全時門店大規(guī)模關(guān)停，貨架被搶空，何以至此？前高管獨家解碼！

雷達財經(jīng)出品 文|長帆 李春富 編|深海

5月11日，北京全時便利店通過官方微信公眾號發(fā)布停止營業(yè)告知函，稱因公司業(yè)務戰(zhàn)略調(diào)整，全時便利店北京區(qū)域所有門店將于5月20日24時結(jié)束經(jīng)營，全場6-7折。

但隨后，這一消息被發(fā)布者刪除。

雷達財經(jīng)實地探訪北京多個全時便利店發(fā)現(xiàn)，的確出現(xiàn)6折銷售，不少門店從下午兩點開始即出現(xiàn)搶購熱潮，至下午五點，多個貨架被搶空。店員稱，清倉后門店關(guān)停。

晚上十一點，雷達財經(jīng)通過餓了么平臺查詢發(fā)現(xiàn)，僅剩下一家門店在餓了么平臺正常營業(yè)，其他門店則處于休息狀態(tài)。

除了北京，全時天津也出現(xiàn)大面積關(guān)店。有媒體報道稱，約半個月之前，全時通知供應商停止對天津全時便利店供貨。

雷達財經(jīng)注意到，這已經(jīng)是全時第二次面臨"死亡"，目前公司新東家股權(quán)已被凍結(jié)。

僅僅兩年多前，全時還曾發(fā)布"百城百萬計劃"，計劃五年投入百億資金，實現(xiàn)"100個城市，100萬個終端"，致力于成為全球最大的便利連鎖企業(yè)。

全時何以至此？雷達財經(jīng)獨家聯(lián)系到了全時原母公司高管王峰（化名），其向雷達財經(jīng)獨家解碼了全時“大敗局”（詳見后文）。

北京門店關(guān)停引發(fā)搶購

根據(jù)全時北京便利店官方微信發(fā)布的告知函，因公司經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整，全時便利店北京區(qū)域所有門店將于5月20日24時結(jié)束經(jīng)營。

告知函稱，在結(jié)束經(jīng)營前，公司將對全部商品進行6-7折銷售（不含香煙），以此回饋廣大消費者。

"如您持有全時便利店發(fā)行的有效期內(nèi)儲值卡，且卡內(nèi)尚有未消費余額的，請于5月21日之前到全時直營門店消費使用，或按照購買時折扣辦理退款。"

此外，在全時會員小程序內(nèi)仍有余額的顧客，建議在5月21日之前使用，或者按照購買時折扣辦理退款。

對于持有全時會員積分的顧客，需要在5月21日之前進行核銷，每100積分可在消費時抵1元使用。

隨后，這一消息被發(fā)布者刪除。

而在此前，有媒體報道稱，全時天津也出現(xiàn)大面積關(guān)店。

全時要倒閉了？有媒體向全時求證，公司回應稱："不是資金鏈斷裂，而是因為疫情影響嚴重，進行戰(zhàn)略調(diào)整。便利店這塊業(yè)務先收縮，停業(yè)之后會有其他合作。貨款和員工工資肯定都會結(jié)清。"

雷達財經(jīng)前往北京多個門店探訪發(fā)現(xiàn)，的確存在六折清倉。

"六折甩賣，趕緊買。"北京呼家樓地鐵附近的一家全時門店店員在門口拉客。

雷達財經(jīng)注意到，現(xiàn)場銷售非�；鸨�，甚至出現(xiàn)人擠人的情況，多個貨架被買空。

雷達財經(jīng) 長帆 攝

"我是會員，看到了報道，趁著便宜，趕緊把沒消費的錢用光。"羅女士告訴雷達財經(jīng)，自己買了500多元的物品。

在呼家樓附近租房的涂女士經(jīng)過該門店時，發(fā)現(xiàn)店里面有許多人，好奇心起進入門店，得知打折后，涂女士一口氣買了200多元商品。"買了許多零食、日用品、數(shù)據(jù)線，好不容易趕上打六折，錯過這個村就沒這個店了，得多買點。"涂女士表示。

