兩會(huì)聲音|全國(guó)人大代表張智富：建議加快構(gòu)建宏觀審慎政策框架

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明 兩會(huì)召開(kāi)在即，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者了解到，今年全國(guó)人大代表、中國(guó)人民銀行南昌中心支行原黨委書(shū)記、行長(zhǎng)兼國(guó)家外匯管理局江西省分局原局長(zhǎng)張智富提出《關(guān)于加快構(gòu)建宏觀審慎政策框架的建議》。

張智富表示，黨中央、國(guó)務(wù)院多次作出“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”的重要決策部署。2019年初， 黨中央、國(guó)務(wù)院批定的機(jī)構(gòu)改革方案，進(jìn)一步明確了人民銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎管理的職能。近年來(lái)，人民銀行認(rèn)真履行宏觀審慎政策牽頭職責(zé)，探索建立我國(guó)宏觀審慎政策框架，有序推進(jìn)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，加強(qiáng)金融控股公司監(jiān)管，開(kāi)展金融基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)金融、跨境資金流動(dòng)等重點(diǎn)領(lǐng)域宏觀審慎管理。

“但總體上，由于我國(guó)宏觀審慎政策的理論與實(shí)踐起步不久，宏觀審慎政策框架仍不夠健全完善。建議加快完善宏觀審慎政策框架，進(jìn)一步提高防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的順周期積累，以及跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)和跨境傳染的及時(shí)性和前瞻性。”張智富表示。

當(dāng)前宏觀審慎管理面臨的主要問(wèn)題

對(duì)于提出此項(xiàng)建議的背景，張智富認(rèn)為，當(dāng)前宏觀審慎管理面臨四點(diǎn)主要問(wèn)題：

宏觀審慎政策框架的頂層設(shè)計(jì)尚未出臺(tái)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系仍不健全、宏觀審慎政策與其他政策的協(xié)調(diào)配合有待增強(qiáng)、宏觀審慎管理組織體系有待完善。

（一）宏觀審慎政策框架的頂層設(shè)計(jì)尚未出臺(tái)。近年來(lái)，人民銀行會(huì)同相關(guān)部委先后出臺(tái)了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》《統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施工作方案》，建立了我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)逆周期資本緩沖機(jī)制，在宏觀審慎管理實(shí)踐上取得重大進(jìn)展。但宏觀審慎政策框架的頂層設(shè)計(jì)至今尚未出臺(tái)，宏觀審慎政策目標(biāo)、職責(zé)邊界、治理機(jī)制等尚不明確，導(dǎo)致宏觀審慎政策實(shí)施過(guò)程中，存在監(jiān)管數(shù)據(jù)獲取難、監(jiān)管步調(diào)不一、協(xié)調(diào)成本過(guò)高等問(wèn)題，既影響了宏觀審慎政策在基層的傳導(dǎo)效果，也間接影響了宏觀審慎決策的科學(xué)性。

（二）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系仍不健全。宏觀審慎政策的主要目標(biāo)是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)和跨境傳染，需要獲取金融系統(tǒng)及相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)。但目前一方面，金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)仍在建設(shè)中，尚未建立全量金融數(shù)據(jù)庫(kù)，另一方面，國(guó)家層面也未建立跨行業(yè)的共享數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)分散在各部門(mén)、各行業(yè)，這給宏觀審慎管理部門(mén)收集、整理、加工數(shù)據(jù)帶來(lái)較大難度。

（三）宏觀審慎政策與其他政策的協(xié)調(diào)配合有待增強(qiáng)。從已出臺(tái)的宏觀審慎政策看，現(xiàn)階段宏觀審慎政策視角仍主要集中在金融行業(yè)，如系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管、金融控股公司監(jiān)管等。要防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)順周期積累，以及跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)和跨境傳染，需要進(jìn)一步加強(qiáng)與貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策、外匯政策的協(xié)調(diào)配合聯(lián)動(dòng)。

（四）宏觀審慎管理組織體系有待完善。全國(guó)層面已明確在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，中國(guó)人民銀行履行宏觀審慎政策牽頭職責(zé)，為此成立了宏觀審慎管理局，負(fù)責(zé)牽頭建立宏觀審慎管理框架，統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施。但在省級(jí)及以下層面尚未建立相應(yīng)的組織體系，人民銀行分支機(jī)構(gòu)在落實(shí)宏觀審慎政策上，職責(zé)邊界不清，履職手段不足，探索開(kāi)展工作難度較大。加上人民銀行分支機(jī)構(gòu)干部職工缺乏金融監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，短時(shí)間內(nèi)專(zhuān)業(yè)素質(zhì)難以達(dá)到高水平的金融監(jiān)管要求。

