漲價，已然成為了現在A股每天必炒的熱門概念，從之前的工業原材料，蔓延到如今衣食住行基礎消費，從今年以來就幾乎一刻都未有停止過。
近日關于食品股漲價關注度持續飆升，尤其此前已經宣布提了一輪價格的涪陵榨菜(002507,股吧)，又以另一個方式登場，再次成為輿論的焦點。
送涪陵榨菜上媒體熱議榜的，是其近日被報道在賣的幾款售價高達上千元的“天價榨菜”產品。
通過用“五年沉香禮盒”加以極其精美的包裝設計，把榨菜這種最基礎的家常腌制小菜包裝成讓普通人都吃不起的，媲美高端白酒的奢飾品，這種營銷玩法，恐怕連小罐茶大師都要甘拜下風自愧不如。
當然，這或許只是涪陵榨菜的一次營銷出圈，真正靠這款產品肯定收不了多少智商稅。畢竟這樣的價格水平，都夠半瓶飛天茅臺(600519)了。
不過，它的主打產品漲價確實真的，在上周其已經宣布各品類榨菜產品上調3%-19%不等的幅度，股價也一度漲停。但隨后幾天，其股價開始持續回落，到現在基本抹去了宣告提價以來的所有漲幅。
不僅是涪陵榨菜，包括近期的調味品、加工食品、農產品(000061,股吧)等股票，都不約而同地在宣布漲價后出現股價先漲后跌的走勢。這背后，其實有著很多無可奈何的原因。
從一個更廣的視角看，一定程度上可以說這些近期掀起漲價潮的大部分行業企業，也都是全球大通脹現象下的一個個“受害者”。
這一次突如其來、力度巨大的全球性通脹危機，如果簡單地用“供需失衡”經濟學原理去解釋，或許已顯得有點蒼白。這背后，還挾有更深層次的原因。
現在，我們到底面臨著一個怎樣的大趨勢？
1
漲價背后的焦慮
在基礎消費領域，從兩個月前海天味業(603288,股吧)宣布提價時出現漲停式暴漲，到上周涪陵榨菜漲停之后喜提四連陰，再到三全食品(002216,股吧)宣布提價但股價高開低走還跑不贏大盤，看得出來，“漲價”這個所謂大利好，對于消費品來說其刺激作用正在變得越來越弱。
這其實是一個必然。
首先，自從今年以來大宗商品漲價接連不斷，PPI指數持續飆升與PPI拉開剪刀差，市場很早就有預期消費品漲價也是必然趨勢。所以前兩月開始，海天味業打開必需品行業漲價潮的潘多拉魔盒，從調味品、到飲料、休閑食品、加工食品、甚至到日用品等很多領域都陸續開始發出漲價函。然后在利好催化下，整個行業的個股都開啟一輪普漲行情。
對在過去十年漲價12次的涪陵榨菜，這一次的產品提價早也已經被大家預期，股價也因此跟著早早漲了一大波，最終等消息公布后，股價就出現了“預期利好兌現為利空”的走勢。
但其實這背后更關鍵的，是反映出了市場對這些行業未來的預期沒有信心。
必需品雖然是剛需，但替代性太強，行業普遍利潤率很薄，也就意味著受成本端的邊際影響會很大。現在整個食品飲料這個行業的邏輯其實都差不多：在原材料、人工、能源、運輸各種成本端的成本不斷抬升、消費端的購買力持續下降的夾擊下，企業的營收利潤業績壓力越來越大。
近兩個季度的各家業績數據、毛利率都出現很明顯回落，已然說明形勢嚴峻。
漲價確實能很直接改善企業的成本壓力，但在消費力不振的背景下，這種漲價行為是無力的，因為如果銷量上不去，單品價格上漲對最后利潤也無濟于事。
這道理其實誰都懂，包括這些企業的老板。但這是一個無奈是選擇：肯定會影響銷量，但以價換量以緩和短期成本端的緊張，解決燃眉之急，利是大于弊的。
