證券時報記者 陳麗湘 張騫爻
阿里系擬66億元從圓通速遞控股股東手里溢價接過12%股份的消息，讓資本市場的物流板塊沸騰了。
9月2日，A股圓通速遞漲停、港股圓通速遞國際大漲259.3%。此外，還帶動阿里巴巴股價漲逾3.84%，京東集團漲逾7%，均創歷史新高。阿里通達系均收漲，快遞業龍頭中僅順豐控股(002352,股吧)收跌。A股物流板塊中還有飛力達(300240,股吧)、新寧物流(300013,股吧)、中國外運(601598,股吧)等個股漲停。
網經社電子商務研究中心法律權益部分析師蒙慧欣對證券時報記者表示，目前，電商不僅僅是產品、價格的比拼，更是物流等服務的比拼。阿里菜鳥網絡加大快遞生態布局，在一定程度上可以平衡與順豐的戰略布局比拼，同時還能與京東物流在電商流量上競爭加碼。
阿里意不在控股
9月1日晚，圓通速遞發布公告，控股股東及其一致行動人蛟龍集團、喻會蛟、張小娟擬以17.406元/股向阿里網絡轉讓3.79億股股份，占公司股份總數的12%，轉讓價格總計約66億元。
成交價格相對9月1日圓通速遞收盤價溢價逾4%。9月2日，圓通速遞高開尾盤漲停，收盤價為18.37元/股，已消化此次轉讓的溢價。
港股圓通速遞國際大漲259.3%。資料顯示，港股的圓通速遞國際是A股圓通速遞納入報表的子公司，是圓通速遞2017年花10億港元收購港股先達國際物流61.87%股份后改名的，是圓通速遞國際物流的重要平臺。
今年上半年，圓通速遞國際實現主要業務收入22億港元，歸母凈利潤9546萬港元，同比增長超17倍。目前圓通速遞國際最新市值為30億港元。
阿里加大投資圓通速遞，轉讓完成后持股比例將合計達22.5%，有投資者猜測，阿里的目的或是控股圓通。
對此，業內人士對記者表示，阿里投資圓通的目的，是為了更快推動物流業數字化升級，持續降低社會物流成本，提高商業效率，為實體經濟創造利潤空間。他進一步解釋，“所有的目標都是為了這個，并不是要控制快遞公司，阿里平臺每天的單量有幾億包裹，如果快遞都自己做，員工得好幾十萬人了。”
據圓通速遞的公告，阿里巴巴已經與圓通達成新一輪戰略合作，雙方將在快遞物流、航空貨運、國際物流及供應鏈、物流技術等領域開展長期合作，實現共同發展。
蒙慧欣表示，在“智慧物流”基因和一系列“黑科技”基礎上，此時阿里、菜鳥網絡選擇繼續加大投資圓通，加強物流投入，無疑也是為提升阿里系電商的物流服務添磚加瓦。
網經社電子商務研究中心特約研究員、中國交通運輸協會新技術促進分會專家委員解筱文對記者表示，阿里增持圓通，看起來是借進軍長三角一體化深度參與全球供應鏈發展，但實際上更重要的價值在于更進一步推進阿里體系與物流業融合發展，完善和補強菜鳥物流，以更好支撐電商更大發展。
加大投資通達系
電商行業的崛起，也帶動了快遞行業的發展，阿里巴巴顯然不愿意錯過這一黃金賽道。從參與成立百世，到重金投入菜鳥網絡，阿里巴巴格外看好物流領域。目前，快遞行業的“三通一達”均獲得了阿里的投資。
2013年5月，阿里巴巴聯合順豐、復星、三通一達(圓通、中通、申通、韻達)等機構組建菜鳥網絡。當時的菜鳥網絡只是一個相對松散的同盟關系。
新零售概念提出以來，阿里加速鋪設自己的物流網絡，先后牽手三通一達，加強資本、產業、技術等方面的合作。
2015年5月，阿里創投等入股圓通；2018年5月，阿里與菜鳥13.8億美元投資中通；2019年3月，阿里投資46.6億元入股申通快遞；2020年5月，阿里宣布已持股韻達；2020年9月，阿里擬66億元再次投資圓通。
數據顯示，隨著通達系與阿里、菜鳥連接和協作的加深，從2013年至2019年，中國快遞從91.9億至635.2億件，7年飆升近7倍，但速度越來越快；從倉配，到干線，到最后100米，用IoT、智能化方式帶動快遞數字化升級。
2013年菜鳥成立時，社會物流成本為18%，至2019年這一比重已降為14.7%。也就是說，全行業升級協同下，社會物流成本一年可節省3.3萬億元。這相當于上海2019全年GDP，一年省出一個上海。
今年以來，快遞行業整合不斷，順豐欲加盟極兔速遞，京東加注眾郵……與這些公司相比，阿里沒有選擇自建物流公司，而是不斷加深與快遞行業的合作。特別是與淘寶一同成長起來的通達系，已成為阿里生態的重要伙伴。
“快遞公司的下一波紅利才剛剛開始。”中國物流學會特約研究員楊達卿認為，中國快遞物流市場巨大，智能化、全球化等都需要大量投入，阿里巴巴、菜鳥與物流等企業可以一起做的事還有很多。
