證券時報兩會報道組
全國政協常委、全國政協經濟委員會主任尚福林在兩會期間接受了證券時報記者的專訪，話題涉及經濟、資本市場、綠色金融、防范化解金融風險等多個方面。
尚福林指出，當前我國經濟長期向好的基本面并沒有變，支撐經濟平穩健康發展的有利因素和條件仍然不少，依然處于發展的重要戰略機遇期，留有足夠的政策空間和充足的政策工具儲備，要繼續優化金融體系結構，加大對薄弱環節和重點領域金融支持，以金融創新更好服務科技創新，為資本市場引入更多合格投資者和中長期資金。需更加關注金融風險，增強風險意識，加強風險的預判，做好應對預案，提升風險管控能力。
支撐經濟平穩健康發展
有利因素和條件仍然不少
證券時報記者：去年以來，中國經濟運行繼續保持穩中向好的態勢，但在發展中仍然面臨復雜多變的內外環境，穩定宏觀經濟大盤應從何處著手？
尚福林：2021年是極不平凡的一年。面對復雜嚴峻的國際環境和國內疫情散發等多重考驗，中國經濟持續穩定恢復，完成了全年發展主要目標任務，創新動力(310328)不斷增強，經濟結構持續改善，綠色低碳轉型步伐穩健，綜合國力再上新臺階，經濟發展和疫情防控保持全球領先地位。這樣的成績實屬來之不易。
與此同時，國際環境不確定性因素增多，國內經濟恢復仍不穩固、不均衡，形勢比預期更加復雜、推動經濟穩定運行困難比預料的更多。國內經濟面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。需求收縮主要表現在消費和投資增長勢頭減弱。供給沖擊主要表現在供應鏈受阻，企業生產面臨缺芯、缺電、缺柜、缺工等生產要素短缺等問題。兩者相互疊加讓一些市場主體對發展前景產生擔憂，導致市場預期不穩。
經濟社會平穩才能為調整經濟結構和深化改革開放創造穩定的宏觀環境，調整經濟結構和深化改革開放取得實質性進展，才能為經濟社會平穩運行創造良好預期。做好今年經濟工作關鍵是要繼續堅持穩中求進工作總基調，繼續做好六穩六保工作。“穩”，重點是穩住經濟運行，穩住宏觀經濟大盤，確保增長、就業、物價不出現大的波動，金融不出現區域性系統性風險。“進”，重點是調整經濟結構和深化改革開放，加快構建新發展格局，確保轉變經濟發展方式和創新驅動發展，取得新成效。要處理好二者的辯證關系。
穩增長關鍵要穩預期。新冠肺炎疫情在過去2年多時間里對全球經濟產生了巨大沖擊，而我國率先走向復蘇，在應對風險挑戰的實踐中，充分展現了中國共產黨領導和我國社會主義制度的顯著優勢，顯示了中國的強大修復能力和旺盛生機活力，充分展現了經濟潛力足、韌性強、回旋空間大的特點。當前我國經濟長期向好的基本面并沒有變，支撐經濟平穩健康發展的有利因素和條件仍然不少，依然處于發展的重要戰略機遇期，留有足夠的政策空間和充足的政策工具儲備。
首先，穩預期要先穩宏觀環境。在全球經濟充滿不確定性的大背景下，宏觀穩定是最稀缺的資源。多采取有利于經濟穩定的政策措施，加大跨周期和逆周期調節。在繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策的同時，加強與產業、環保等政策間統籌協調。做好政策出臺前對經濟發展的影響評估，充分考慮政策銜接和疊加效應，讓政策實施效果更加精準。
其次，穩預期關鍵是要穩市場主體預期。微觀市場主體對宏觀經濟穩定具有基礎性作用，關系民生、就業。繼續加大對小微企業、個體工商戶、科技創新企業等重點群體的支持，暢通財政、金融政策直達機制，實施減稅降費，降低企業負擔。加大對制造業紓困發展的支持力度，推動傳統產業改造升級和企業科技創新，增強發展內生動力，夯實微觀基礎。同時，繼續打造市場化、法治化、國際化的營商環境，保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性，保障公平競爭，提振市場信心。
最后，穩預期要依靠創新驅動。穩增長不能走依靠粗放式手段的老路，要圍繞構建新發展格局、推動高質量發展謀篇布局。長遠看，經濟社會綠色轉型和高質量發展將進一步有機融合，有利于塑造我國參與國際競爭的新優勢。另一方面，隨著互聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術加速迭代革新，新興產業快速發展，勢必將形成更多新的增長點、增長極。
大力發展資本市場
