折價(jià)40%！國(guó)內(nèi)“微波爐大王”24億收購(gòu)這家公司…小散：能說(shuō)不嗎？

剛剛，格蘭仕電器正式發(fā)出要約收購(gòu)，對(duì)象是A股上市公司惠而浦(600983,股吧)（600983.SH）。

惠而浦（600983.SH）為A股市場(chǎng)少有的外資巨頭控股的上市公司，第一大股東為惠而浦（中國(guó)）投資有限公司，惠而浦公司為世界上大型家用電器制造商之一，其白色家電產(chǎn)品常年保持全球市場(chǎng)占有率領(lǐng)先。

收購(gòu)方格蘭仕電器實(shí)際控制人為梁昭賢。梁昭賢還實(shí)際控制格蘭仕集團(tuán)。格蘭仕集團(tuán)是中國(guó)家電業(yè)具有廣泛國(guó)際影響力的龍頭企業(yè)之一，在微波爐等廚房電器領(lǐng)域已連續(xù)多年處于行業(yè)絕對(duì)龍頭地位。

公告稱，截至本要約收購(gòu)報(bào)告書簽署之日，此次要約收購(gòu)已取得國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局出具的《經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查不實(shí)施進(jìn)一步審查決定書》，并已完成美國(guó)、巴西、德國(guó)、土耳其、奧地利、哥倫比亞的反壟斷審查程序。

01

正式發(fā)出要約！“微波爐大王”要收購(gòu)全球白電巨頭旗下A股公司

3月28日晚間，惠而浦（600983.SH）發(fā)出的公告顯示，格蘭仕電器擬要約收購(gòu)A股上市公司惠而浦（600983.SH）的股份。

公告稱，收購(gòu)人基于對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展的信心，并看好上市公司與自身的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，擬通過(guò)本次要約收購(gòu)獲得上市公司控制權(quán)。收購(gòu)人將利用自身資源優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，幫助上市公司提升管理效率，優(yōu)化資源配置，進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司持續(xù)盈利能力、促進(jìn)上市公司穩(wěn)定發(fā)展、提升上市公司價(jià)值及對(duì)社會(huì)公眾股東的投資回報(bào)。

本次要約收購(gòu)類型為主動(dòng)要約，并非履行法定要約收購(gòu)義務(wù)，本次要約收購(gòu)不以終止惠而浦的上市地位為目的。若本次要約收購(gòu)?fù)瓿珊蠡荻�浦的股�?quán)分布不具備上市條件，收購(gòu)人作為惠而浦的控股股東將協(xié)調(diào)其他股東共同提出解決股權(quán)分布問題的方案并加以實(shí)施，以維持惠而浦的上市地位。

資料顯示，收購(gòu)人廣東格蘭仕家用電器制造有限公司經(jīng)營(yíng)范圍包括家用電器、五金配件、塑膠配件（不含廢舊塑料）、電子原件、電器配件、磁控管（上述產(chǎn)品不含電鍍工序），公司實(shí)際控制人為梁昭賢。梁昭賢還實(shí)際控制廣東格蘭仕集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱格蘭仕集團(tuán)）。

格蘭仕集團(tuán)的官網(wǎng)顯示，1992年，格蘭仕從一臺(tái)微波爐開始書寫家電傳奇，讓微波爐從奢侈品成為現(xiàn)代家庭必需品。自2011年起發(fā)布的中國(guó)品牌力指數(shù)SM(C-BPI?)排名中，格蘭仕連年保持微波爐行業(yè)品牌力第一名。

公告也顯示，格蘭仕集團(tuán)系綜合性白色家電和智能家居解決方案提供商，是中國(guó)家電業(yè)具有廣泛國(guó)際影響力的龍頭企業(yè)之一，其中在微波爐等廚房電器領(lǐng)域已連續(xù)多年處于行業(yè)絕對(duì)龍頭地位，產(chǎn)品銷售至全球200個(gè)國(guó)家和地區(qū)。憑借業(yè)務(wù)層面的經(jīng)營(yíng)成果，格蘭仕集團(tuán)已經(jīng)形成了雄厚的資金實(shí)力，能夠?yàn)楸敬我�約提供足夠的資金支持。

