應(yīng)對疫情沖擊 消費(fèi)金融ABS密集發(fā)行“廣積糧”

證券時(shí)報(bào)記者 胡飛軍

消費(fèi)金融ABS正在密集發(fā)行。

3月19日，證券時(shí)報(bào)記者獲悉，馬上消費(fèi)金融股份有限公司計(jì)劃發(fā)行2020年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券（ABS），目前正處于手續(xù)審批階段。

值得一提的是，3月18日，捷信消費(fèi)金融也宣布第二期個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS將于3月24日在全國銀行間債券市場發(fā)行，規(guī)模25億元。

記者注意到，今年以來，尤其是疫情之后，無論是上述持牌消費(fèi)金融公司，還是360金融、京東、度小滿金融等互聯(lián)網(wǎng)科技公司，都紛紛籌謀發(fā)行ABS。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于新冠肺炎疫情對線上、線下各類企業(yè)造成了重大沖擊，眾多企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑，一些金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考量，減少了對互聯(lián)網(wǎng)金融公司資金供給；另一方面，在疫情影響下，消費(fèi)金融公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑，內(nèi)源性資金供給匹配吃力，期待外部發(fā)行ABS等渠道豐富現(xiàn)金流。

消費(fèi)金融ABS密集發(fā)行

行業(yè)最新的消息是，捷信消費(fèi)金融將于3月24日發(fā)行2020年第二期個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS，規(guī)模25億元。

“我們也計(jì)劃發(fā)行2020年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS，目前屬于監(jiān)管的手續(xù)審批階段。”馬上消費(fèi)金融相關(guān)人士對記者表示。

所謂消費(fèi)金融ABS，是以消費(fèi)貸、車貸為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級(jí)的資產(chǎn)支持證券，是消費(fèi)金融公司和金融科技公司用來融資的一種渠道。

春節(jié)后，鼠年第一單消費(fèi)金融ABS花落360金融，該公司于2月28日在深交所掛牌5億元消費(fèi)金融類ABS，發(fā)行的路演流程為全線上進(jìn)行，也屬于業(yè)內(nèi)首次。而在此前，京東白條的10億元資產(chǎn)支持票據(jù)2月24日發(fā)行成功。

3月11日，度小滿金融（原“百度金融”）新一單消費(fèi)金融ABS產(chǎn)品——“華泰南方資本度小滿有錢花1號(hào)1-20期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”獲得深交所批復(fù)，總額度80億元，加上2月25日獲批的50億元額度，合計(jì)額度達(dá)到130億元。據(jù)悉，度小滿合計(jì)130億元儲(chǔ)架額度獲批后，后續(xù)將安排產(chǎn)品發(fā)行工作。

除了上述互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司，隨著陸續(xù)開業(yè)滿3年，持牌消費(fèi)金融公司ABS的發(fā)行主體將持續(xù)擴(kuò)容。

3月9日，山西銀保監(jiān)局核準(zhǔn)晉商消費(fèi)金融開辦資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)（ABS）資格。至此，24家開業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司中共有10家獲得發(fā)行ABS的資格。在2019年，馬上消費(fèi)金融和蘇寧消費(fèi)金融均發(fā)行了首單消費(fèi)金融ABS。

“在疫情期間，公司發(fā)行ABS是對底層資產(chǎn)具有信心，馬上金融的資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，小額分散且有明確場景及用途，并且會(huì)對資產(chǎn)池進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，目前資產(chǎn)的表現(xiàn)優(yōu)異，沒有受到疫情的影響，相信一定能夠達(dá)到投資機(jī)構(gòu)的預(yù)期。”馬上消費(fèi)金融CEO趙國慶對記者表示。

拓寬融資渠道應(yīng)對挑戰(zhàn)

今年1月下旬以來，新冠肺炎疫情沖擊中國乃至全球，依賴線下消費(fèi)場景的消費(fèi)金融公司和金融科技公司業(yè)務(wù)也受到影響。

3月11日，央行公布2月金融數(shù)據(jù)顯示，2月居民貸款減少了4133億元，其中，居民短期貸款大幅減少4504億元，為連續(xù)2個(gè)月負(fù)增長。其中，短期貸款絕大多數(shù)都是居民的短期消費(fèi)貸款。

“新冠肺炎疫情對線上、線下各類企業(yè)造成了重大沖擊，眾多企業(yè)經(jīng)營業(yè)績?nèi)找嫦禄�，�?dǎo)致眾多金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)控制考量，在資金供給上減少對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的支持。” 中國消費(fèi)金融40人論壇副秘書長程雪軍對記者表示，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)受制于新冠肺炎疫情，其經(jīng)營業(yè)績?nèi)找鎼夯�，�?nèi)源性資金供給難以匹配，亟待外部資金供給，增加現(xiàn)金流。

“ABS的融資成本明顯低于銀行等渠道，一般都是3.5%-4%左右，比價(jià)有優(yōu)勢。”某持牌消金公司融資部負(fù)責(zé)人對記者表示，“目前優(yōu)質(zhì)的持牌消金公司從銀行拿資金，成本至少在5%，信托公司更高一些，而助貸和聯(lián)合放貸成本是最高的。”

近期，中央也出臺(tái)了給力政策提振消費(fèi)金融市場的信心。3月13日，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部和工信部等23個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)加快形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實(shí)施意見》，推出19條硬舉措刺激國內(nèi)消費(fèi)。銀保監(jiān)會(huì)方面也表示，將通過消費(fèi)信貸支持新型消費(fèi)和消費(fèi)復(fù)蘇。

“對于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，要積極把握政策支持窗口。”程雪軍表示，企業(yè)需要拓展多元化融資渠道，通過創(chuàng)新方式推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化，有效降低企業(yè)外部融資成本以及拓寬融資途徑。

趙國慶表示，面對危機(jī)，企業(yè)要做的是保持信心，做好業(yè)務(wù)。疫情的影響是暫時(shí)的，中國消費(fèi)金融行業(yè)長期利好不會(huì)因?yàn)橐咔槎�改變。長期來看，中國一定能很好地控制住疫情，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用的基本面不會(huì)改變，用戶改善生活品質(zhì)、提升消費(fèi)的品質(zhì)需求沒有改變，行業(yè)與經(jīng)濟(jì)在疫情結(jié)束后會(huì)很快得到修復(fù)。