競爭風起云涌、集采利刃高懸……新冠抗原檢測市場的千億蛋糕，并不是誰都能分上一口的

近期，在嚴峻的疫情形勢下，為契合社會面“動態(tài)清零”的政策，降低防控成本，政府在疫情防控措施上作出調(diào)整，“新冠抗原居家檢測”得到認可，相關產(chǎn)品也已陸續(xù)獲批上市。

3月15、16日兩天，諾唯贊（688105.SH）連續(xù)發(fā)布了兩份涉及子公司重大合同的公告，其中一份為2.24億元的采購合同，另一份為2.15億元的產(chǎn)品經(jīng)銷合同。

可以預見的是，疫情防控措施的調(diào)整，短期內(nèi)對已獲批生產(chǎn)抗原檢測試劑產(chǎn)品的上市公司將構(gòu)成重大利好，出現(xiàn)擴產(chǎn)、簽訂大額訂單的情況也并不僅限于諾唯贊一家。

但資本市場對于新冠自檢賽道似乎仍有疑慮。3月16日，新冠檢測板塊大幅走弱，當日諾唯贊收跌10.67%，熱景生物(688068)（688068.SH）、萬孚生物(300482)（300482.SZ）等跌超8%。

諾維贊：連續(xù)簽訂兩筆過億合同，營收仰賴新冠業(yè)務

3月16日盤后，諾維贊發(fā)布公告稱，其全資子公司南京諾唯贊醫(yī)療科技有限公司（以下簡稱“諾唯贊醫(yī)療”）近日與上藥醫(yī)療器械（上海）有限公司（以下簡稱“上藥醫(yī)療”）簽訂《經(jīng)銷合同》，經(jīng)銷產(chǎn)品為諾唯贊醫(yī)療生產(chǎn)的新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒，采購總金額為人民幣2.15億元（含稅）。

根據(jù)合同約定，諾唯贊醫(yī)療授權(quán)上藥醫(yī)療在上海市、其100%股東上藥控股有限公司及其下屬子公司在公共衛(wèi)生專業(yè)醫(yī)用物資采購項目上為諾唯贊醫(yī)療授權(quán)經(jīng)銷商；上藥醫(yī)療計劃向諾唯贊醫(yī)療采購合計2.15億元（含稅）的新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒，上述采購金額超過公司最近一個會計年度經(jīng)審計營業(yè)成本的50%。

支付方式上，此次合同簽訂后，上藥醫(yī)療應通過合同附件授權(quán)委托書指定的采購代表以訂單形式提出產(chǎn)品采購需求。雙方約定合同生效后3日內(nèi)預付合同總金額的30%作為訂金，上藥醫(yī)療可以訂單形式分批向諾唯贊醫(yī)療采購產(chǎn)品；上藥醫(yī)療應在每批貨物發(fā)貨前預付該批貨物的全額貨款；訂金在合同最后貨物發(fā)貨貨款中扣除，款到分批發(fā)貨。上藥醫(yī)療需以銀行電匯方式支付諾唯贊醫(yī)療。

就在這筆2.15億元大單合同公告的前一天，諾維贊還披露稱，諾唯贊醫(yī)療與某境內(nèi)制造用自動化設備生產(chǎn)企業(yè)于近日簽訂三項設備采購合同，總金額共計人民幣2.24億元，超過公司最近一個會計年度經(jīng)審計營業(yè)成本的50%。

公開資料顯示，諾維贊是一家圍繞酶、抗原、抗體等功能性蛋白及高分子有機材料進行技術研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)的生物科技企業(yè)，依托于自主建立的關鍵共性技術平臺，先后進入了生物試劑、體外診斷業(yè)務領域，并正在進行抗體藥物的研發(fā)。

根據(jù)諾維贊2月26日披露的2021年度業(yè)績快報，公司上一年度共實現(xiàn)營業(yè)收入18.64億元，實現(xiàn)歸母凈利潤6.78億元。

值得注意的是，諾維贊目前的營收很大程度上仰賴于新冠相關業(yè)務，2021年，公司新冠相關業(yè)務（包括診斷原料及終端檢測試劑）的銷售收入實現(xiàn)約11.46億元，約占總銷售收入的61.48%。

實地探訪南京各大藥房，現(xiàn)貨不足是常態(tài)

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，3月15日，益豐大藥房首批新冠抗原自測盒已在南京市部分門店上架開售，本次售賣的新冠抗原自測盒為諾唯贊醫(yī)療生產(chǎn)的新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測試劑盒（膠體金法），也是首批獲批上市的新冠病毒抗原自測產(chǎn)品之一，該新冠病毒抗原檢測試劑盒的產(chǎn)品規(guī)格為20人份/盒。

3月16日，記者走訪南京鼓樓區(qū)的一家益豐大藥房發(fā)現(xiàn)，該門店的新冠抗原自測盒還沒到貨，店員建議記者3月19號再過來咨詢，對于采購需求，該員工稱目前倉庫應該已經(jīng)有貨了，按照上級要求，需要先付定金，零售一支約25元-30元。