四項(xiàng)相關(guān)建議

對(duì)于加快構(gòu)建宏觀審慎政策框架，張智富建議，出臺(tái)宏觀審慎政策指引、進(jìn)一步完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系、加強(qiáng)宏觀審慎政策與其他政策協(xié)調(diào)配合、健全完善宏觀審慎管理組織體系。

（一）盡快出臺(tái)宏觀審慎政策指引。人民銀行應(yīng)借鑒國(guó)際組織和主要經(jīng)濟(jì)體實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，圍繞政策目標(biāo)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估、政策工具箱，政策傳導(dǎo)等，探索建立具有中國(guó)特色的宏觀審慎政策框架，適時(shí)發(fā)布《宏觀審慎政策指引》，完善我國(guó)宏觀審慎政策的總體設(shè)計(jì)和治理機(jī)制，不斷豐富宏觀審慎政策工具箱并制定工具啟用、校準(zhǔn)和退出機(jī)制。

（二）進(jìn)一步完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系。建議國(guó)務(wù)院授權(quán)人民銀行牽頭，聯(lián)合相關(guān)部委自上而下統(tǒng)籌規(guī)劃建設(shè)宏觀審慎管理數(shù)據(jù)湖，分步將金融系統(tǒng)、相關(guān)行業(yè)與宏觀審慎管理相關(guān)的原始數(shù)據(jù)入湖，為開(kāi)展系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估和實(shí)施穿透性監(jiān)管提供數(shù)據(jù)支撐。通過(guò)大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，有效評(píng)估金融系統(tǒng)及相關(guān)行業(yè)的脆弱性，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的早識(shí)別、早預(yù)警。重點(diǎn)健全房地產(chǎn)金融、外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、影子銀行以及跨境資金流動(dòng)等重點(diǎn)領(lǐng)域宏觀審慎監(jiān)測(cè)、評(píng)估和預(yù)警體系，分步實(shí)施宏觀審慎壓力測(cè)試并將其制度化。

（三）加強(qiáng)宏觀審慎政策與其他政策協(xié)調(diào)配合。建議人民銀行加強(qiáng)貨幣政策與宏觀審慎政策的協(xié)調(diào)配合，進(jìn)一步強(qiáng)化貨幣政策總需求調(diào)節(jié)和宏觀審慎政策結(jié)構(gòu)性調(diào)整的政策合力，充分發(fā)揮雙支柱調(diào)控框架作用。在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，加強(qiáng)與微觀審慎監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，統(tǒng)籌部分監(jiān)管工具的運(yùn)用，以配合宏觀審慎政策工具的啟用、校準(zhǔn)和退出；加強(qiáng)與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策等的協(xié)調(diào)配合，充分發(fā)揮宏觀審慎政策服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。

（四）健全完善宏觀審慎管理組織體系。建議完善省級(jí)層面的宏觀審慎管理組織體系，以保障宏觀審慎政策在各省得到貫徹落實(shí)。依托金融委地方協(xié)調(diào)機(jī)制，建立省級(jí)層面的宏觀審慎管理工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由人民銀行省級(jí)分支機(jī)構(gòu)會(huì)同銀保監(jiān)、證監(jiān)部門(mén)、地方金融監(jiān)管部門(mén)、發(fā)改、財(cái)政、國(guó)資、住建等相關(guān)地方政府部門(mén)組成，負(fù)責(zé)宏觀審慎政策在區(qū)域內(nèi)的有效落實(shí)和執(zhí)行，并通過(guò)政策協(xié)調(diào)、信息共享、共同研究，全面識(shí)別評(píng)估和防范區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，明確人民銀行省級(jí)機(jī)構(gòu)層面專(zhuān)門(mén)設(shè)立宏觀審慎管理處，加快培養(yǎng)宏觀審慎管理干部隊(duì)伍，大力引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才，提高基層宏觀審慎管理干部隊(duì)伍的監(jiān)管能力和業(yè)務(wù)水平。