全國碳排放權(quán)交易市場開市在即，7月14日，碳中和概念股繼續(xù)活躍。據(jù)同花順(300033,股吧)數(shù)據(jù)，龍源技術(shù)(300105,股吧)、杭鍋股份(002534,股吧)漲停，長源電力(000966,股吧)一度漲停；雙良節(jié)能(600481,股吧)、譜尼測試、華光環(huán)能、福建金森(002679,股吧)、智光電氣(002169,股吧)、中鋼國際(000928,股吧)、雪迪龍(002658,股吧)等個股大漲。
今年是碳中和的元年，也是碳市場的元年。7月14日，生態(tài)環(huán)境部副部長趙英民表示，全國碳市場相關(guān)建設(shè)任務(wù)已經(jīng)基本完成。一周之前，國務(wù)院常務(wù)會議決定于7月啟動全國碳市場上線交易。
全國碳排放權(quán)交易市場初期規(guī)模有多大，哪些機制仍需完善？未來行業(yè)成長性如何，驅(qū)動力在哪里？首批被納入的電力企業(yè)是否做好了準備？哪些電力企業(yè)或受益碳中和？
市場初期規(guī)模如何？
“這個月啟動的全國電力行業(yè)的交易，體量是40億噸。今年年底的履約是2019年和2020年兩年的，可能達到80億噸的體量，前天總理說了后面7月份啟動電力行業(yè)的交易以后，后面其它高耗能的行業(yè)逐步啟動，八大行業(yè)接近100億噸。”湖北碳排放權(quán)交易中心副總裁王習斌近日在“碳索未來·碳阻跡十周年產(chǎn)品發(fā)布會”上參與圓桌論壇時表示。
東吳證券分析認為，按5%抵消比例測算，預計全國碳市場初期CCER需求量約1.65億噸/年，長期有望擴容至4億噸/年。東吳證券(601555,股吧)指出，碳市場釋放CCER需求，近期CCER供應(yīng)稀缺，價格預計上漲。
廣發(fā)證券首席策略師戴康指出，近年來，中國碳排放權(quán)市場均價逐漸穩(wěn)定在15-40元/噸的價格區(qū)間，其中重慶的成交均價最低（16元/噸左右），北京的成交均價最高，達到55元/噸，但與歐盟及加州碳市場超過100元/噸的價格相比，中國碳市場的價格發(fā)現(xiàn)作用仍相對較弱。隨著全國碳交易市場落地，交易體量和活躍度有望迎來新發(fā)展階段。
據(jù)官方數(shù)據(jù)，過去幾年，全國7個省市地方試點情況看，加權(quán)碳價在40-50元人民幣之間。開市后會如何波動尚不能預測。
據(jù)國家發(fā)改委初步分析，按照八大重點行業(yè)測算，若僅以現(xiàn)貨交易（不推行期貨交易），碳交易金額為每年12億元到80億元；若引入期貨，交易金額將大幅提升，有望達到600億元到5000億元。
不過這個市場仍需不斷完善，如碳核查環(huán)節(jié)。
據(jù)公開資料，碳交易是實現(xiàn)碳中和的重要一環(huán)，參與碳交易的企業(yè)主動申報碳排放量，然后根據(jù)國家給予的碳排放配額進行交易。為確保企業(yè)申報的碳排放量真實有效，必須由具有第三方資質(zhì)的機構(gòu)對其進行核查，因此碳核查是碳交易的必要前置工作。
前述王習斌稱，核查是體系里面非常重要的一個環(huán)節(jié)，它是最基礎(chǔ)的東西。現(xiàn)在基本上都是第三方在做核查，但是核查這個事情有各種各樣的說法，主管部門可能有其一些考慮，怎么樣更加嚴謹，更加科學，成本怎么更低。試點也有六七年了，但是大家還在不斷地完善它，對它提出一些更高的要求。
碳中和市場需求的驅(qū)動力來自哪里？哪些行業(yè)迎來風口
“中國企業(yè)開展碳中和、碳管理真正的驅(qū)動力有三個方面，第一個是政策驅(qū)動，第二個是品牌效益，第三個是供應(yīng)鏈管控。” 碳阻跡創(chuàng)始人晏路輝近日公開表示。
其總結(jié)稱，第一大驅(qū)動來自于政策的驅(qū)動，包括即將啟動的全國碳交易市場，首批納入2225家企業(yè)，過去七八年里面一共九個碳交易試點，接近一萬家企業(yè)都是被政府強制披露碳排放，做碳管理。與此同時，也有很多頭部公司希望通過碳減排、碳中和去提升自己的品牌形象，比如螞蟻森林。另外，很多國際品牌都要求碳披露，像蘋果希望2030年所有的產(chǎn)品都實現(xiàn)碳中和，這意味著所有的供應(yīng)商要跟它一起實現(xiàn)碳中和。
