過去兩年，以電子為代表的科技板塊市場表現頗為亮眼。前不久，受市場風格轉變、流動性隱憂等因素影響，科技股大幅調整。市場人士認為，從消費電子、5G、新能源車等主要子板塊成長邏輯來看，科技股的調整已經基本到位，2021年將迎來這一板塊投資的好時機。
電子行業開啟新周期 創新龍頭研發投入值得關注
在產業升級+消費升級趨勢下，中國將成為下一個10年電子行業領跑者。一方面，5G商用的開啟使得消費電子領域新的成長邏輯出現。另一方面，新能源汽車巨大的需求量拉動了板塊的爆發，物聯網在5G時代也帶來巨大的生命力。
預計下一個10年，電子產業各環節都將迎來長足進步：中游智能制造優勢將進一步強化，并支撐AR/VR、智能汽車等智能化新方向；下游品牌崛起+出海趨勢明確，并在AIoT、智能汽車等方向逐步成為領跑者；在品牌加持下，半導體、元器件等上游環節國產化將更為順利。目前這些新的利潤增長點都處于剛開始的階段，在市場中占比還微不足道，但星星之火可以燎原，它們疊加到一起，將成為推動科技板塊發展的強大動力。
站在十年新周期的起點展望2021年，手機等銷量回暖，驅動盈利改善及ARVR等創新驅動，藍思、鵬鼎、信維等系統組裝/零部件龍頭盈利、估值都有望進入擴張周期。
要選擇科技板塊優質投資標的，就得從多個角度綜合考量個股的行業競爭實力。隨著科學技術成為第一生產力，企業間的競爭重心也逐漸轉移到技術創新的競爭，研發實力已經成為衡量一家科技型公司未來高度和價值屬性的最重要標尺。
工信部發布的《2020年中國電子信息制造業綜合發展指數報告》中指出，電子信息制造業作為技術創新驅動型產業，研發經費一直保持較快增長，2019年全行業研發經費同比增長7.5%，整個行業呈現創新投入向頭部企業聚集的態勢。在這之中，上市企業是電子信息制造業研發投入和科技創新的骨干力量，集成電路、電子零部件、半導體材料等領域上市企業研發投入強度穩定上升，研發支出增速均超過20%。隨著研發投入的增加，企業研發人員數量也呈現持續增加的態勢。
藍思科技(300433,股吧)研發實力領先 持續投入為發展賦能
以藍思科技為例，我們可以從研發投入、人力投入、技術積累等角度衡量上市公司的技術創新能力，管窺上市企業在創新發展過程中的縮影。
自成立以來，藍思科技始終專注于視窗防護技術的開拓，掌握了視窗及后蓋防護玻璃、藍寶石、精密陶瓷等產品生產的核心技術和工藝訣竅，9大行業首創成為行業通用技術，形成了“零部件+模塊+整機組裝”的產品布局，引領了消費電子產品外觀創新變革潮流。
數據顯示，藍思科技每年的研發投入占營收比重在6%左右，2020年前三季度，藍思科技累計研發投入為10.26億元，上市以來研發投入總計超80億元，處于行業最高水平。持續穩定的高研發投入確保了藍思科技在新材料、新工藝、新設備、新產品上的競爭優勢得以鞏固并不斷擴大。
近幾年，通過優化原有研發模式，藍思科技協同客戶和上下游合作伙伴，共同成立研發團隊、研發實驗室或研發中心，積極配合各大客戶為5G 智能手機、智能可穿戴式設備、各類電腦終端、智能汽車、智能家居、醫療設備等相關新產品開展前瞻性的技術研發和布局，積極開拓新領域、新客戶，推廣公司的新產品與新技術，為搶占藍海市場先機打下了客戶和技術基礎。
2019年，藍思科技的研發人員數量為10645人，截至2020年6月末，其研發技術人員達到11708人。優秀的核心研發團隊、成熟的技術人才培養機制及持續穩定的研發投入，使得其專利數量穩步上升，目前，藍思科技已獲得1641項專利授權，其中發明專利164項，實用新型專利1374項，外觀設計專利103項，涵蓋加工工藝、產品檢測、設備開發、新型材料等多個領域。
作為一種無形的資產，專利技術具有巨大的商業價值，是夯實企業核心競爭力的重要一環。藍思科技通過持續研發創新為發展賦能，同時落實專利技術優勢成果轉化，推動公司持續高質量發展。日前發布的2020年業績預告顯示，報告期內，藍思科技歸屬于上市公司股東的凈利潤預計為48.88億元-50.61億元,同比增長98%-105%。連續多個季度高增長的佳績，彰顯著藍思科技以科技創新賦能企業高質量發展的蓬勃活力。
藍思科技取得的技術創新及知識產權成果，也受到了權威機構的廣泛關注和認可，先后被認定為國家知識產權優勢企業、國家知識產權示范企業，并獲得湖南省十大知識產權領軍企業等榮譽。
分析人士指出，新興產業需求和供給都處在較大的變化之中，需要不斷研發新的技術，來滿足變化的需求，以及應對競爭對手的挑戰。當下全球產業鏈重塑，我國科技類企業迎來了黃金發展機遇，提升產業鏈自主可控能力是大勢所趨，藍思科技這類具備核心技術的科技類企業將優先受益。
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