提高直接融資比例
證券時報記者：金融和經濟的關系相輔相成，在當前的經濟環境下，金融市場如何更好地支持實體經濟高質量發展？
尚福林：金融同實體經濟共生共榮，構建新發展格局、推動經濟高質量發展，助力經濟發展中的新動能，是金融的重要使命。在統籌疫情防控和經濟社會發展工作中，金融業滿足實體經濟合理有效的融資需求，加大實體經濟信貸投放力度，服務制造業、新興產業，完善科技領域金融服務體系，大力發展綠色金融，助力鞏固脫貧攻堅成果和鄉村振興戰略，為促進國民經濟穩定恢復和良性循環發揮了積極作用。
當前，在疫情沖擊下，外部環境更趨復雜嚴峻和不確定，我國經濟運行面臨的主要矛盾在供給側，金融的主要矛盾也在供給側。金融業應當把服務實體經濟放在更加突出的位置，堅持深化金融供給側結構性改革這條主線，提高供給質量水平，提升服務實體經濟質效。
一是繼續優化金融體系結構。大力發展資本市場，提高直接融資比例，優化融資結構，增加資本供給，發揮資本市場在長期投資和高新技術、關鍵領域創新活動中的優勢作用。深化中小銀行改革，推動中小銀行的公司治理結構與業務發展良性循環，促進金融資源有效配置和經濟結構調整。用改革的辦法調動社會投資積極性，發揮好國內巨大市場優勢、釋放內需潛力。
二是加大對薄弱環節和重點領域金融支持。圍繞“十四五”規劃重點領域和重大項目提供融資保障。促進中小微企業融資增量、擴面、降價。加大對先進制造業、戰略性新興產業金融支持力度，為科技創新提供針對性強的金融服務。發展綠色金融，提升金融服務鄉村振興質效。
三是以金融創新更好服務科技創新。進一步樹立以客戶為中心的理念，充分發揮不同類型機構優勢，對接不同發展階段融資需求。結合企業發展階段特點、金融需求和風險特征，探索投貸聯動等業務模式和金融產品，提供綜合化、專業化、差異化的金融服務。
四是構建公平競爭的市場環境。持續推進“放管服”改革，完善市場約束和懲戒機制。發揮政策性融資擔保公司的撬動作用，以擔保增信、風險補償等形式提高企業融資獲得率。利用數字技術加強信用信息歸集和共享，夯實市場信用基礎。
為資本市場引入更多
合格投資者和中長期資金
證券時報記者：政府工作報告中提到，全面實行股票發行注冊制，在推進全市場注冊制時應該注意哪些問題？
尚福林：注冊制改革是我國資本市場基礎性制度改革的重大舉措，是推動提升資本市場整體信用水平的重要抓手。“十四五”規劃中提出“全面實行股票發行注冊制，建立常態化退市機制，提高上市公司質量”，反映了我國資本市場運行機制逐步健全、市場化程度不斷提高的時代要求。與此同時，注冊制改革不僅是發行環節的改革，而是涉及資本市場全要素、全鏈條的改革，牽引著全面深化資本市場改革開放。由于涉及面廣、利益關系復雜，注冊制改革必須穩步推進。
2018年以來，全市場注冊制改革的各項準備工作有序展開，科創板、創業板試點注冊制相繼成功落地，配套制度規則改革取得了重要階段性成果。全面實行股票發行注冊制的條件正在逐步具備。注冊制改革的基本邏輯是處理好政府與市場的關系，要始終堅持市場化法治化方向，貫徹以信息披露為核心的理念，把選擇權交給市場。
一是強化信息披露。資本市場是建立在商業信用基礎上的市場。債券和股票發行都需要信用支撐，要求參與者誠實守信。只有真實準確完整地披露信息，投資者才有可能做出價值判斷和投資選擇。注冊制對信息披露提出了更高要求。通過建立和完善相關制度規則并嚴格執行，從源頭上提升上市公司信息披露質量，夯實信用基礎，是注冊制改革的關鍵。
二是完善市場發行定價。因為擔心高價發行而設定的高價剔除機制以及網下詢價安排讓打新股成為“無風險套利”，助漲了短期資金炒作，容易造成價格泡沫。同時，一二級市場間的價差空間影響了企業在一級市場融資效果，也容易讓企業經營者把上市作為財富套現的捷徑而不顧公司的可持續發展。關鍵是在真實準確完整地披露信息基礎上，給予市場充分的定價自主權，建立市場化的股票發行詢價制度，提高機構投資者詢價質量，降低尋租空間，更有效發揮市場在資源配置中的決定性作用。
三是壓實中介機構責任。律師事務所、會計師事務所各類中介機構要各司其職，構建以信息披露和市場化定價為基礎的中介機構體系。壓實中介機構核查驗證和專業把關責任，把核準制下的監管部門把關作用內化為中介機構的主動行為。