但從長期的角度看，這種策略能給經營收益帶來多大的好處，其實誰都不敢說有信心。
在工業領域，同樣水深火熱。
在過去的短短一年時間里，全球在海量的貨幣放水刺激下，很多工業材料和產品在過去的一年多來持續飆升，在期間，國際油價從低點上漲超2倍從重回80美元階段新高，各種工業金屬、化工產品價格普遍翻倍，最顯然的是各國PPI數據不斷爆表。
雖然有部分上游企業得益于工業產品漲價潮賺得盆滿缽滿，但也有很多中下游企業遭受到了空前壓力的利潤壓力，尤其一些小體量、沒有行業競爭地位的中小企業，面對上游漲價，下游需求不足時，壓力更大。很多企業被成本端裹挾著宣布產品漲價，但迎來的是訂單量的減少和客戶的流失。
可以說，這一場全球通脹危機，注定會帶來一場影響深遠的行業大洗牌。
對于大多數中下游工業股的業績和股價走勢，會不會跟隨上面這些消費股票的軌跡，值得思考。
2
全球通脹危機的罪魁禍首
相對國外來說，國內的通脹水平，那是小巫見大巫。
美國如今的很多工業原料及產品一直處于有價無市的短缺狀態，居民日常生活用品、食品等雖然不至于供不應求，但價格卻一直漲停不下來。今年以來美國的很多領域的品類產品漲價超過20%的比比皆是，汽油價格上漲了超50%，二手車上漲了近30%，甚至連很多地區的房價都漲超20%。
所以美國的PPI 和CPI指數持續引領全球，10月美國CPI同比6.2%，再次大幅超出預期，連續第5個月超過5%，目前已是30年來歷史高點。
歐元區10月CPI上行至4.1%，其中英國零售價格指數10月份升至6%，創30年來的最快增速。
近幾個月來，英國遭受了有史以來最夸張的能源和電力價格飆漲。截至10月末，IPE英國天然氣期貨活躍合約價格較4月初累計上漲逾250%，同期英國ICE電力期貨價格漲幅達110%。
就連常年通脹萎縮的日本，近期的物價通脹也在快速抬頭，日本9月份批發通脹同比增長6.3%，創13年來以來最大增幅。
這些發達國家還好，慘的是海外很多貧窮國家，2020年以來，越來全球糧食危機反復被人們提起，這其中，大多都是發生在一些連年陷入動亂和長期貧窮的國家。
聯合國糧農組織數據顯示，近今年10月，全球谷物價格就同比上漲了22%以上。而在過去一年，美國的小麥價格漲了超40%，巴西大米價格漲了70%，玉米價格漲了87%，這些都是全球糧食出口的主產區。
很多國家一度宣布停止糧食出口，同時又加劇了糧食的價格上漲，更嚴重的，是造成了很多糧食不能自足且國力貧窮的國家接連陷入更多其他嚴重的社會危機。根據聯合國糧農組織和世界糧食計劃署數據，新冠疫情暴發一年以來，全球約有1.55億人陷入饑荒邊緣，創5年以來的最高水平，比上一年增加了超2000萬。
到現在，無論是工業品漲價，還是糧食危機，全球都深陷泥潭，這背后固然有疫情沖擊、惡劣氣候變化等客觀原因有關，但這一輪全球通脹之所以如此顯得可怕，其罪魁禍首是資本的推波助瀾。
疫情以來，為了重振經濟和維穩金融市場，僅美國政府放水了就超過6萬億美元，直到目前還有數萬億的計劃等待通過，很多其他國家也歷史性的大放水，由此帶來不可避免的全球性超級大通脹。
在資本的推動下，市場需求開始被迅速激發，產品漲價帶來的賺錢效應又刺激了更加激進的囤貨炒作行為，導致無論是工業品，還是基礎消費品，都不斷被資本納入囤積居奇行列，最終導演了一場越來越惡性的全球通脹危機出現。