涂女士購買的全時商品

據(jù)全時店員介紹，六折甩賣從下午兩點開始，賣完將關(guān)店。對于自己賣完貨后的去向，店員稱等待公司通知。

全時已二度面臨"死亡"危機

雷達財經(jīng)注意到，這已經(jīng)是全時第二次面臨"死亡危機"。

全時由關(guān)廣雨于成2011年創(chuàng)立，早期主打北京市場，對標7-11。

2015年，全時雄心勃勃地提出"年內(nèi)千店，5年萬店"的計劃。

根據(jù)公司發(fā)布的消息，至2017年，全時北京已全面打破外資便利店在北京的壟斷局面，成為北京便利店最多的企業(yè)，執(zhí)掌中國首都核心戰(zhàn)略要地便利新零售行業(yè)新格局。此外，公司已全面布局中國西南、華南、華中、華東、華北5大區(qū)域，率先實現(xiàn)北京、天津、廊坊、杭州、蘇州、南京、武漢、長沙、成都、重慶等一二線核心城市快速擴張。

2017年11月，全時發(fā)布"百城百萬計劃"，未來五年，全時集團將投入百億資金，實現(xiàn)"100個城市，100萬個終端"之戰(zhàn)略目標，致力于成為全球最大的便利連鎖企業(yè)，成就中國民族品牌之驕傲。

截至2018年7月，全時已經(jīng)拓展至北京、南京、天津、長沙、成都、重慶、杭州、蘇州、武漢、廊坊等10個城市，門店數(shù)量將近800家。

但是這一"宏偉"目標尚未完成，全時的命運便陡然轉(zhuǎn)下。2018年11月，全時母公司北京北京復華卓越商業(yè)管理有限公司（下稱“復華商業(yè)”）被曝出遭遇P2P爆雷事件，導致全時資金鏈斷裂。全時便利當時也多次被曝出現(xiàn)了拖欠供應商貨款的情況，門店也因此缺貨。為了自救，全時積極尋找"新東家"接手，物美、蘇寧、雀巢等零售商都先后傳出欲接盤全時。

2019年2月，全時的"新東家"敲定。全時解體分拆，位于北京、天津、成都、廊坊4個城市的500家全時便利店由北京山海藍圖商業(yè)有限公司收購，位于華東、重慶地區(qū)的門店則由羅森便利店接手。

企查查數(shù)據(jù)顯示，北京山海藍圖商業(yè)有限公司股東為蔡學彥和山圖股份有限公司，股權(quán)穿透后，最終受益人為蔡學彥，持股比例為58.575%。蔡學彥也是廈門銀鷺集團的創(chuàng)始股東，銀鷺集團"銀鷺"品牌八寶粥、花生牛奶等產(chǎn)品多年來暢銷全國。

根據(jù)此前媒體報道，2019年下半年，全時在"新東家"山海藍圖的操盤下重啟，今年4月，全時還上線了小程序，且表示在今年第四季度將嘗試一些新的業(yè)務模式，如前置倉等，發(fā)力電商業(yè)務。

但"新東家"山海藍圖接盤不到一年，全時再度陷入危機。山海藍圖自身在2019年因未按時履行法律義務而被法院強制執(zhí)行，且公司兩大股東均被列為被執(zhí)行人，股權(quán)已被凍結(jié)。

雷達財經(jīng)注意到，列為被執(zhí)行人的"全時系"公司不止北京山海藍圖一家。北京全時叁陸伍連鎖便利店有限公司以及其子公司北京全時聯(lián)盟便利店有限公司、全時母公司復華控股有限公司及其實控人王新等均被列為失信被執(zhí)行人。

前母公司高管解讀全時困局：老股東盲目擴張 新股東不懂便利店

全時為何淪落至此？全時原母公司復華高管王峰（化名）向雷達財經(jīng)表示，全時出現(xiàn)困局的主要原因是，老股東盲目擴張、內(nèi)控失措， 新股東不懂便利店運營。以下為對話全文：

全時并非一開始就是燒錢模式

雷達財經(jīng)：全時剛開始是一種什么樣的模式？還是說一開始就奔著燒投資人的錢去呢？

王峰：一開始不是，一開始老板還是一家一家店的做，我覺得這個全時是他自己親自做的。他八年前在日本就是玩了一次，覺得這便利店將來不錯，在中國會有發(fā)展，那個第一家店他親自開的。

你想想，他們是發(fā)展了六七年（2017年），才200來家，你想想他那發(fā)展速度其實不快了，200家不到呢，100多家。

如果踏踏實實的把店址選好，然后把店做好，基本上在北京應該是300多家，應該盈利問題不大的。

但想想他那個應該是18年一年就拓店拓了有100家，你想他前幾年，七、八年才拓展到100多家。后期就拓店，就不講質(zhì)量了。

雷達財經(jīng)：為何后來快速擴張？是受到其他品牌擴張的影響了么，想著要快速占領(lǐng)市場？投資人投全時最相信的是什么？

王峰：后來就膨脹了。他這個便利店這個資源他和互聯(lián)網(wǎng)是不一樣的，互聯(lián)網(wǎng)是共享的，就是你有我有都沒問題，可以相互交叉覆蓋，然后便利店那種實體店你這邊開一家他就不能開，他開了他就直接跟你正面短兵相接，那不一定干得過去，或者說雙方是兩敗俱傷。

