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來 源丨21世紀經濟報道（ID：jjbd21）
作 者丨雷晨
編 輯丨張玉潔
中東有石油，中國有稀土。很長一段時間，我國稀土被“賤賣”一直是國人心中的痛。如今，稀土行業即將發生新一輪變革，有望開辟新局面。
9月23日晚間，五礦稀土(000831,股吧)（000831.SZ）公告稱，接到中國五礦通知，中鋁公司、中國五礦、贛州市人民政府等正在籌劃相關稀土資產的戰略性重組。有關方案尚未最終確定，亦需獲得相關主管部門批準。
受此影響，截至9月24日收盤，五礦稀土報收于49.62元/股，上漲10%，成交額達67.16億元。中國稀土行業協會數據顯示，9月24日，稀土價格指數為252.1點，較去年5月6日的129.5點，幾乎翻一番。
未來或形成南北兩大稀土集團
隨著五礦稀土一則公告發布，稀土行業也即將迎來大變局。
資料顯示，早期，我國稀土行業非法開采猖獗，導致環境污染嚴重、產出與利潤不匹配，2019年由工信部牽頭并形成了“5+1”南北六大稀土格局，分別代表6家有開采、冶煉稀土礦權的六家企業，每年由政府統一分配稀土礦供給指標，供給剛性強。
國金證券(600109,股吧)研報指出，中國是世界稀土資源儲量大國，不僅儲量豐富，且還具有礦種和稀土元素齊全、稀土品位高及礦點分布合理等優勢。全國稀土資源總量的98%分布在內蒙、江西、廣東、四川、山東等地區，并具有北輕南重的分布特點。
目前，我國稀土總量控制指標區分為輕重稀土資源進行管控，已形成以包鋼集團、中國五礦、中鋁公司、廣東稀土、贛州稀土和廈門鎢業(600549,股吧)6家企業為主導的行業發展格局。其中，輕稀土只有北方稀土(600111,股吧)一家，其它幾家都是重稀土。
據了解，在2014年年初，工信部會同有關部門在北京召開組建大型稀土企業集團專題會議，表示將重點支持6家企業分別牽頭進一步推進兼并重組，組建大型稀土企業集團。
對于此次重組的“靴子”落地，百川資訊稀土高級分析師杜帥兵告訴《21世紀經濟報道》記者，“合并以后，北方稀土還是獨立的一家。中鋁公司、中國五礦、贛州稀土這三個都是國資委旗下的，相對來說更好合并，或許把它先合并到一起成為一個新的央企。”
至于廈門鎢業跟廣東稀土未來如何發展，杜帥兵認為，這兩家上市公司股東較多，雖然也是國企，但是股權關系比較復雜，未來可能也會合并掉。“至少目前來看，未來肯定是兩大稀土集團，即北方稀土集團和南方稀土集團。”
稀土價格有望告別暴漲暴跌
“兩大集團一合并，最起碼不會出現供應過剩大幅增加的情況了”，上述分析人士表示。
據華安證券研報，稀土行業近十年走出了四波行情，但波動幅度均較大，持續時間均較短，最長的一波行情也不足一年，并且行情基本都是由供給驅動的。
上述研報顯示，我國擁有豐富的稀土資源，但早年稀土開采較為盲目，眾多稀土加工企業的無序競爭使得稀土出口價格十分低廉，稀土只能賣出“土”的價格，中國珍貴的稀土資源被大量消耗。
根據弗若斯特沙利文的數據，2020年，全球稀土永磁產量達21.74萬噸，中國稀土永磁產量達19.62萬噸，占比為90.25%；2025年，全球稀土永磁產量預計將達到31.02萬噸，中國稀土永磁產量預計將達到28.42萬噸。
為保護我國稀土資源、規范稀土市場，2006年，我國實施稀土開采總量指標管控；2007年，稀土生產被納入計劃性管理，指標范圍外的生產單位不得開采冶煉稀土。
實施稀土開采總量指標管控后，國內的稀土產量得到控制，行業也不斷趨于規范。
上述分析人士表示，過去幾年，我國一直存在稀土產能過剩、供大于求的問題。近幾年隨著新能源汽車、消費電子等領域需求大幅增加，供需相對平衡，支撐了稀土當前的價格。過去那種暴漲暴跌的那種市場行為很難重現。
據悉，自2020年5月起，稀土再度走出了新行情，與此前不同的是，本次行情持續時間已超過一年。而且，目前稀土行業的主導力量已經發生根本轉變，扭轉過去供給主導的局面，新能源等需求的大幅提升成為主要邏輯。
數據顯示，2011年以來，我國稀土企業注冊量波動增長，2020年注冊量井噴式增長，共注冊5850家，同比增長127%。2021年上半年新增4320家，同比增長102%。
本期編輯 黎雨桐 實習生 彭雅
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