四是培育合格機構投資者。我國資本市場個人投資者持股比例超過30%，交易占比達到七成。中小投資者對市場風險的獨立識別能力和專業判斷能力較弱。中長期資金的規模比較小，定價能力不強，也是造成市場波動大、換手率高的因素。要培育理性投資、價值投資、長期投資理念，為資本市場引入更多合格投資者和中長期資金。
五是堅持依法從嚴監管。推進注冊制改革過程中，要統籌上市公司、中介機構、退市機制、多層次市場等一系列資本市場基礎制度建設。應當更加注重對資本的規范引導，嚴厲打擊欺詐發行、財務造假等嚴重違法行為，防止資本無序擴張，促進各類資本規范健康發展，創造資本市場良好生態。
完善能源綠色低碳轉型的
金融支持政策
證券時報記者：“雙碳目標”下，實現綠色低碳轉型是各行業的方向和目標。要發展綠色金融，您有哪些建議？
尚福林：實現碳達峰碳中和，是以習近平同志為核心的黨中央統籌兩個大局作出的重大戰略決策，事關中華民族永續發展和構建人類命運共同體，是我國在新發展階段推動高質量發展的必由之路。2021年，金融業在支持綠色低碳產業發展，促進經濟社會全面綠色轉型，助力實現“雙碳”目標上取得積極進展。全國碳排放交易市場建立，碳減排支持工具落地生效。截至2021年末，我國綠色信貸余額15.9萬億元，多年位居世界第一，綠色信貸環境效益逐步顯現。
與此同時，“雙碳”工作也是一項多重目標、多重約束下的經濟社會系統性變革。要客觀認識我國基本國情。與西方發達國家長達200年的工業化進程相比，我國傳統產業占比仍比較高，能源結構中化石能源占比高，實現碳達峰、碳中和目標時間更緊、難度更大。經濟發展方式轉變和經濟結構、產業結構、能源結構調整，都離不開金融的強有力支持。對金融而言，服務綠色發展既是機遇也是挑戰。
一是完善能源綠色低碳轉型的金融支持政策。以支持實現“雙碳”目標為導向，調整完善信貸政策和投資政策。進一步健全統計以及考核評價制度，對支持綠色、低碳、循環經濟的金融活動開展有效激勵。引導金融機構加大對碳減排項目的支持，推動傳統產業優化升級。
二是創新綠色金融服務產品。加強碳市場建設，拓展金融創新領域，推動碳排放權交易不斷擴容提質。支持符合條件的企業發行碳中和債等綠色債券，通過資本市場進行融資和再融資。探索以環境權益為內容的抵質押方式。拓展綠色保險覆蓋面，發展綠色信托、綠色投資，滿足與綠色低碳技術、綠色生產和綠色消費相關的投融資需求，提升綠色金融服務能力。
三是加強綠色低碳轉型風險管理。將氣候和環境因素納入全面風險管理體系。前瞻研判傳統能源和高碳行業的潛在經營風險，將碳表現、碳定價納入授信管理流程，嚴把新上項目的碳排放關。運用金融科技手段提升對氣候和環境風險的管理能力，積極探索環境和氣候風險管理工具和方法，開展情景分析和壓力測試，評估碳減排和環保政策形成的風險敞口。
嚴厲打擊違法違規金融活動
堅持持牌經營規則
證券時報記者：經濟高質量發展過程中，部分行業暴露出了一些問題，存有金融風險隱患，如何守住不發生系統性金融風險的底線，平穩推進重點領域風險化解處置？
尚福林：隨著金融市場的廣度和深度持續拓展，經濟與金融已經高度依存，發展和安全互為條件。統籌發展與安全，就要更加關注金融風險，增強風險意識，加強風險的預判研判，做好應對預案，提升風險管控能力。黨的十八大以來，防范化解重大金融風險攻堅戰取得了重要階段性成果，金融風險由發散轉向趨于收斂。不良資產處置力度不斷加大，一批中小金融機構風險得以化解，影子銀行規模持續壓降，互聯網金融領域業務得到規范。
“十四五”時期，經濟處在高速發展向高質量發展的轉變時期，實現動能轉換、結構優化、提質增效等目標面臨諸多挑戰，金融風險釋放壓力增大，并出現一些新情況新特征。受疫情沖擊影響，部分企業債務違約風險增加，許多小微企業、個體工商戶生產經營面臨困難，地方政府隱性債務風險進一步顯現，個別中小銀行風險較為突出，銀行不良貸款反彈壓力增加，風險防控形勢依然嚴峻。這些都對防范化解金融風險、維護金融穩定提出了更高要求。一是穩妥處置金融風險。抓住重點，分類施策、精準拆彈，妥善應對疫情影響下不良資產反彈。持續整治高風險業務，有序推進高風險機構處置，拆解高風險影子銀行，嚴防資金“脫實向虛”。二是深化金融供給側結構性改革。通過改革推進金融機構自身化險，持續提升金融服務質效，增強微觀主體活力。推動金融結構同經濟社會發展相適應，降低實體經濟成本，提高資源配置效率。三是加強金融領域法治建設，完善長效機制。嚴厲打擊違法違規金融活動，堅持金融業務持牌經營規則。改善地方信用環境和金融生態，維護公平競爭的市場環境。