益豐大藥房門店已有抗原檢測試劑的相關提示 圖片來源：每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝

“定金收多了可以退，因為區(qū)總說整個南京只有400盒（每盒20支）。”該員工說道。

附近一家海王星辰藥店的員工同樣告訴記者，要預約才能買新冠抗原自測盒，而且目前門店沒有現(xiàn)貨。

此外，有媒體報道稱，3月15日，南京醫(yī)藥(600713)方面表示，公司已與諾唯贊開展業(yè)務合作，諾唯贊的新冠抗原自測盒已經(jīng)在南京醫(yī)藥旗下百信藥房云密城藥店上架銷售。顧客可在百信藥房微信公眾號線上預約登記后前往門店提貨。公司旗下百信藥房、徐州廣濟、合肥大藥房等九家連鎖機構(gòu)，合計約400家門店，均將在近日陸續(xù)上架新冠抗原自測盒。

3月16日，《每日經(jīng)濟新聞》記者走訪位于南京江寧區(qū)的一家百信藥房了解到，該藥房沒有新冠抗原自測盒現(xiàn)貨，但藥店員工稱可以通過關注“南京醫(yī)藥百信藥房”公眾號進行線上預約登記，大約20天內(nèi)能寄到顧客家中，每只新冠抗原自測盒只要18.9元，屬于“最低價”。

位于南京江寧區(qū)的一家百信藥房 圖片來源：每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝

記者發(fā)現(xiàn)，“南京醫(yī)藥百信藥房”公眾號的預約頁面上顯示“限購兩支”，對此，上述百信藥房員工表示，之前并無限購措施，如果顧客急著要，可以來門店線下購買，目前門店只定了5盒100支，不過以后每周都可以續(xù)訂。

集采利刃高懸下，千億蛋糕恐縮水？

按照基層醫(yī)療機構(gòu)發(fā)熱病人、隔離人群及自檢人群計算，抗原檢測集采的背后是一片需求旺盛的市場。華安證券預測，理性角度結(jié)合三類應用場景，基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)診療檢測需求市場規(guī)模約55億元，隔離觀察人員檢測需求約25億元，社區(qū)居民自檢需求約249億元，整體合計超300億元……綜合來看，長期視角下抗原檢測市場規(guī)模有2700億元。

盡管空間廣大，但抗原檢測市場的背后仍有兩大隱憂，首先就是目前獲批的新冠抗原檢測產(chǎn)品的數(shù)量眾多，截至3月16日，國家藥監(jiān)局已批準12家新冠病毒抗原檢測試劑產(chǎn)品的注冊申請，其中不乏萬孚生物、東方生物（688298，SH）、熱景生物、華大基因(300676)（300676.SZ）等上市公司。

正如前文所述，自抗原檢測產(chǎn)品上市后，包括南京醫(yī)藥、益豐大藥房、老百姓(603883)大藥房等在內(nèi)的多家連鎖藥店也開始與新冠自檢產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)展開合作銷售，天貓、京東、美團等線上售賣渠道也紛紛跟進。

平安證券在研報中稱，抗原檢測產(chǎn)品的技術壁壘不高，短期內(nèi)進入壁壘主要由注冊證、供應能力兩者構(gòu)成。初步來看，一些已經(jīng)在海外形成正式銷售的企業(yè)在供應能力上也具有較好的確定性。平安證券提醒，如果相關競品上市、擴產(chǎn)速度快于預期，可能導致競爭加大、盈利能力下降；此外，市場周期性波動可能會對醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生負面影響。

抗原檢測市場的另一項隱憂則是漸行漸近的集采。3月15日，廣東、河南、山東相繼發(fā)布關于新冠抗原檢測試劑集采實施方案的通知，明確開展新冠病毒抗原檢測試劑產(chǎn)品集中采購。

3月15日，山東省醫(yī)療保障局發(fā)布關于印發(fā)《新冠病毒抗原檢測試劑專項集中采購實施方案》的通知。通知指出，開展新冠病毒抗原檢測試劑產(chǎn)品集中采購，采購結(jié)果納入省藥械集中采購平臺掛網(wǎng)，醫(yī)療機構(gòu)與醫(yī)藥企業(yè)網(wǎng)上公開交易，有效降低檢測試劑價格，減輕檢測費用負擔，保障檢測試劑供給，進一步提高新冠肺炎“早發(fā)現(xiàn)”能力。

此外，3月15日，廣東省藥品交易中心發(fā)布的《關于調(diào)整新型冠狀病毒（2019-nCoV）檢測試劑聯(lián)盟地區(qū)集團帶量采購部分中選品種價格的通知》顯示，萬孚生物主動申請其中選產(chǎn)品新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測試劑盒（膠體金法）中選價格調(diào)整為9.8元/人份。

競爭風起云涌、集采利刃高懸……新冠抗原檢測市場的千億蛋糕，并不是誰都能分上一口的。