剛剛過去的2021年，新冠肺炎疫情的反復讓人類認識到堅守長期主義的必要性。在中國，“雙碳”目標戰略如火如荼進行時，資本市場的ESG投資熱情也開始高漲。ESG投資是什么？是在投資研究實踐中融入ESG理念，在基于傳統財務分析的基礎上，通過E（Environmental）、S（Social）、G（Governance）三個維度考察企業中長期發展潛力，希望找到既創造股東價值又創造社會價值、具有可持續成長能力的投資標的。
隨著越來越多的投資機構加入聯合國負責任投資原則組織（UN PRI），開始遵循ESG投資相關原則，越來越多的上市企業也爭相開始披露ESG表現成績。據報道，逾 1/4 A股上市公司發布了2020年度CSR/ESG報告，截至2021年7月31 日，港股上市公司ESG信息披露率高達93.8%。
狂熱的追捧也印證了ESG投資較好的中長期回報能力。那么，在2022年，哪些板塊可能成為ESG投資“寵兒”，有望點“綠“成金呢？我們不妨大膽預測一下。
新能源
過去一年，在減碳的驅動下，在發電端的光伏風電，以及用電端的電動車快速增長。由于預期放量，全球電池及材料緊缺，龍頭寧德時代(300750)在過去三年持續大漲，去年更一度上漲近100%，市值由最初1000億元左右漲到現在的1.4萬億元，妥妥躋身A股市值榜前5。隨著電動汽車滲透率不斷攀升，新能源汽車產業鏈，尤其是中游三電系統，電池、電機、電控以及組成材料等都將有很大上升空間。
另一方面，光伏通過技術進步持續實現降本增效，在市場競爭力的提升下，在雙碳的推行促進下，光伏的裝機量需求將持續高增，行業也逐步形成良性發展態勢。據最新數據顯示，2021年全球組件出貨排名前10大光伏組件供應商中，中國公司占據八席，并包攬前六名，其中隆基股份(601012)蟬聯榜首。去年10月，隆基又宣布首個“零碳工廠”落戶云南保山，以建立‘零碳工廠’為起點，最終實現零碳光伏。據悉，隆基還將通過持續不斷的科技創新，擴大光伏電力的使用范圍和應用場景，助力全球能源轉型，讓更多人用上便宜、清潔的可再生能源。
新IT
近期，國務院印發了《“十四五”數字經濟發展規劃》，明確到2025年，中國數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業增加值占GDP比重達到10%。這一具體目標的提出，為數字經濟的眾多細分賽道進一步提供資本動能，同時也讓數字經濟的基底新IT獲得更多關注。
新IT是指基于“端（智能物聯網終端）-邊（邊緣計算）-云（云計算）-網（5G）-智（行業智能）”技術架構賦能各行各業、實現智能化變革所需要的技術、服務與解決方案。根據全球電子可持續發展倡議組織的估算，在未來十年內，全球信息與通信技術有潛力通過賦能其他行業幫助減排全球碳排放的20%。到2030年，全球各行各業受益于信息與通信技術所減少的碳排放量將達121億噸，是其自身排放量的10倍。
除了變革自身IT行業，新IT還將在更大范圍輸出價值，通過更綠色、更智慧的技術、產品和解決方案，幫助高耗能行業實現低碳轉型，贏得這場廣泛而深刻的變革。
目前，聯想集團是全球少有的覆蓋新IT全要素的企業，其布局之久、布局之廣，使得聯想有望成為新IT核心賽道上的領跑者。而長期將ESG理念踐行于企業生產、經營的全流程更是讓其成為優質穩健的投資標的。作為國內最早投身ESG實踐的企業之一，聯想早在2009年即加入聯合國全球契約組織，還是國內唯一一家加入了科學碳目標倡議（SBTi）并設置了科學碳目標的高科技制造企業。同時，憑借在ESG方面的出色表現，聯想被香港恒生可持續發展企業指數評級為AA+，收獲IT行業企業最高評級。聯想集團自主研發的溫水水冷技術是當前降低數據中心能耗的最可靠與可行的方案之一，通過減少對空調和散熱器的需求,可節約40%以上的能耗成本,能源再利用效率ERE超過80%，該方案廣泛應用于國內外大學、科研機構、企業及政府部門，包括：北京大學、北京氣象局、萊布尼茨計算中心、加拿大氣象局、馬來西亞氣象局等。
