“2008年金融危機預言家”:美聯儲早已“游戲結束”

曾經預言2008年金融危機的歐洲太平洋(601099,股吧)資本（EuroPacificCapital）首席執行官彼得·希夫（Peter Schiff）在今年1月份的一個投資會議上發表演講時表示，美聯儲的“游戲結束了”。今天，我們再來回顧一下他的言論和美聯儲現在的情況。

如果那時游戲就已經結束了，那我們現在在哪？

彼得在演講開始時指出，進入2019年，所有人都預期美聯儲會加息三次。

為什么美聯儲要徹底改變政策？為什么美聯儲在2019年1月結束了緊縮周期，并讓鮑威爾暫停加息？為什么那一年我們看到的是降息而不是加息？

因為市場對之前緊縮政策的反應是任何人都應該能夠預測的。在美聯儲在2018年朝著正常化邁出了一小步之后，股市在2018年第四季度暴跌。事實上，那一年美國股市經歷了自大蕭條以來最糟糕的12月。

彼得在他2020年1月的演講中說，如果美聯儲不采取行動，我們可能會看到更嚴重的股市崩潰，并進入衰退。換句話說，美聯儲重新轉向寬松的貨幣政策，給正在泄漏的泡沫吹起了一些空氣。

彼得說，他從來都不明白為什么有人相信美聯儲能夠在經濟背負著巨額債務的情況下使利率正常化。

由于特朗普當選美國總統，以及他對經濟產生的樂觀情緒，加上減稅和增加政府支出給經濟帶來了刺激，美聯儲得以在2018年幾次加息。但就在美聯儲于2018年12月最后一次加息之前，彼得預測這將是最后一次加息。在那次采訪中，彼得還預測，美聯儲的下一步行動將是降息和恢復量化寬松。果不其然，在2019年末，美聯儲宣布了一項債券購買計劃，以增加其資產負債表。盡管鮑威爾和美聯儲都拒絕稱之為量化寬松，但它實質上就是量化寬松。

但正如彼得去年1月指出的那樣，美聯儲不能無限期地這樣做。他多年來一直在說，這一政策最終將導致美元崩潰。

那么，當美聯儲在2008年啟動這項非同尋常的貨幣政策時，美元為何沒有崩盤呢？因為所有人都相信央行能夠扭轉局面。所有人都相信美聯儲最終會提高利率，縮減資產負債表。

甚至在新冠疫情大流行之前，彼得說，世界應該知道這是不可能的。

再來看看新冠疫情大流行以及隨之而來的政府停擺。美聯儲已經把美國的危機政策推向了極致。政策利率再次降為0。一些分析人士說，負利率將是下一個目標，盡管鮑威爾說這是不可能的。美聯儲已經實施無限量的量化寬松政策，那些一開始就過度舉債的公司現在負債更多。

如果美聯儲不能退出它在2008年推出的非常規貨幣政策，誰又能指望它以超光速退出目前的非常規貨幣政策呢？

美聯儲主席杰鮑威爾甚至承認，美聯儲已經“越過了很多紅線”，但他堅持認為，他對“在這種情況下采取的行動感到滿意，歷史會給出評判”。

事實上，美國甚至在疫情大流行之前就已經走在一條不可持續的道路上。彼得在一月份的演講中提到了這一點。我們仍然在這條路上。正如彼得在最近的一個播客中所說，美聯儲在2009年和之后的幾年里逃脫了所有這一切。它設法吹起了一個更大的泡沫。

（新浪美股林克）