34億元溢價759%并購標的：業績承諾又未完成 董事長已連續3年道歉

　　截至4月10日收盤，安潔科技(002635,股吧)(002635)股價報收17.75元，跌幅6.08%。

　　4月10日晚間，安潔科技公告稱，根據會計師事務所出具的專項審核報告，2019年度威博精密實現扣非后歸母凈利潤為-843.15萬元，較業績承諾數5.3億元少5.38億元，業績承諾未完成。

　　至于業績承諾未實現的原因，公司解釋稱，主要系2019年智能手機市場受全球經濟形勢和全球貿易摩擦拖累，且大規模市場智能手機的普及率越來越高，智能手機出貨量再次下滑。威博精密新開發的智能手機3D熱壓塑膠后蓋產品處于開發和市場成長階段，各項成本金額較大，而訂單增長處于爬坡階段。

　　對此，公司董事長、總經理對此深感遺憾，并在此向廣大投資者誠懇致歉。

　　事實上，這已經是公司董事長第三次道歉了！

　　而背后是威博精密前兩年業績承諾也未完成！

　　資料顯示，2017年，安潔科技以發行股份及支付現金購買了威博精密100%股權，彼時承諾方承諾，2017年至2019年威博精密實現的凈利潤分別不低于3.3億元、4.2億元、5.3億元，三年合計不低于12.8億元。

　　根據公告，2017年威博精密實現扣非后凈利潤為22759.92萬元，業績完成率為68.97%；2018年威博精密實現扣非后凈利潤為8589.67萬元，業績完成率為20.45%。

　　至于原因則大同小異，一方面歸咎于智能手機市場，另一方面就是威博精密新開發的智能手機3D熱壓塑膠后蓋產品三年來一直“處于開發和市場成長階段”……同時，公司董事長、總經理對此深感遺憾，并在此向廣大投資者誠懇致歉。

　　值得注意的是，上市公司收購威博精密100%股權交易對價為34億元，而截至2016年12月31日，對應的凈資產賬面價值為3.96億元，評估值增值30.06億元，增值率為759%，也給上市公司帶來了27.91億元商譽。

　　也就是說，近8倍溢價收購的威博精密，不僅未能完成業績承諾，更是連續3年下滑甚至已出現了虧損……

　　無獨有偶！

　　2018年，安潔科技又作價5.15億元收購了威斯東山100%股權，并形成商譽約3.42億元。根據業績承諾，威斯東山在2018年至2020年實現凈利潤分別5000萬元、5500萬元、6000萬元，三年合計不低于1.65億元。

　　然而，業績承諾第一年，2018年威斯東山實現扣非后凈利潤為2380.61萬元，業績承諾完成率為47.61%。至于原因，主要是受智能手機行業競爭加劇，無線充電市場處于市場成長階段影響。

　　進入2019年，威斯東山則出現了虧損，當期實現扣非后凈利潤為-1085.48萬元，較業績承諾數少6585.48萬元……主要原因是受智能手機行業競爭加劇，新客戶開拓進展緩慢，業務訂單低于預期。

　　一連兩個標的公司在收購年即變臉，是上市公司眼光差，還是評估機構不行？

　　還是什么？

　　在2018年，上市公司雖然實現盈利5.47億元，但背后主要靠業績補償收益來彌補，而當期扣非后的凈利潤已經虧損2.32億元，同比下降162.47%。

　　截至目前，上市公司對威博精密形成商譽已計提減值準備87051.60萬元，對威斯東山形成商譽已計提減值準備3221.65萬元。

　　在2019年業績預告中，上市公司預計全年凈利潤虧損5億元至7.5億元，主要系威博精密及威斯東山存在大額計提商譽及無形資產減值準備的跡象。

　　其中，預計對威博精密計提商譽減值準備金額約17億元-19億元，計提無形資產減值準備金額約為3000萬元- 5000萬元；

　　對對威斯東山計提商譽減值準備金額約2.5億元-3.1億元，計提無形資產減值準備金額約為2000萬元-4000萬元，此次計提減值合計金額約20億元-23億元。

　　不過，2019年非經常性損益對凈利潤的影響預計金額約11.5億元-14.5億元，主要為上述兩公司未達成業績承諾而產生的業績補償收益，預計為10.5億元-13.5億元。

　　值得一提的是，2020年2月份，針對上海東洲資產評估有限公司執業的安潔科技收購威博精密100%股權涉及股東全部權益價值評估項目，江蘇證監局對東洲評估及資產評估師楊黎鳴、朱淋云采取出具警示函監管措施的決定，經查，東洲評估、楊黎鳴、朱淋云在執業過程中存在收益法評估依據不足、現場核查實施不到位、評估底稿記錄不完整等違法違規行為。

     本文首發于微信公眾號：。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。