新基建
去年年底剛結束的2021年中央經濟工作會議，為今年的經濟走向定性為“穩”。面對需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，基建投資作為經濟復蘇中的重要一環，將迎來增長。目前我國傳統基建已經趨于部分飽和狀態，新基建正在成為未來新方向。初步預測，新基建將在整體基建投資中的占比大約提高至15%-20%。
值得注意的是，新基建不僅包括傳統基建的智能升級改造，如智能電網，還包括5G虛擬、區塊鏈基礎設施、人工智能計算中心、量子通信、量子計算、工業互聯網平臺、能源互聯網等。隨著“雙碳”目標成為中國社會未來經濟發展的指引，綠色基建需求也將進一步釋放，因此ESG無疑也將成為利好新基建板塊的重要因素。
近年來，中興通訊(000063)持續加大企業生產運營節能減排力度，助力運營商打造端到端綠色低碳網絡，并提出要“從綠色企業運營、綠色供應鏈、綠色數字基礎設施、綠色行業賦能，四大維度系統性地構建一條數字經濟林蔭路”。目前中興通訊已布局超過500項綠色5G創新專利，用科技創新增效降耗，共建綠色低碳網絡。據悉，中興通訊未來也將持續加大在新能源、新材料、新器件等方面的基礎研究，實現關鍵技術突破，為綠色ICT基座奠定堅實技術基礎，加大數字技術與傳統高能耗行業融合的深度與廣度。
新消費
全面建成小康社會之后，實現共同富裕成為我國未來的重要戰略方向。中央財經委員會第十次會議強調，共同富裕的核心是分配問題，即要構建初次分配、再分配、三次分配協調配套的基礎性制度安排；要擴大中等收入群體比重，增加低收入群體收入，形成中間大、兩頭小的橄欖型分配結構。
隨著中等消費群體的擴大，可選消費需求將進一步增加。免稅作為中高端消費將有長足發展。不久前，商務部等22部門制定的《“十四五”國內貿易發展規劃》正式出臺，強調積極培育新型消費，鼓勵發展定制、體驗、智能、時尚等消費發展，同時要求完善市內免稅店政策，規劃建設一批中國特色免稅店。
中國中免作為行業龍頭，近期公布了2021年財報，實現56.23%的利潤增長。在政策鼓勵之下，有望加速發展。不僅如此，中免近期還在近日發布了《2021中免集團環保綠皮書》，詮釋了將能源節約與生態環境保護工作貫穿于經營的全過程。
新醫療
疫情的突發讓人們對健康，對醫療關注度普遍上升，從2020年開始，市場醫藥板塊出現爆發式增長。根據2021年度MSCI ESG評級，中國醫藥行業對于ESG管理的關注度和管理水平整體提高，其中藥明康德(603259)獲MSCI上調ESG評級至AA級。
藥明康德為全球生物醫藥行業提供全方位、一體化的新藥研發和生產服務，賦能合作伙伴推動新藥研發進程，為患者帶來突破性的治療方案。作為全球健康產業的賦能者，藥明康德高度重視ESG管理的各個環節，不斷提升包括公司管治與行為、產品安全與質量、人力資源發展、環境保護、企業社會責任等在內的ESG相關工作。
在后疫情時代，醫療行業創新的重要性正在日益增加，如何在當前兼顧疫情防控與常態醫療需求的恢復已經成為醫療創新的重要趨勢。
隨著十四五的順利開局，國家對社會和企業的高質量發展及綠色轉型提出了更高的要求。ESG符合未來社會可持續發展的邏輯，也成為企業增長的新驅動力。相信隨著社會廣泛共識的達成，在多方共同努力下，ESG投資理念將被更多投資機構深化，中國的ESG投資也將迎來無限美好的前景。
最新評論