作者： 杜川
3月2日上午十點，銀保監會主席郭樹清出席國新辦新聞發布會回應市場熱點關切問題，這距離他上次亮相國新辦發布會已過去四年。
在一個半小時的會議中，郭樹清從房地產泡沫到金融科技監管，從銀行業不良貸款到輸入性風險防范，在充分肯定防范化解金融風險攻堅戰所取得的決定性成就同時，冷靜指出了當前金融業存在的幾個風險點。
在市場分析人士看來，郭樹清提示的幾點風險并非孤立，而是相互關聯，焦點仍是如何在宏觀審慎前提下進行監管，平衡好金融風險防范與服務實體經濟關系問題，這也透露出2021年金融監管思路。
過去三年，金融風險攻堅成效顯著。但任務依然艱巨，一些新的風險不斷挑戰金融掌舵者的智慧，和金融監管對全局性和系統性的把握。比如，由于經濟已經高度全球化，中國的經濟和其他國家的經濟密切相連，外國資本流入中國數量會明顯增加。
在談及中外政策步調差異對中國市場產生的影響時，郭樹清擔憂稱，“很擔心金融市場，特別國外金融資產泡沫哪一天會破裂。”但他也表示，目前看，規模和速度還在可控范圍內，也在繼續研究怎么采取更有效的辦法鼓勵資本要素跨境流動，又不能造成國內金融市場太大波動。
值得注意的是，在會上，郭樹清指出，因為今年整個市場利率回升，估計貸款利率會有回升和調整，但總體利率還是較低。這也一度被市場解讀為監管層對政策不急轉彎基調的再次明確。
對此，第一財經記者了解到，所謂貸款利率會提升，主要還是指前期一些貸款財政貼息等政策會退出，而非口頭加息。
不良貸款處置力度不會減
2020年，金融政策定力十足，支持國民經濟迅速從停滯下滑恢復到正常發展。截至2020年末，人民幣貸款比年初增加19.6萬億元，累計對6.6萬億元貸款實施延期還本付息，全年實現向實體經濟讓利1.5萬億元目標。
不過，金融體系在經受疫情沖擊、全球衰退、中美經貿摩擦等多重考驗下，一些新的風險也在顯現。比如，不良貸款不斷攀升、房地產貸款泡沫化傾向較強等。
提及不良貸款問題，郭樹清指出，“我們每年的貸款都是凈增長，貸款增速保持12%左右。去年情況非常特殊，增長速度非常快，量非常大。但全年沒有超過13%，這是為什么沒有實行過度寬松的貨幣政策的原因。在疫情發生以后，一些企業的生產經營活動肯定處于不正常的狀態，還款就會有困難，甚至有相當一部分企業可能會面臨破產重整或者破產清算的狀況，更沒有能力償還貸款。所以不良貸款上升是必然趨勢。”
事實上，2020年已開始加大不良貸款處置力度，全年處置不良資產3.02萬億元。郭樹清在會上也進一步指出，銀行業不良資產認定和處置大步推進，2017年至2020年累計處置不良貸款8.8萬億元，超過之前12年總和。
得益于不良貸款處置力度的加大，2020年四季度商業銀行資產質量明顯好轉，不良貸款率為1.84%，實現2020年度以來首次下降；撥備覆蓋率為184.5%，較上季末上升4.58個百分點。
東方金誠金融業務部分析師郭妍芳表示，2020年疫情期間，商業銀行對未來風險預期上升，加大了撥備計提力度以應對未來的不良風險，全年撥備覆蓋率水平較為平穩，撥備計提充分。考慮到不良貸款率對經濟周期的滯后性，預計短期商業銀行不良生成率仍將上升，但依托較強的不良清收和核銷能力，商業銀行資產質量壓力可控。
郭樹清強調，2021年將保持處置力度不減。第一要加大力度，第二要穩中求進，保證在經濟和銀行金融體系的可承受范圍內。
中國農業銀行(601288,股吧)董事長谷澍在會上表示，信用風險歷來都是商業銀行風險防控的重中之重。近年來，農行持續加大不良貸款處置力度，2020年克服了疫情沖擊，處置不良貸款比較高。“2020年延期還本付息的那部分貸款，結點是2021年3月31日，這是一個比較重要的時點。我們這段時間一直都在監控這部分貸款的資產質量情況。從目前的情況看，比普通貸款不良率高一些，但是仍然可控。從農行的樣本來看，受疫情影響，不良貸款的反彈風險是有的，但這個風險基本可控。”
