建信信托與胡潤研究院聯合發布《扎根實體經濟? 服務中國企業家——開啟家族信托2.0時代》（2020中國家族財富可持續發展報告）（China Family Legacy Wealth Management 2020）。這份80頁的專業報告對中國大陸地區資產5億元人民幣以上的超高凈值人群開展了專項研究，深入探討了他們對于家族財富管理與傳承的需求、“家族信托2.0時代”的解讀與期待，以及境內家族信托市場的展望等。
建信信托與胡潤研究院項目組在近半年內走訪了國內多個一線和新一線城市，對30位來自不同行業且資產在5億元人民幣以上的企業家，以及13位來自經濟、金融以及法律領域的權威專家進行了專項“定性和定量”的調研。
建信信托首席投資官（副總裁）王業強表示：“很高興與全球領先的研究中國高凈值人群的權威機構胡潤研究院連續第二年合作發布《中國家族財富可持續發展報告》。今年發布的這份報告，也是我們建信信托6年以來發布的報告中最重要、最有分量的一次，對于家族信托行業而言，意味著一個劃時代變革的開始。可以說，這既是一部開啟家族信托2.0時代的匠心之作，又是一輯對行業具有里程碑意義的研究報告，也是一份由探索實踐中提煉升華出的厚重思考。”
基于政策革新的有利環境與過往實踐，今年的財富報告提出家族信托2.0時代的概念以及宗旨——“扎根實體經濟，服務中國企業家”。這一升級版的家族信托服務理念，具體而言即為華人家族境內資產提供資產多元化、受益人稅居身份多國化，投資全球化的中國家族信托服務。王業強表示，家族信托2.0時代，建信信托將通過領先市場的諸多創新嘗試，提供服務家族整體財富規劃的專業方案。我們希望在報告中，更清晰地探究當下超高凈值人群的多元化需求，更深入地探討家族財富管理行業應時而變的創新嘗試，更緊密地與同業攜手打造境內家族信托的美好未來。
胡潤百富董事長兼首席調研官胡潤表示：“今年我們百富榜上企業家的總財富創下歷史新高，比去年增加了10萬億，相當于增加了半個英國一年的GDP。如果說最近20年是‘財富創造’時代，接下來的20年一定是一個‘財富管理時代’。有趣的是，有四分之一的上榜企業家年齡在60歲以上，中國家族的財富傳承正進入‘關鍵期’。很高興與建信信托攜手連續第二年發布《中國家族財富可持續發展報告》，希望這份報告能讓更多企業家關注家族信托，同時為中國家族信托的未來發展與創新之路提供啟發。”
胡潤認為，家族的財富傳承是一個世界性課題，值得深入研究。也正是如此，家族信托迎來巨大的發展機遇，近年來愈發受到超高凈值人群的歡迎。對于海外許多古老的家族，家族信托是一個非常普遍的財富管理模式。例如一些英國老牌家族，他們所持有的信托多達十幾種，通過家族信托進行財富的合理分配。更為重要的是，企業家應該傳子孫后代以正確的財富價值觀，鼓勵他們不僅僅局限于“信托受益者”這一身份。信托的受益者一般是家族的下一代，在英文中，“下一代”被稱為“NextGen”，這是一個較為中立的表達，而在中國，“下一代”可能同時具有多重標簽，例如“二代”、“年輕一代”、“創二代”、“繼承人”等，中國“X二代”也許會有更多可能。
【2020中國家族財富可持續發展報告核心發現】
1. 97%的受訪超高凈值人群視“保障和傳承”為家族財富管理首要目的
凡事預則立、不預則廢的財富管理理念逐漸得到超高凈值群體的認同。當前投資環境下，中國超高凈值人群不再盲目追求資產價值的快速增長，“資產保護”意識正在增強，逐漸接受了與可承受風險相匹配的合理性收益。在國際形勢動蕩、跨境投資監管力度不減等綜合因素影響下，超高凈值人群對全球投資持更加理性的態度。
超過80%的受訪超高凈值個人曾布局了全球金融投資，其中有62%的人主要目的為分散風險。此外，為子女留學和生活早做籌備、企業國際化需要分別占比38%和35%。
高達81%的受訪超高凈值人群選擇將銀行儲蓄作為金融投資產品中的基礎標配；股權投資、股票和基金越發受到青睞，表明受訪超高凈值個人在境內投資的風險承受能力逐步增強。不過，他們海外投資則較為謹慎，更傾向于在海外成熟金融市場持有現金。
2. “規避風險”深入人心，“積極投資”有所降溫
相比去年超六成的超高凈值個人選擇“積極投資”的理念，今年僅有30%的超高凈值個人選擇這一理念；當下超高凈值人群資產管理的首要宗旨則是“規避風險”，有36%的人選擇“規避風險”作為當下資產管理的第一要務，較去年增加八成（根據《2020胡潤至尚優品——中國千萬富豪品牌傾向報告》）。
從風險控制的角度考量，超高凈值人群更愿意投資深耕多年、有資源積累的領域，偏重分散的投資組合管理。
3. 資產配置“投資中國”，文化傳承“回歸中國”