格蘭仕集團(tuán)已出具《關(guān)于向廣東格蘭仕家用電器制造有限公司提供資金支持的函》，承諾以格蘭仕集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方的自有資金及自籌資金向收購(gòu)人提供不超過(guò)人民幣25億元的資金支持，用于收購(gòu)人支付本次要約收購(gòu)的交易價(jià)款。

惠而浦公司則創(chuàng)立于1911年，總部位于美國(guó)密歇根州的本頓港，是世界上最大的大型家用電器制造商之一。

02

要約收購(gòu)價(jià)5.23元 比二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)折價(jià)4成

值得注意的是，本次要約收購(gòu)價(jià)格為5.23元，這一價(jià)格要比目前二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)要低。

公告顯示，基于要約價(jià)格為5.23元/股、擬收購(gòu)數(shù)量為467,527,790股的前提，本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為24.45億元。格蘭仕家用電器已于2020年8月24日將4.89億元（不低于本次要約收購(gòu)所需最高資金總額的20%）存入登記結(jié)算公司上海分公司指定賬戶，作為本次要約收購(gòu)的履約保證金。

行情數(shù)據(jù)顯示，惠而浦A股2021年以來(lái)一度低至5.32元，但最近一段時(shí)間股價(jià)走勢(shì)比較強(qiáng)勁，一度超過(guò)9元，目前最新二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)為8.74元。這意味要約收購(gòu)價(jià)格要比目前二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)折價(jià)40.16%。

惠而浦的公告也稱，若預(yù)受要約股份的數(shù)量少于390,883,890股（占惠而浦股份總數(shù)的51%），則本次要約收購(gòu)自始不生效，所有預(yù)受的股份將不被收購(gòu)人接受，上市公司控股股東、實(shí)際控制人將不會(huì)發(fā)生變更，本次要約收購(gòu)具有不確定性。

不過(guò)資料顯示，截至2020年三季度末，惠而浦（中國(guó)）投資有限公司持有惠而浦（600983.SH）約3.91億股，剛好占到公司總股本的51%，這意味著，只要惠而浦（中國(guó)）投資有限公司這一個(gè)股東所持股份全部接受要約，不一定需要散戶接受要約，上述要約收購(gòu)即可生效。

公告還顯示，若預(yù)受要約股份的數(shù)量不低于390,883,890股且不高于467,527,790股，則收購(gòu)人按照收購(gòu)要約約定的條件購(gòu)買被股東預(yù)受的股份；

若預(yù)受要約股份的數(shù)量超過(guò)467,527,790股時(shí)，收購(gòu)人按照同等比例收購(gòu)預(yù)受要約的股份。計(jì)算公式如下：

收購(gòu)人從每個(gè)預(yù)受要約股東處購(gòu)買的股份數(shù)量＝該股東預(yù)受要約的股份數(shù)×（467,527,790股÷要約期間所有股東預(yù)受要約的股份總數(shù)）。

本次要約收購(gòu)期限共計(jì)30個(gè)自然日，期限自2021年3月31日至2021年4月29日，要約收購(gòu)期限屆滿前最后三個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)受股東不得撤回其對(duì)要約的接受。

本次要約收購(gòu)所需最高資金總額約為24.45億元。格蘭仕家用電器已于2020年8月24日將約4.89億元（不低于本次要約收購(gòu)所需最高資金總額的20%）存入登記結(jié)算公司上海分公司指定賬戶，作為本次要約收購(gòu)的履約保證金。要約收購(gòu)所需資金將來(lái)源于格蘭仕家用電器自有資金及自籌資金，其中自籌資金主要為收購(gòu)人實(shí)際控制人控制的格蘭仕集團(tuán)向收購(gòu)人提供的資金支持，不直接或者間接來(lái)源于上市公司或其關(guān)聯(lián)方。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，惠而浦股東戶數(shù)為2.7萬(wàn)。