圖片支持：金山海報·創可貼
富凱IPO財經了解到，下周（3月21日-3月27日）主板、創業板、科創板共計5家IPO 企業首發上會。
圖片來源：證監會·發審會公告 制圖：富凱IPO財經
亞科股份 問詢反饋顯示“是否存在向發行人供應商、客戶提供資金的情形，是否存在通過體外資金循環粉飾業績的情形”
亞科股份反饋意見第一章問題五顯示“2018年至2020年，發行人存在與關聯方金拆借、通過第三方回款的情形。請發行人：（1）補充說明報告期內第三方回款的原因、必要性及商業合理性，是否具有真實的交易支持，是否具有可驗證性，是否存在因第三方回款導致的貨款歸屬糾紛，發行人及其實際控制人、董監高或其他關聯方與第三方回款的支付方是否存在關聯關系或其他利益安排；（2）關聯方對發行人提供擔保的情況，業務背景，是否影響發行人財務獨立性；（3）報告期內關聯方資金拆借的形成原因、交易背景、資金用途、資金流向及使用情況、拆借利率及確定依據，相關利息計提及支付情況，相關會計處理，是否履行了相應的程序及是否符合相關法律的規定；（4）是否存在向發行人供應商、客戶提供資金的情形，是否存在通過體外資金循環粉飾業績的情形；（5）是否已通過收回資金、改進制度、加強內控等方式積極整改，是否已針對性建立內控制度并有效執行，申報后是否未發生新的非經營性資金往來等行為；（6）前述行為關聯擔保、關聯資金拆借行為是否存在后續影響及重大風險隱患；（7）報告期內是否存在開具無真實交易背景的票據、個人賬戶收款等情形，如存在，請補充披露具體情況，是否符合行業特性，是否符合相關規則要求，相關財務內控不規范情形是否已整改，并說明針對性的內控措施是否已建立并有效執行。請保薦機構和申報會計師核查上述事項，并對上述事項及發行人財務規范性、內控有效性發表明確意見。”
圖片來源：亞科股份反饋意見 制圖：富凱IPO財經
亞科股份保薦機構（主承銷商）華泰聯合證券有限責任公司，保薦人劉天宇，時銳。
圖片來源：亞科股份招股書 制圖：富凱IPO財經
拓山重工“2018年9月、浙江拓山、實際控制人徐楊順曾因涉嫌虛開增值稅專用發票被公安機關立案偵查”
拓山重工反饋意見第一章問題十三顯示“報告期內，發行人存在關聯方資金拆借、通過個人賬戶收支的情形。2018年9月，發行人、浙江拓山、實際控制人徐楊順曾因涉嫌虛開增值稅專用發票被公安機關立案偵查。請發行人補充說明：（1）個人賬戶收付款形成原因、資金流向和用途，相關財務核算是否真實、準確、完整；（2）涉嫌虛開增值稅專用發票的具體情況，包括涉及的開票對象、虛增收入內容及金額等，是否已整改，是否存在其他開具無真實交易背景的票據的情形，是否存在體外循環或虛構業務情形，針對性的內控措施是否已建立并有效執行；（3）報告期內關聯方資金拆借的形成原因、交易背景、資金用途、資金流向及使用情況、拆借利率及確定依據，相關利息計提及支付情況，相關會計處理，是否履行了相應的程序及是否符合相關法律的規定，是否存在向發行人供應商、客戶提供資金的情形，是否存在通過體外資金循環粉飾業績的情形，是否已通過收回資金、改進制度、加強內控等方式積極整改，是否已針對性建立內控制度并有效執行，申報后是否未發生新的非經營性資金往來等行為；（4）是否存在第三方回款、現金交易、轉貸等情形，如存在，請補充披露具體情況，是否符合行業特性，是否符合相關規則要求，相關財務內控不規范情形是否已整改，并說明針對性的內控措施是否已建立并有效執行。請保薦機構和申報會計師核查上述事項，并對上述事項及發行人財務規范性、內控有效性發表明確意見。”
圖片來源：拓山重工反饋意見 制圖：富凱IPO財經
拓山重工保薦人（主承銷商）民生證券股份有限公司，保薦代表人黃益民、居韜
圖片來源：拓山重工招股書 制圖：富凱IPO財經
魅視科技反饋問題顯示“說明穿透后實際控制人及老股東的持股比例變動情況、增資方及股權受讓方是否存在發行人客戶或供應商及其關聯方”
