割肉還是繼續持有？大數據揭秘，這個特征下股票大概率反彈，兩大因素影響股價下跌幅度！大幅回撤的低估值績優股僅12只，請及時收藏
哪類股票才是股市大贏家？
近期順鑫農業(000860,股吧)(69.070, -3.98, -5.45%)、伊利股份(600887,股吧)(40.980, -0.57, -1.37%)等股票的股價頻頻創新高，不少投資者卻未能把握住行情。原因主要有兩方面，一是短期獲利落袋為安，二是無法忍受下跌的煎熬期，索性割肉離場。究竟下跌多少才會反彈，最大跌幅又是多少，帶著這一系列疑問，證券時報·數據寶開啟了大數據探索之旅，通過過去10年的數據來一探究竟。
過去10年自最高價最大跌幅超過90%
跌跌漲漲對于股市而言十分常見，拿長期走牛的美股來說，9月3日道瓊斯工業平均指數一夜重挫800余點，或許令很多投資者感到意外。相比美股市場，中國資本市場起步較晚，在不斷摸索中前進，過去10年股市整體表現出震蕩格局，因此存在一些股票大起大落。
數據寶統計顯示，以年度數據來看，滬深兩市全部股票2010年至2019年（不考慮當年上市新股數據），自最高價的最大跌幅有超過90%，也有低于10%的。其中2018年、2019年全部A股自最高價最大跌幅超過了90%，2014年全部A股自最高價最大跌幅在過去10年里最低，但也接近60%。
當然，最大跌幅的產生與當時的市場環境有一定關系。比如2014年最大跌幅相對較低，當年上證指數年度漲幅最大，超過了50%；2018年上證指數下跌24.59%，年跌幅最大。另外，當年化波動率越大的時候，也有可能造成當前個股有較大的跌幅，比如2015年年化波動率超過了35%，雖然當年上證指數上漲，但是個股最大跌幅仍超過了85%。
不過年度個股最大跌幅超過80%，甚至90%的數量十分罕見。僅2018年、2019年有個股最大跌幅超過90%，其中2018年1只，2019年3只，且都屬于績差股。
最大跌幅位于30%至50%的股票數量占比較高
從以上分析結果看出，歷年A股自最高點跌才來基本上都有腰斬股，但是究竟最大跌幅在什么范圍內，反彈的概率較大？
數據寶對過去10年的最大跌幅劃分范圍來看，整體上看，最大跌幅位居30%至50%的個股數量占比接近45%；跌幅超過50%股票數量占比相對較高，接近25%，不過這其中大部分股票最大跌幅是低于60%的；最大跌幅位于10%至20%的股票數量占比接近10%，而最大跌幅在10%以內個股數量占比最低，不到5%。
當然，以上跌幅較大股數量占比較高的情形，在市場整體波動較為劇烈或者年度跌幅較大的時候才會頻繁出現，比如2015年、2018年，而市場處于上漲階段時，大跌股數量會明顯減少，比如2014年、2019年上漲指數漲幅均較高，但最大跌幅超過50%的股票占比分別僅有0.66%、12.08%。
不難看出，在最大下跌30%至50%的時候，相關個股極有可能會開啟反彈。然而實際情況可能是，虧損10個點就有投資者開始割肉了，畢竟這樣的跌幅也不是所有投資者都能接受的。
兩大因素影響股價下跌空間
或許有人會問，究竟哪一類股票最大跌幅較大，哪一類股票最大跌幅相對較低呢？從普遍的認知中可以判斷，業績一般或者估值較高個股回撤幅度可能會相對較大。
以最大跌幅超過50%和低于20%的兩組數據對比來看，數據寶統計顯示（剔除極端情況：歷年凈利潤大幅虧損，估值取上一年末數據，比如2010年股票取2009年末估值），過去10年間，最大跌幅低于20%個股過去10年的凈利潤同比增幅平均值超過了90%，市盈率平均值為50倍左右；而最大跌幅超過50%個股，過去10年凈利潤同比增幅平均值為-5.2%，而市盈率平均值超過75倍。
舉例來看，2019年最大跌幅低于20%個股，其2019年度凈利潤增幅平均值超過85%，相關個股2018年末市盈率平均值為25倍；2017年最大跌幅超過50%個股，其當年凈利潤平均下滑14.78%，相關個股市盈率平均超過100倍。
12只低估值且回撤幅度較高的績優股請收藏
綜上來看，上市公司自最高價下跌空間的多少與其基本面有密切關系。結合當前行情來看，根據條件：滬深A 股最新價較年內最高價回撤幅度位于10%至30%之間，最新市盈率低于20倍，且中報凈利潤增幅超過50%，前三季業績預喜的條件篩選，共有12股滿足條件。
回撤幅度最大的是浙江永強(002489,股吧)(4.570, -0.10, -2.14%)、中遠海能(600026,股吧)(7.220, -0.11, -1.50%)及寧波聯合(600051,股吧)(10.960, -0.05, -0.45%)，3股回撤均超過20%，其中寧波聯合最新市盈率低于10倍，估值極低；估值低于10倍的深圳能源(000027,股吧)(5.500, -0.06, -1.08%)、招商南油(601975,股吧)(2.750, -0.04, -1.43%)回撤幅度位于10%至15%以內。
從今年業績來看，中報增幅超15倍的僅有好想你(002582,股吧)(15.160, -0.29, -1.88%)1家，東財科技、九安醫療(002432,股吧)(11.690, -0.18, -1.52%)、中遠海能3家中報凈利潤增幅均超過5倍。其中九安醫療及天保基建(000965,股吧)(3.510, -0.02, -0.57%)三季報業績均為扭虧，三季報凈利潤增幅下限超200%的有好想你、東財科技及寧波聯合，好想你前三季凈利潤增幅下限接近1600%。
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