其它品牌沒有這么干過，便利店就不應該是這種快速擴張的一種思路，便利店這種生意你想想，你從他的毛利率上就能看到了，國內(nèi)的做到凈利水平，也就1%-3%，外資的就是比較好的，全球前三的才做了5%。

本質(zhì)上就是一個很苦的一個活兒，很苦的一個生意。

投資人相信什么？投資人相信的邏輯和這個便利店這個生意的商業(yè)邏輯是一樣的，規(guī)模呀，規(guī)模上去，它盈利就有希望。

雷達財經(jīng)：老板后來對此有什么看法么？

王峰：老板能有什么看法？我覺得老板傻了。老板有沒有反思我也不知道啊，我早都走了。

順便再補一句啊，老板是學美術(shù)出身的，很浪漫，具有這種藝術(shù)人很浪漫的這種思想。

學藝術(shù)的人，這個能做生意能做大我覺得這可能性不太大吧。

僅三分之一門店盈利

雷達財經(jīng)：北京全時第一次危機前的店面銷售數(shù)據(jù)如何？前端門店的運營能力如何？

王峰：全時在賣之前，他有很多門店做的還是不錯的，盈利的應該有1/3，盈利的應該不多，因為便利店這玩意兒需要養(yǎng)，短期內(nèi)你開個店就想盈利是很難的，另外一個便利店還有一個規(guī)模效應，你達不到一定的量的話也是很難盈利的，所以說這個生意不是一般的企業(yè)能干的，必須有一定資本實力的人、公司才能去干這個事。

因為門店的數(shù)量達到一定的量后，它就形成一個規(guī)模效應，就可以分攤總部費用，另外還能分攤一些比如說倉儲，包括對上游供應商的一個返利，這個議價能力都會大大的提高。

全時2018年6月份在北京應該是有經(jīng)營店280多家，然后算上加盟店有350多家，這個便利店數(shù)量應該是在北京市第一的，和他差不多的是好鄰居，后來應該是被阿里系的公司收了，但是好鄰居跟他比還是有差距的，好鄰居是搞的是社區(qū)店，全時搞的主要是商圈店。

商圈店的這個概念，就是它基本上分布在商圈，商圈店的客戶群體和社區(qū)店不一樣，他的客戶群體主要針對的是一些白領(lǐng)，因此全時的商圈店盈利能力，最起碼是潛力應該是很大的，因為客戶群體不一樣，它消費潛力還是很大的。

另外你要認識這個便利店，你要把便利店和那個社區(qū)的夫妻店的小雜貨鋪區(qū)分開來，區(qū)別應該是非常明顯的，就像夫妻店的小雜貨鋪，日常的什么煙酒啊，糖煙酒啊，什么紙啊之類的，但是這個便利店呢，他有一個和其他的一般的小雜貨鋪的最大的區(qū)別是它有餐食。