發揮宏觀政策牽引帶動作用
證券時報記者：近幾年，為了破解小微企業融資難、融資貴，金融行業打出了政策組合拳，下一步要讓金融“活水”為小微企業發展注入更多強勁動力，您有哪些建議？
尚福林：小微企業在國民經濟中具有重要地位，是經濟活力的表現，也是帶動就業的主力軍。這些年在黨中央、國務院領導下，相關部門增加小微企業信貸供給，優化信貸結構，提升服務質量，取得顯著成效。與此同時，由于一些天然特性，小微企業融資難、融資貴問題仍然是世界難題。妥善處理小微企業融資問題是一項系統性工程，需要加強頂層設計，特別是加強部門間的協作，打好“組合拳”。
一是發揮宏觀政策牽引帶動作用。在貨幣政策方面，用好貨幣政策工具，建立正向激勵機制。在財稅政策方面，加強政策間的協調配合，繼續采取支持小微企業和個體工商戶的減稅降費政策，培育有核心競爭力的優秀企業，夯實市場的微觀基礎。
二是發揮資本市場的風險投資作用。完善多層次資本市場，發展直接融資。根據企業發展階段匹配不同階段的融資需求，拓寬企業融資渠道，發揮風險投資、創業投資、私募股權投資的風險共擔的優勢。
三是發揮銀行機構的內生激勵作用。要讓銀行內部真正建立起“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制，在資源配置、績效考核等方面全面向小微企業傾斜。運用大數據、互聯網等科技手段優化業務流程，創新產品和模式，提高銀行專業服務能力和風險管理水平。
四是發揮政府的引導撬動作用。發揮好地方政府設立的產業投資基金作用，完善政策性融資擔保體系建設，探索“國家出資、市場運作”模式，完善風險分擔補償機制。搭建政府牽頭的信用信息共享平臺，探索把工商、法院、交通、稅收、海關等涉企政府信息在保證信息安全的前提下與金融機構共享，打破“信息孤島”，實現為小微企業客戶精準畫像。
五是發揮社會信用環境的托底作用。信用是市場經濟的“基石”。建設現代信用體系是實現經濟高質量發展的重要保障，是國家治理體系和治理能力現代化的重要內容。大力提倡契約精神，把商業信用作為品牌建設的重要內容。完善商業信用價值實現機制，充分發揮信用建設在現代金融體系中的核心作用。
證券時報記者：數字經濟的發展，在帶來了便利的同時，也滋生著一些問題，您如何看待數字經濟的發展，如何看待數字化發展給金融體系帶來的機遇和挑戰？
尚福林：在數字經濟的發展中，我國金融業一直是積極實踐者和受益者。金融科技從模擬手工到人工智能，從提高效率的手段，到如今深度參與生產、創造價值，不斷迭代進步。隨著人工智能、云計算、大數據、區塊鏈等信息技術的快速發展，金融數字化轉型步伐還將加快，會在調整優化金融體系結構、強化金融服務功能中發揮更大作用。
與此同時，數字化趨勢使金融機構、科技企業和金融市場基礎設施間的聯系更加緊密，增加了金融體系關聯性和金融系統的順周期性。在金融與數字技術融合發展中，催生出新技術、新模式、新業態的同時，也必然會不斷面臨新問題，有一些是過去從未遇到過的，需要認真分析研究。特別是要清醒地認識到，金融與數字經濟融合發展的進程中，金融同實體經濟共生共榮的基本關系沒有改變，金融支持實體經濟發展的基本要求沒有改變，金融要始終注重防范和化解風險的行業基本特征沒有改變。在數字化轉型過程中，也要妥善應對數字化給金融體系帶來的風險和挑戰。
一是堅持服務實體經濟的定位。積極順應數字經濟發展趨勢，服務構建新發展格局。利用數字技術加快與各類新消費業態融合，拓展金融科技在普惠金融領域應用，借助科技手段降低金融服務的物理、時間、經營成本。
二是堅持金融行業的基本規律。筑牢金融與科技風險防火墻，強化金融科技創新行為監管。根據不同類型特點，制定與經營特點相匹配、與風險管理能力相適應的數字化轉型戰略。既要防范傳統業務數字化可能帶來的風險，也要防范利用數字技術創新金融業務的風險。
三是夯實信息科技基礎。關注數據標準與數據安全，提升數據治理水平。增強數據挖掘能力，提升數據的可得性、便捷性、通用性。同時，做好數據治理和數據安全保護工作，防范信息過度收集、濫用和泄露等社會問題。
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