也有投資機構(gòu)對所投資企業(yè)提出了碳中和要求，淡馬錫提出了它的碳中和目標：2030年50%實現(xiàn)碳中和，2050年100%實現(xiàn)碳中和，這意味著它投資的所有企業(yè)都要在2050年實現(xiàn)碳中和，這是最大的趨勢。
另外，綠動資本投資執(zhí)行董事兼綠色技術(shù)研究院院長黃寬表示，“隨著科技的進步，我們看到商業(yè)的成功和低碳已經(jīng)越來越不矛盾了，它往往是相輔相成的兩個因素，包括高瓴合伙人李良所說的光伏產(chǎn)業(yè)的成本在持續(xù)下降，綠電的成本已經(jīng)做到可以跟火電一樣，甚至未來可能更便宜，科技的進步，包括新能源電池、儲能、若干的生物合成新材料等等領(lǐng)域，會導致碳中和本身和商業(yè)的發(fā)展是一個共同促進的事情。”
晏路輝表示，目前有超過一萬家的企業(yè)有直接碳管理和碳中和的需求，未來五年預計這個數(shù)量將會增加到幾十萬家。
這也意味著很多企業(yè)將迎來風口，其中就包括一些相關(guān)軟件企業(yè)以及環(huán)境監(jiān)測企業(yè)。
遠光軟件在互動平臺上稱，“雙碳”是遠光軟件(002063,股吧)能源互聯(lián)網(wǎng)新的業(yè)務(wù)布局，公司碳資產(chǎn)交易平臺產(chǎn)品已在華能集團上線應(yīng)用。此外，在一級資本市場上，一些軟件企業(yè)也獲得了資本青睞。這其中就包括碳排放管理軟件和咨詢解決方案提供商碳阻跡，其已獲得了高瓴，經(jīng)緯中國投資。
股價大漲的譜尼測試在互動平臺上稱，目前已協(xié)助多個省市政府，開展了重點企業(yè)碳排放核查、復查、監(jiān)測計劃審核等工作，核查、復查企業(yè)超過450家，核查經(jīng)驗全面覆蓋國家已有核算方法學的發(fā)電、電網(wǎng)、鋼鐵等24大行業(yè)。
雪迪龍已由環(huán)境監(jiān)測設(shè)備提供商逐漸發(fā)展成為環(huán)境綜合服務(wù)商。其在年報中表示，基于我國碳達峰、碳中和的目標及市場要求，公司將積極開展二氧化碳排放監(jiān)測試點，探討二氧化碳在線監(jiān)測的應(yīng)用研究，為客戶實現(xiàn)碳排放控制目標提供技術(shù)和數(shù)據(jù)支撐。
有的相關(guān)企業(yè)正在積極布局。6月29日，南華儀器(300417,股吧)在互動平臺上表示，公司具備碳排放計量檢測能力。目前正密切關(guān)注各地政府關(guān)于碳排放計量檢測的相關(guān)政策和安排，公司將積極爭取承擔碳核查第三方檢測機構(gòu)資質(zhì)。
電力行業(yè)發(fā)力碳中和，積極提升清潔能源占比，哪些電力企業(yè)受益碳中和
在雙碳政策引導下，2020年的各類發(fā)電量增速呈現(xiàn)出較大差異，火電、水電、核電、風電、太陽能(000591,股吧)發(fā)電同比分別增長1.2%、5.3%、5.1%、10.5%和8.5%。風電與太陽能發(fā)電增長速度遠高于其他發(fā)電方式，水電核電位列第二陣營；節(jié)能減排政策導向性成效顯著。
據(jù)公開資料，目前國家的五大電力集團在雙碳目標上都公布了自己的行動目標。從清潔能源占比看，國家電投集團在2019年已超過了50%，2020年達到了56.09%。
清潔能源占比較高的國家電力投資集團有限公司（簡稱“國家電投”）是中央直接管理的特大型國有重要骨干企業(yè)，成立于2015年7月，由原中國電力投資集團公司與國家核電技術(shù)有限公司重組組建。國家電投是我國五大發(fā)電集團之一，是全球最大的光伏發(fā)電企業(yè)。國家電投擁有62家二級單位，其中5家A股上市公司（東方能源(000958,股吧)、吉電股份(000875,股吧)、上海電力(600021,股吧)、遠達環(huán)保(600292,股吧)、露天煤業(yè)(002128,股吧)）、1家香港紅籌股公司（中國電力）和2家新三板掛牌交易公司。其中，東方能源此前在互動平臺上稱，公司目前新能源占比超過60%。
吉電股份6月18日在互動平臺上表示，公司火電板塊碳排放配額有一定的余量，將參與碳排放權(quán)交易；新能源板塊碳排放權(quán)交易將根據(jù)國家政策有序進行推進；公司將根據(jù)國家CCER交易政策，開展光伏和風電相關(guān)減排量交易。