雷達財經(jīng)：那三分之一店盈利能覆蓋其他店的么？整體上是虧損的？到最后他的規(guī)模效應沒有達到理想中健康的程度么？

王峰：那肯定不能啊，你想想有1/3盈利及持平，2/3虧損，那他肯定覆蓋不了。

他那個店里面我記得最好的，有日商能達到兩三萬，什么概念吶，就基本上和那個711中等程度的店差不多了，或者是和711那個水平高的店差不多了。

他平均日商的話是應該是八千多，但是你要知道國內(nèi)其他品牌的這個便利店，日商也就五六千，甚至更低。

所以說，全時整體做的還是不錯的。

雷達財經(jīng)：這么高了，為什么最后還是活不下去呢，相比之下，其他便利店不是更慘么？

王峰：你問這個問題是比較大了，這是另外一個比較一個商業(yè)模式的討論問題了，就不是全時的這個概念了。

但是你看他那個店這么多，他還沒盈利，然后呢，那個711當時應該是200家就開始盈利了。

為什么盈利呢？因為711的平均日商我記得也有可能記憶有誤，應該是它的日商在一萬五左右。

那它這個是什么概念呢？就基本上相當于是全時日常平均日商的兩倍。

全時這么多門店，然后有些質(zhì)量還不錯，為什么沒盈利呢？主要是總部費用太多。

其次呢，就是說它其它比較差的店拖它的后腿。

全時的問題在于盲目地擴張

雷達財經(jīng)：你對全時走到今天這地步怎么看，他們犯了什么錯誤，戰(zhàn)略上有什么問題么？

王峰：它為什么走到那個地步呢？就因為它本來在之前的話，選址對開店要求還是可以的，基本上還比較貼近711，但是和711還是有差距的啊，但是后來應該是在2017年10月份，然后老板，非常冒進的思想，要在全國開百城百萬店。然后他們就瘋狂的開店。不計質(zhì)量的開店。

雷達財經(jīng)：公司運營的問題嗎？比如說冗員比較多？或者是說為了未來的擴張儲備了太多，這也是最后要瘋狂開店的原因？商業(yè)模式問題？互聯(lián)網(wǎng)模式的實體化？

王峰：全時的問題就在于盲目地擴張，然后最主要的問題是什么呢？就是供血能力跟不上了，跟不上的原因什么呢？就是P2P爆雷了，他們?nèi)谫Y的主要來源是復華，復華有兩個P2P的平臺應該是，是通過P2P的融資，然后去給那個全時便利店輸血，也就是說是自融，是違規(guī)的。

然后問題出現(xiàn)應該是18年的5月份，然后監(jiān)管的政策嚴了，他在資金鏈上就出問題了。

如果說之前的話，按照全時那個，如果說他的步子再慢一點兒，在北京還是很有可能做好的。

我看你剛才提到一個互聯(lián)網(wǎng)實體化那個我覺得挺對的。

其實這個便利店如果能做好的話，這個有很多點可以提，可以賦能的。

比如說全時，他在那個商圈店，他那個會員體系沒建立起來，你想那很多白領(lǐng)，如果把會員體系建立，很多白領(lǐng)還是很有價值的啊，這都是流量，你可以把這個實體店作為一個流量的一個入口啊。

當時那個IDG中國要投資全時，然后我就問他那個IDG當時過來談的那個負責人，我說你們?yōu)槭裁磳�這種便利店感興趣呢，他說便利店，他們認為是最像互聯(lián)網(wǎng)的一個實體經(jīng)濟，因為它可以復制。

全時走到這個地步，我覺得這個就很明顯了，第一呢就是盲目擴張，第二呢，用的人也不太合適，就沒有說是這個特別專業(yè)的人員去來做這個事兒，當時那個全時的業(yè)務的主要負責人，他是在711里面是什么樣一個角色呢，可能也就是門店經(jīng)理，或者最多是區(qū)域，就是某個區(qū)的區(qū)域經(jīng)理吧，所以說他不具備這個操盤的這個能力，操大盤的一個能力。

雷達財經(jīng)：那兩個p2p平臺名字叫什么�。�

王峰：它的P2P有一個叫海象，還有一個我給忘了，到嘴邊兒都忘了，你百度一下復華然后配P2P就能肯定能百度出來。

雷達財經(jīng)：他的資金成本有多少呢？包括你剛才說的P2P借款。

王峰：資金成本，你想想那個P2P的應該是6%，那加上什么這費那費的，你到全時那邊兒怎么著也得8%以上啦，像8%的成本全時是沒法用的，你想在便利店這個行業(yè)凈利3%-5%。像711啊，羅森啊全家他們能做到5%已經(jīng)非常牛啦。

雷達財經(jīng)：全時要避免如今這種情況，當初有什么解決方法么？

王峰：哪有什么解決方案呀，他們當初也沒有預料到這種問題，能預料到的，也就是我們這個層面的人能預料到吧，但是我們又不能去，你像我也不能直接見老板、去說服老板，但有些呢，公司大了也對老板有盲目的個人崇拜，然后老板說什么就是什么，說白了都不負責任唄。

全時挺可惜的，你想便利店資源他和那個互聯(lián)網(wǎng)還是不一樣的，你開一個店，別人就少一個店，你占領(lǐng)一塊兒領(lǐng)域占領(lǐng)一塊陣地呀，別人就少了一個陣地，你像全時在北京就是直營店能開200多家，然后那個加盟店的加一塊兒有三百三百五十多家，這其實一個很好的這個先機都占領(lǐng)了，但是沒有利用好。

