)月增多約230億元，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)3507.28億元。據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，這主要是受今年3月份基數(shù)較高影響，3月份證券公司收益憑證發(fā)行規(guī)模創(chuàng)近一年來的新高，單月發(fā)行規(guī)模達(dá)1103.54億元。

證券業(yè)協(xié)會報(bào)告顯示，5月份收益憑證發(fā)行規(guī)模前十券商依次為海通證券(600837)、華泰證券(601688)、中國銀河證券、東方證券、廣發(fā)證券(000776)、國泰君安、中國中投證券、山西證券(002500)、中金公司和華龍證券。海通證券以177.71億元發(fā)行規(guī)模奪冠。

除券商的發(fā)行規(guī)模增長外，收益憑證的存續(xù)規(guī)模也在持續(xù)增長。截至5月底，存續(xù)規(guī)模達(dá)3803.35億元，較4月末增長311.15億元，環(huán)比增長9個(gè)百分點(diǎn)。不難看出，這類理財(cái)產(chǎn)品仍因其“保本”屬性備受投資者喜愛。

所謂收益憑證，是指由證券公司發(fā)行，以私募方式向合格投資者發(fā)售，約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的有價(jià)證券。特定標(biāo)的包括但不限于貨幣利率，基礎(chǔ)商品、證券的價(jià)格，或者指數(shù)。該理財(cái)產(chǎn)品最主要的特征是操作靈活、安全性高且可以量身定制。

目前券商收益憑證發(fā)行主要有兩個(gè)發(fā)行場所，分別是報(bào)價(jià)系統(tǒng)和柜臺市場。從5月份情況來看，通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行收益憑證603只，發(fā)行規(guī)模為272.51億元；通過柜臺市場發(fā)行收益憑證2307只，發(fā)行規(guī)模為363.98億元。

事實(shí)上，自去年收益憑證火爆發(fā)行后，報(bào)價(jià)系統(tǒng)和柜臺市場中單月收益憑證發(fā)行規(guī)模屢創(chuàng)新高，均于今年3月份創(chuàng)近一年高點(diǎn)，兩者同時(shí)推動(dòng)收益憑證發(fā)行規(guī)模增長。

收益憑證的“保本特性”對投資者來說并不陌生，去年受資管新規(guī)落地的背景影響，證券公司收益憑證受到市場熱捧，從發(fā)行規(guī)模和存續(xù)規(guī)模來看，也呈持續(xù)增長趨勢。收益憑證的投資人群也很廣泛，目前主要有上市公司、銀行、個(gè)人投資者。

其中，銀行一直保持著對券商收益憑證的投資偏愛。一家城商行資管部門人士告訴《證券日報(bào)》記者：“收益憑證雖然發(fā)行期限較短，但是銀行近期主要還是偏好投一年期限的，年化收益率大概在4.2%左右。在近期有銀行同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題的背景下，銀行更是加大了對券商理財(cái)產(chǎn)品（收益憑證）、ABS等投資傾向。”

上市公司利用閑置資金購買券商理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)屢見不鮮。盡管目前銀行理財(cái)類產(chǎn)品是上市公司的首選，但隨著理財(cái)新規(guī)、資管新規(guī)逐步落地，銀行理財(cái)“保本”優(yōu)勢正在悄然減退，券商理財(cái)逐漸成為上市公司的“新寵”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，僅10天時(shí)間就有15家上市公司購買20只券商理財(cái)產(chǎn)品，其中收益憑證認(rèn)購金額達(dá)10.48億元。江蘇精研科技股份有限公司購買的華泰證券股份有限公司信益第19131號(GC001)收益憑證，預(yù)計(jì)年化收益率最高，為6.5%。