在國內的期貨市場，我們在今年見證了鐵礦、有色、焦煤焦炭、部分農產品等大宗商品的夸張漲幅，見到很多化工產品一天一個價還有市無價的夸張行情。所幸，在國家及時的監管介入下，這種炒作得以被快速平息，市場重新回歸平穩。
但海外就沒那么幸運了，我們見看到的是越來越多因為深陷糧食危機和通脹危機而動亂不停，被沖擊得遍體鱗傷的國家。全球性的夸張通脹，對于很多弱不禁風的小國來說，意味著國家為數不多的外匯購買力快速縮水，甚至面臨破產風險，它們情況比我們何止嚴峻千百倍。
而對于那些國際資本來說，這一輪通脹危機，卻是一個可以賺得盆滿缽滿的大機會。
3
通脹：誰的蜜糖，誰的砒霜
自從疫情以來，隨著全球資本的超級大放水，到現在有2個非常極端的現象浮出水面。
一個是上面說的全球通脹危機，另一個是資本成為最大的贏家。
在過去的一年，得益于資本市場的詭異上上漲，全球誕生了人類歷史上最多且最富有的頂級富豪，以及一大堆來自全球尤其美國的超級市值巨頭企業。
僅有美國的前10大的市值公司，在近兩年增加的總市值就高達數萬億美元，幾乎占了美聯儲放水規模的大半，現在這些企業加起來的體量就超過12萬億美元，而2020年美國的GDP規模也就20萬億美元。
無疑，這些企業，以及其背后的一眾股東，是最大的贏家。
有數據顯示，疫情以來，全球的貧富差距加速分化，一些發達國家的財富大幅增加，而一些窮國財富則出現減少。2020年北美地區總財富總財富增加了12.4萬億美元，歐洲增加了9.2萬億美元，不包括中國和印度的亞太地區增加了4.7萬億美元。
現在美國最富有的10%人群的股票和基金價值上漲了43%，其中美國最富有的1%人群的總財富已超過美國全民總財產的32%。
而另一方面，卻是有越來越多國家在通脹泥潭中危機不斷，居民財富被大量蒸發。
這不得不讓人想起以往的美元收割周期，從超級放水輸出全球推動全球經濟及資產泡沫，再到回籠美元引爆全球危機。
現在，美國也正在開啟收水計劃，資金開始回流美國，隨之而來的美元指數也在開始逐漸回升。
種種跡象看來，與美元收割周期的下半場，已越來越像。
那把已經高高舉起的美元屠刀，正在一點點落下。
現在，我們正在深刻體會到其所釋放的恐怖勢能，正在全球范圍造成巨大影響。沒有哪一個國家可以幸免。
所幸的是，我國因為存在種種優勢，國家一直堅定扶持農業推動糧食生產安全，在商品在期貨大宗商品出現爆炒苗頭時及時介入嚴監管，在礦石煤炭能源短缺時及時調動生產平衡供應，所以相對來說這次危機的影響沒有那么多大。
4
尾聲
通脹周期變換，如同潮起潮落，是亙古不變的宿命輪回。
只是這一次通脹，在被人類歷史罕見的全球疫情沖擊、急劇嚴峻的全球環境變化，以及越來越復雜的國際關系擾動全球分工體系之下的共同作用下，更像是急漲急落的海嘯式大浪潮。這其中，必然有與客觀的天災原因導致，但又有多少是與人類自身的因素有關？
這個世界還會好嗎？從長期的視角看，回答當然是肯定的，也許很快，它就會一如既往地歸于平常。
但時代的一粒細沙，落到每一個人身上就是一座大山。對于海外很多國家的底層人們來說，這一次通脹，是一場難受其重的生死考驗。而我們并也不是活在一個和平的時代，只是我們有幸活在一個擁有和平的國家。
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