最近，螞蟻集團A+H兩地上市申購被熱捧備受關注，同時引發監管層對于金融科技創新時代的監管大探討。
國務院金融穩定發展委員會日前召開專題會議，強調當前金融科技與金融創新快速發展，必須處理好金融發展、金融穩定和金融安全的關系：既要鼓勵創新、弘揚企業家精神，也要加強監管，依法將金融活動全面納入監管，有效防范風險，對同類業務、同類主體一視同仁。
互聯網時代的金融行業發展注定與傳統時期大有不同，主要特征是產品和業務邊界模糊，近年興起的一波又一波金融創新業態無不如此。因為金融行業準入門檻較高且監管嚴格，故以金融創新為名的業態一般不承認自己的金融企業，雖然從事的業務乃實質性的金融活動，且以信貸為主。前者有數年前盛極一時的P2P（網貸平臺），聲稱自己只是信息服務中介；螞蟻則在申請上市之前火速將名稱“螞蟻金服”改為“螞蟻科技”，同樣自稱是科技公司。
然而，并不能改變這些企業從事金融活動的本質，如P2P主要是通過吸收公眾資金，再放貸給企業或個人，只不過這一過程都是互聯網上實現，后來接二連三的惡性事件也證明，只要平臺一倒，一損俱損，公安機關的認定也基本都是非法集資，投資人獲統一的賠償，根本不是所謂的“信息中介”�？梢哉f，P2P等業態最終爆發一連串的風險事件，與從事金融活動而沒有相應的監管有一定的關系。
從螞蟻集團的業務構成來看，收入來源也主要與金融活動相關。招股書顯示，數金科技平臺營收是主要收入來源，今年上半年占比為63.4%，包括微貸、理財和保險三部分。可以看出，螞蟻占比最重的業務是與銀行主業相同的信貸，加上支付、商家服務費、理財，則與金融機構業務高度重疊。很明顯，這就是一家從事金融活動的金融服務企業。
換言之，包括螞蟻在內的金融科技企業，只要從事金融活動，特別是以金融服務為主業，必須滿足特定資質要求，堅持持牌經營原則，嚴格準入和業務監督管理。如果互聯網企業大量開展金融業務，但卻宣稱自己是科技公司或信息平臺，不僅是逃避監管，更容易無序擴張，造成風險隱患；同時對于按照嚴格監管流程的傳統金融行業而言，也不利于公平競爭。
因此，面對互聯網時代日新月異的金融科技創新，監管層應嚴格市場準入，全面推行功能監管。從準入角度講，需堅持金融持牌經營原則；監管則需要采取穿透式，根據金融科技業務特征，按照相關業務類別進行監管，實現監管全覆蓋，避免監管空白。
具體而言，監管層應堅持一致性原則，在現有法律框架下，只要從事相同的金融業務，就要接受同樣的監管，以維護公平競爭、防止監管套利。通過立法、制定補充細則等手段，延伸和擴充現有監管法規體系，將目標企業納入到已有的法律框架和監管體系，如從事信貸業務的企業，務必遵循巴塞爾協議，滿足資本充足率、核心資本充足率等要求；同時順應時勢發展監管科技，提升風險識別、防范與處置能力，如發展大數據和人工智能分析技術等，提升數據信息處理能力及風險識別能力，實現即時、動態監管和全方位監管。
應該說，互聯網時代金融科技的發展與創新給監管提出了更高的要求。對于新興金融業態尤其是大型互聯網企業進入金融領域，監管層應本著一視同仁對待金融活動的原則，將實質性從事金融業務的企業納入監管，防范相關企業以“科技”“平臺”等為名監管套利。
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