上海電力在互動平臺上稱，公司所屬部分電廠為首批登記企業(yè)。公司所屬部分火電企業(yè)納入全國碳市場交易主體。公司將嚴格按照國家關(guān)于碳排放管理的有關(guān)規(guī)定，參與碳排放交易。2021年，公司將全力落實“碳達峰”“碳中和”目標，堅持自主開發(fā)、合作、并購三管齊下，堅定清潔能源發(fā)展方向，堅持集中式與分布式開發(fā)并舉，大力發(fā)展太陽能發(fā)電，積極發(fā)展陸上風電，加快打造國內(nèi)海上風電第一梯隊，全力提升清潔能源比重。
華電集團為五大發(fā)電集團成員之一，旗下?lián)碛?a onmouseover=showImage('stock','1_600027',this,event,'1770') target='_blank'>華電國際(600027,股吧)、華電能源、國電南自(600268,股吧)、黔源電力(002039,股吧)、金山股份、華電福新6家上市公司。
其旗下的黔源電力在互動平臺上表示，公司將按照國家對碳交易的相關(guān)政策規(guī)定，適時開展相關(guān)交易，屆時請留意公司相關(guān)公告。根據(jù)年報，2020年，該公司光伏項目實現(xiàn)“零突破”，初步建成國內(nèi)第一個流域梯級水光互補可再生能源基地。
三峽集團旗下多家上市公司或受益于碳中和。
兩大上市公司長江電力(600900,股吧)與三峽能源同為中國長江三峽集團有限公司控股子公司。
三峽能源覆蓋風光新能源，屬A股碳中和龍頭之一。三峽能源的風電、光伏裝機及發(fā)電量規(guī)模位于行業(yè)前列，屬于風電和光伏發(fā)電行業(yè)的龍頭企業(yè)。公司的主營業(yè)務(wù)為風能、太陽能的開發(fā)、投資和運營。包括海上風電、陸上風電、光伏發(fā)電等。
三峽能源在互動平臺上表示，符合條件的風電、光伏都可以開發(fā)成為碳減排項目，產(chǎn)生的碳減排量可用于碳中和；新能源發(fā)電項目產(chǎn)生的碳減排量未來可在全國碳市場中進行交易。作為新能源發(fā)電企業(yè)，公司已有多個注冊成功的碳減排項目，并一直積極參與國內(nèi)外碳交易。
長江電力稱，為落實國家“碳達峰”“碳中和”重大戰(zhàn)略部署，公司把握清潔能源發(fā)展趨勢和機遇，發(fā)揮新能源與大水電、智慧綜合能源的協(xié)同效益，設(shè)立了長電新能有限責任公司，主要圍繞以大水電為基礎(chǔ)的水風光一體化可再生能源綜合開發(fā)及與智慧綜合能源解決方案配套的新能源項目的投資。
長江電力投資了多家上市公司。
湖北能源年報披露，公司清潔能源裝機容量為628.49萬千瓦，占公司可控裝機容量的59.60%。湖北能源(000883,股吧)在互動平臺上表示， 碳排放配額交易目前對公司業(yè)績影響較小，公司將積極響應(yīng)國家號召，做好碳達峰和碳中和的相關(guān)工作。湖北能源背后股東包括長江電力、中國長江三峽集團有限公司，而長江電力為中國長江三峽集團有限公司控股子公司。
長江電力還是川投能源(600674,股吧)的第二大股東。川投能源在2020年年報中稱，預期隨著風電和光伏發(fā)電成本進一步下降，未來這一優(yōu)勢會逐漸弱化。為此，公司在聚焦水電發(fā)展主業(yè)的同時，也會持續(xù)挖掘風電和光伏發(fā)電的投資機遇。
廣州發(fā)展在互動平臺上表示，將面向國家2030年碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的宏偉目標，做強做優(yōu)做大綠色能源產(chǎn)業(yè)。廣州發(fā)展(600098,股吧)的第二大股東為長江電力。
三峽集團旗下的三峽資本也投資了福能股份(600483,股吧)。
福能股份在互動平臺上表示，公司海上風電項目建設(shè)正有序推進。公司將積極跟蹤研究國家相關(guān)政策規(guī)定，適時開展碳交易相關(guān)業(yè)務(wù)。福能股份第二大股東為三峽資本控股有限責任公司。三峽資本控股有限責任公司成立于2015年3月，注冊資本金50億元，它是中國長江三峽集團公司所屬控股子公司。
綜編 岳彩周 校對 薛京寧
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