因國際形勢不穩定、中國資本市場持續開放，全球投資者持續提升對中國宏觀經濟長期向好的信心等多重因素，全球華人加大對中國市場的配置。值得注意的是，雖有高達80%以上的超高凈值個人進行了全球資產配置，但本次過半數的受訪超高凈值個人表示計劃收縮部分跨境業務。中國大陸成為資產配置版圖中的首要選擇，境外區域選擇主要為中國香港、美國、歐洲各國、加拿大和澳大利亞。
中國超高凈值人群尤其希望能統一家族的價值取向，這在本次調研中也得到印證。相較往年，本次受訪企業家更注重對社會的回饋，并且更關注其家族在較長經濟周期中的社會價值以及社會效應，這一現象在年長的超高凈值人群中尤為普遍。此外，“精神傳承”是他們在考慮設立家族信托時關注的重要因素之一，既注重“言傳身教”，同時又心懷家國天下。他們希望通過家族信托和慈善信托實現家族文化理念的傳承和回饋社會的愿望，進而提高家族精神的凝聚力和社會影響力。
4. 26%受訪者選擇家族信托作為家族資產管理工具
在財富管理模式轉型升級的大背景下，家族信托逐漸擔當起財富傳承生力軍的重任。值得注意的是，26%的超高凈值個人選擇家族信托作為管理家族資產的工具。
境內信托機構服務優勢主要體現在四個方面：第一，企業家財富來源及企業主營業務主要集中在境內時，境內資產由境內家族信托持有，更具“本土”優勢；第二，境內信托機構均屬接受嚴格金融監管的持牌機構，經營規范且風控體系完善，更有保障；第三，目前設立境外家族信托普遍面臨境內資產出境難、境外收益入境難、境外受托人時差及“文化”水土不服的溝通成本問題；第四，超高凈值人群配置海外資產著眼于分散風險，但無論將資產全部配置到哪個信托目的地，其資產均有可能面臨所在國的國別風險，從這個角度而言，設立境內家族信托隔離風險，進行財富管理有其必要性。
【2020中國家族財富可持續發展報告核心理念】
1. 家族信托2.0時代：財富管理立足新高度、內涵更多元
家族信托2.0時代的服務宗旨與核心價值立足于“扎根實體經濟，服務中國企業家”的高度。相對于家族信托1.0，家族信托服務2.0升級版將家族信托從一項產品延展為一套具有定制特征的個性化財富管理服務方案，為家族財富提供了“可持續發展”的新思路。
家族信托2.0時代的服務方案，聚焦中國企業家和他的家人以及企業，著眼于家族企業經營與傳承、家族繼承人培養、家族財富保值增值、全球資產配置、擔當社會責任等訴求，提供受托資產多元化、多國稅務籌劃最優化、大類資產配置專業化、慈善需求定制化、投資全球化等全方位的服務，為超高凈值人群量身定制“立足國內、放眼全球”的一站式、個性化、綜合化的財富管理方案，讓中國企業家通過中國的家族信托持有祖業，永葆基業長青并持續地服務好實體經濟。
2. 達則兼濟天下，家族財富可持續更注重社會責任擔當
今年突發的疫情，讓民營企業經歷了一次難得的成長，也讓社會各界再次見證了中國企業家的情懷和精神。在抗擊疫情的過程中，許多超高凈值人士通過設立慈善信托，或者運用“財富管理+慈善捐贈”的方式積極參與慈善公益事業，以家族名義承擔社會責任，讓家族財富在社會公益領域發揮越來越重要的作用。據慈善中國網站數據顯示，截至今年11月中旬，我國慈善信托備案項目近500單，財產總規模超過30億元。
社會貢獻與社會影響力是家族財富可持續發展的應有之義。家族以參與公益慈善的方式回饋社會，通過與社會的良性互動，不僅塑造了家族良好的社會形象，也讓家族財富可持續發展的目標更加凸顯社會責任意識。
3. 境內家族信托市場具備天時、地利與人和
潮起東方四十年，民營經濟的發展壯大無疑是濃墨重彩的一筆。當年三十而立創業拼搏的企業“創一代”們大都已經步入花甲之年，面臨家業傳承、財富管理的關鍵時刻，此為天時；全球稅務制度趨向透明，通過離岸家族信托實現資產隔離和財產保護的目標不再是板上釘釘的事；而“資管新規”“九民紀要”“民法典”等境內政策法律法規的不斷出臺，構建了不斷完善的政策環境，境內資產由境內家族信托持有，“本土”優勢逐漸凸顯，此為地利；境內信托機構通過近幾年的市場檢驗越發成熟，憑借金融持牌機構強大的信用保障、規范的經營、完善的風控體系，得到更多超高凈值人士的信任，此為人和。有此三大有利條件，境內家族信托將乘著新時代的浩蕩東風，把穩舵，鼓足勁，繪就發展的新篇章。
4. 高效專業的家族信托產業鏈正在形成
財富管理行業面臨的機遇與挑戰并存，日益擴張的市場規模和多元的財富管理訴求，推動家族信托專業分工趨于精細化。服務機構基于完整生態鏈的構建與合作，正逐步明晰自身所處的定位，持續提升服務客戶的深度。本次接受調研訪談的人士除了來自企業家、學術界，還有許多來自法律、金融、財稅等領域的同業，他們對于家族財富管理行業攜手共贏均有著強烈意愿。各家機構只有深耕各自所擅長的領域求精求專，財富管理市場只有以匠心培育、博采眾長，才能最終行穩致遠。從這個角度而言，家族信托行業每一位從業者任重而道遠。
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