他指出，阿里投資物流業是多贏方式，也在改變物流格局：未來快遞市場頭部企業或存在“保齡球效應”，各自獨立而均勢競爭，通過數字平臺推進集群協同，在創新領域多些資本紐帶更有利于持久穩健發展。
巨頭布局國際化加速
不容忽視的一個背景是，國內幾大快遞公司正在經歷激烈競爭。但綜合各方披露的財報等消息來看，幾乎所有快遞公司都意識到，單靠價格戰打不出未來，以技術為基礎的數字化可以繼續降本提效，國際化則最有可能帶來新的增長點。
阿里為何加大對圓通的投資，而不是通達系其他企業？從菜鳥近兩年的戰略布局來看，大概率看中的是圓通的國際市場潛力。而快遞業務向國際市場挺進，正是快遞巨頭們近年來共同的戰略布局方向。
據了解，菜鳥近年來國際業務發展迅猛，一方面跨境包裹體量已經與國際三大快遞巨頭比肩。此外在搭建全球智慧物流骨干網時，投資建設非常堅決，除了香港的樞紐，在馬來西亞吉隆坡、比利時列日等地都建設了集合倉儲與電子關務為一體的超級樞紐。
通達系企業中，圓通已形成完善的國際網絡布局，目前在全球17個國家和地區擁有公司實體，在全球擁有46個自建站點，業務范圍覆蓋超過150個國家、超過2000條國際航線。
中通則重心布局東南亞，先后在柬埔寨、緬甸、老撾、越南、泰國布局快遞網絡。中通二季度財報顯示，跨境服務由于疫情期間跨境電商業務增長和有利的價格政策實現收入4.7億元，同比增長33.4%。
申通也開出了82個海外網點，覆蓋35個國家和地區。申通國際總部項目已經于今年6月在桐廬奠基，國際業務被認為是申通備戰未來的舉措。
天貓進出口事業群總裁奧文曾在2019年阿里巴巴投資者大會上介紹，雖然天貓國際已經是最大的進口平臺，但是在整個網購市場，中國跨境電商的GMV占比依然很低，從2014年到2018年，占比僅從0.5%增長到2.2%。這意味著跨境電商和跨境物流市場是一片巨大的新藍海。
也有分析指出，支撐進出口業務的跨境物流，是一個超過萬億人民幣的市場。盡管受到疫情以及國際形勢的影響，但從海關統計來看，今年上半年中國外貿進出口總值14.67萬億元，比去年同期仍然逆勢增長3.9%。快遞公司也正在逐步抓住機遇。
數字化已見成效
除了布局海外市場，數字化轉型也是近幾年快遞公司發力的方向。圓通募資公告中，重點投資項目就是多功能網絡樞紐中心建設。
從整個行業來看，近幾年全行業的數字化布局已經明顯見效。通過人工智能優化網絡配置等為行業帶來了顯著的變化，最近幾年雙11爆倉現象已經消失了，并且每年雙11的包裹量都在攀升，但是送達時效則在縮短。2019天貓雙11的第1億個包裹送達時間比2018年提速約4小時，僅用2.4天，2013年時這個數字還是9天。
實際上，支撐起快遞公司價格競爭的一部分條件，也是因為技術降本，才能不斷下探成本空間：行業大規模上馬自動化設備提升效率，電子面單由兩聯單瘦身成一聯單，光物料成本就下降60%，行業單均成本普遍下降到2元左右。
加強科技創新是每一家快遞公司在財報內必提的發展策略，快遞行業也已經從吃人口紅利，進入到吃技術紅利階段。
蒙慧欣指出，快遞價格戰促進物流企業整合。價格戰進行到一定程度，各個快遞頭部企業市場的權重不斷增強，實現快遞企業之間的整合或加強合作。阿里入股，不僅可以優化圓通運營模式，加強雙方之間的技術創新，對提質增效以及高質量發展也具有重要意義。
今年是快遞行業由龍頭競爭向寡頭競爭轉變的關鍵年，業內資本大動作不斷。強者對戰，開疆拓土與招賢納士各有所側重。
阿里持續深化通達系合作關系，加大快遞生態布局，表示要做“中國快遞數字化擺渡人”。馬云曾說，“對物流公司來講，任何一個單點是沒有用的，需要更多的點，把這些點連成網絡，形成網絡效應”，“這張網必須依靠技術，依靠共享的力量”。
京東的戰略思維與阿里有點類似，也是要“集眾人之力”， 今年推出了加盟型快遞網絡——眾郵快遞。不同的是，阿里深化合作的是更成熟的快遞企業，京東則專注下沉市場，看中的是末端服務質量和網絡。據報道，京東眾郵快遞的加盟條件是“獨立法人營業執照、獨立運營場地、獨立運營車輛、專屬工作團隊”。
順豐也在構建加盟網絡。有報道稱，順豐將組建“電商快遞網”，并向社會開放網點加盟，第一批網點加盟首先面向順心快運的加盟商，目前順豐正在向順心加盟商發放加盟意向問卷。入網條件一是有物流、快遞經驗；二是注冊有限責任公司；三是認可順豐文化，有意愿加盟。
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