對了，18年的銷售額應該是九個多億吧。

雷達財經(jīng)：九個多億算多的還是少的，也是虧損么，虧損幅度在多少呢？

王峰：虧損將近一個億。

總部費用太多啦，你想想我們租那個房子什么在北三環(huán)附近呀，北三環(huán)旁邊，你看那個北三環(huán)啊，他地鐵口那個光那個房租一年，但是不光是全時啊，房租一年都一個億呢，然后總部人員也多，冗員，總部人員有300多人，你說總部哪需要這么多人，我覺得有30多人就夠了，或者是50、60人就足夠了，你像711，他們是日資的，他們租的房子，什么房子，我就聽說是平房。

這個生意本來就是應該摳錢的，一點點摳的，哪有這么干的呀。

你像全時的毛利其實還是挺高的，毛利他們能達到30%多，30%多就和711差不多啦，那個毛利水平。

當時復華商業(yè)當時開了個年會，花了一千五百多萬，是在那個國家會議中心開的，那個規(guī)模，被那個主持人，好像是央視的主持人，說你們這是開了一個春晚呀。

雷達財經(jīng)：所以是老板公司管理的問題么？為什么這么高舉高打呢？光鮮亮麗一點給投資人信心？

王峰：是的，他想把規(guī)模做大，然后把估值做大，然后再做融資。

當時IDG還真是感興趣，像IDG這是一流的基金啊，對全時這種便利店都感興趣。當時IDG為什么沒投呢？就因為老板說要搞百城百萬店，他不敢，不敢讓他這樣燒錢。

雷達財經(jīng)：所以說當初如果全時要避免如今這種情況，就需要避免快速擴張，采用穩(wěn)扎穩(wěn)打的打法？除此之外，還有其他原因么？

王峰：戰(zhàn)略上是采取這種方式是很對的，但是涉及到戰(zhàn)術(shù)方面，用人也有問題，你像那個全時的總經(jīng)理，剛愎自用，然后心胸狹窄，但是學歷也不高學歷，好像是大專吧，用的人和他幾乎都是一樣的人。

就是整個管理團隊也有問題，當時老板想把全時做好的時候，是把那個麥當勞的中國區(qū)的一個總監(jiān)，還比較知名的總監(jiān)你可以百度一下，看能不能百度到，把他給請過來，結(jié)果他到這兒以后這個水土不服，搞不過全時的總經(jīng)理，全時的總經(jīng)理把他給架空了。

雷達財經(jīng)：所以最根本問題出在管理上？

王峰：兩方面吧，戰(zhàn)略上有問題，管理上也有問題。

雷達財經(jīng)：當時復華商業(yè)對全時是如何規(guī)劃的？復華商業(yè)對全時有什么不滿意的地方么？

王峰：規(guī)劃那就是說開店吧，就是搶占市場，然后那個不滿，那還是總部成本還是太高嘛，然后選店的這個質(zhì)量不高，為了拓展而拓展。

當時IDG要入股那個全時的時候，他對這個全時的那個估值應該是在十個億以上的。

最后他們賣給那個什么山海藍圖啊，這個公司最后才賣了三個億。

雷達財經(jīng)：全時的資金鏈出現(xiàn)緊張是從18年5月份哈？

王峰：是的，監(jiān)管政策出來以后就開始緊張了。

新入主股東不懂便利店

雷達財經(jīng)：你對全時未來走向如何看？對他們有什么建議么？

王峰：全時還有未來嗎？沒未來了吧。都關(guān)店了，哪還有未來呀。挺可惜的。

雷達財經(jīng)：你覺得他們善后會怎么做？員工安置、供應商款項、投資人交待？

王峰：暈，被并購是最好的選擇，閉店這個是我沒想到的，說明新接手的這家根本沒有便利店運營能力，做的更爛，賣不出去了，大規(guī)模閉店就是破產(chǎn)前奏啊。員工怎么安置啊，遣散唄。

雷達財經(jīng)：你對全時或者復華還有什么想說的么？

王峰：用一句那個什么話總結(jié)，靈魂跟上步伐才能基業(yè)長青？或者步子太大容易扯著蛋。

其實我覺得復華走到今天這一步，財務罪責最大。

雷達財經(jīng)：什么原因讓你覺得財務罪責最大？

王峰：根子是老板，各層級財務負責人沒有盡責，或者水平不夠。

雷達財經(jīng)：你認為全時發(fā)生新一輪危機的原因是？

王峰：主要原因是新入主的股東不懂便利店，便利店是需要積累或者需要有零售基因的玩家玩的游戲。

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