買房投機很危險
房子與老百姓(603883,股吧)息息相關，一直以來有關房地產金融風險的問題總能引起市場熱議。
“房地產的問題應該說現在金融化、泡沫化傾向還比較強。”郭樹清在發布會上的一番言論，再度引起市場關注。
此前，郭樹清就曾在《完善現代金融監管體系》文章中指出，房地產是現階段我國金融風險方面最大的“灰犀牛”。
在此次發布會上，郭樹清再次提示房地產泡沫風險，“很多人買房子不是為了居住，而是為了投資或者投機，這是很危險的。”
從金融行業視角看，房地產與金融是一對孿生兄弟，房地產貸款占整個銀行業貸款的三分之一，長期的共生互利關系將兩個行業緊緊捆綁在一起。但房價的過快上漲，也推高了金融機構面臨的風險。
去年以來，房企融資“三道紅線”、金融機構房地產貸款集中度管理制度等政策不斷落地，各城市“一城一策”推出房地產綜合調控舉措，體現出金融監管層穩健發展房地產市場的決心。
穆迪評論稱，房地產貸款新規對中資銀行具有正面信用影響，原因是這將限制其房地產貸款敞口，并應對房市過熱跡象增加可能削弱銀行體系穩定性的問題。
“目前一二線熱點城市的平均樓價與普通工薪階層已經脫節明顯，樓市再度瘋漲，未來潛在經濟、金融風險巨大，國內房地產調控任務仍艱巨。”光大銀行(601818,股吧)金融市場部分析師周茂華認為，從銀行角度還是要落實銀行房貸“兩條紅線”，引導銀行優化資產負債結構，穩健經營。
從目前看，房地產金融化泡沫化勢頭得到遏制，2020年房地產貸款增速8年來首次低于各項貸款增速。
“這個成績來之不易。我們相信，房地產的問題會逐步得到好轉。”郭樹清強調。
2021年開好頭很關鍵
除了實體經濟的信用風險、房地產泡沫風險、中外政策步調差異帶來的輸入性風險外，金融體系自身風險防范也是此次會議傳遞的重要信號之一。
“把防范風險作為金融業的永恒主題，毫不松懈地監控和化解各類金融風險，強化金融法治，完善長效機制。”郭樹清強調。
其中之一便是，強化反壟斷和防止資本無序擴張，確保金融創新在審慎監管前提下進行。
郭樹清表示，互聯網平臺在中國參與金融（業務）在全世界規模和范圍可能都是最大的。其中，數字信貸、數字保險和其他方面的服務做得很好，在世界領先，也有很多創新，對小微企業（金融）服務走到世界最先進的階段有很大幫助。監管部門鼓勵這些創新，但也要求任何業態的經營業務都要按照相應的規則、規范、法律法規管理，不能有特殊、例外。
對比2016年底中央經濟工作會議和2017年全國金融工作會議提出的任務要求，銀行業保險業風險從快速發散轉為逐步收斂，一批重大問題隱患“精準拆彈”，牢牢守住了不發生系統性風險的底線。
2021年，經濟金融工作已開新局，在金融風險攻堅戰取得決定性成就后，接下來如何在宏觀審慎前提下進行監管備受關注。
周茂華表示，2021年是“十四五”開局之年，盡管“十三五”期間，一系列金融風險得到妥善化解處置，關鍵基礎性監管制度等加快補齊，金融風險攻堅戰取得很好戰果，但國內經濟金融仍面臨復雜環境，2021年如何“開好頭、起好步”非常關鍵。
郭樹清稱，將著力做好以下工作：完善金融有效支持實體經濟的體制機制；深化金融供給側結構性改革；把防范風險作為金融業的永恒主題；維護公平競爭的市場環境，強化反壟斷和防止資本無序擴張；實施更深層次的金融市場和機構改革，推進更高水平的金融開放；持之以恒全面從嚴治黨，深入開展金融反腐敗斗爭。
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