魅視科技反饋意見第一章問題十七顯示、2019年和2020年，公司分別確認股份支付金額52.44萬元和629.28萬元。請發行人結合《首發業務若干問題解答》的要求，說明穿透后實際控制人及老股東的持股比例變動情況、增資方及股權受讓方是否存在發行人客戶或供應商及其關聯方；說明歷次增資或股份轉讓價格的定價依據、對應增資或股份轉讓當期發行人凈利潤的市盈率倍數；結合上述情況及鎖定期安排，論證歷次增資及股權轉讓是否構成股份支付、已確認的股份支付費用的計算合規性。請保薦機構、申報會計師核查上述情況，并發表明確意見。
圖片來源：魅視科技反饋意見 制圖：富凱IPO財經
圖片來源：魅視科技招股書 制圖：富凱IPO財經
聯動科技“詳細分析并披露是否屬于成長型創新創業企業，發行人是否符合創業板定位”
聯動科技第三輪問題反饋問題一《關于創業板定位》，請發行人結合公司核心競爭力、研發能力、技術創新性與先進性、行業未來發展方向與市場潛力等,按照《深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定》的要求,詳細分析并披露是否屬于成長型創新創業企業，發行人是否符合創業板定位。保薦機構海通證券股份有限公司保薦代表人張占聰，晏瓔。
圖片來源：創業板·項目動態 制圖：富凱IPO財經
盟科藥業 關于境外架構拆除與業務重組 歷史股東及法人為ZHENGYU YUAN（袁征宇·現任法人·加拿大國籍） 袁紅（歷史法人）
袁征宇--夢想成為抗菌藥界的“扎克伯格”
關于境外架構拆除與業務重組
根據首輪問詢回復，（1）發行人境外架構拆除過程中，盟科香港首先以無形資產增資發行人方式調整盟科香港、盟科醫藥、百奧財富之間的股權比例，其次盟科香港、盟科醫藥向盟科開曼原股東進行股權轉讓實現股東下沉，盟科香港、盟科醫藥取得稅收完稅憑證及主管稅務機關向發行人及盟科醫藥出具的《無欠稅證明》；（2）盟科醫藥轉讓的盟科有限股權部分，以模擬受讓人原在盟科開曼被授予全部期權的行權價格確定股權轉讓對價；（3）2020 年 8 月，盟科香港根據前述安排以 18 項專利技術評估作價4.16 億元對盟科有限增資；（4）發行人考慮業務重組應參照“同一控制下企業合并原則”的原則進行會計處理而對 2012 年、2020 年增資所形成的無形資產全額計提減值，并進行了減資。
請發行人說明：
（1）盟科香港通過無形資產先增資再進行股權轉讓對股權轉讓稅負的影響，是否存在涉稅風險；盟科開曼回購股東股份事項中的稅務合規性；（2）盟科開曼所執行期權計劃的具體情況，本次股東下沉是否構成加速行權，對股份支付費用等會計處理的影響；（3）在參照“同一控制下企業合并原則”進行會計處理的背景下，盟科有限單體報表進行無形資產全額計提減值并減資的合理性及準則依據；（4）公司對 2012 年增資所形成無形資產計提減值時，累計虧損計入 1.218 億的準則依據，結合合并報表和母公司報表未分配利潤余額，上述減資事項對本次發行新增公眾投資者的影響。
根據首輪問詢回復，（1）本次重組中，盟科有限通過股權收購方式取得盟科醫藥、盟科新香港及盟科美國全部股權，通過無形資產歸集將相關自主研發的專利等納入上市主體，并通過業務合并方式取得盟科開曼及盟科香港與研發業務相關的全部收入、成本、費用及現金流量；（2）在計算總資產、利潤總額占比指標時，發行人將盟科開曼及盟科香港相關費用調整至相關主體，金額合計約-1,156.29 萬元。
請發行人說明：
（1）盟科開曼及盟科香港為上市主體支出相關費用具體情況，包括支出主體、支出時間、支出原因、與上市主體有關的依據等，公司調整至相關主體的方式及具體情況；（2）若考慮業務重組過程所識別無形資產和 2012 年增資所形成無形資產的影響，本次業務重組對重組方和被重組方總資產、利潤總額等指標的影響。
公司股權結構較為分散，無控股股東和實際控制人。公司不排除未來因無實際控制人導致公司治理格局不穩定或決策效率降低而貽誤業務發展機遇，或敵意收購者通過惡意收購控制公司股權等其他原因導致公司控制權發生變動，進而造成影響公司藥物研發及未來商業化進程的風險。
關于公司實際控制人
根據招股說明書及問詢回復：（1）2020 年 9 月發行人引進華蓋信誠等新投資人，盟科有限董事會由八人組成，其中公司創始股東即 ZHENGYUYUAN（袁征宇）有權提名 4 名董事；同時期董事會一般表決事項需經 1/2 以上（包括本數）通過；（2）2020 年 10 月至今，盟科香港提名董事未超過董事會半數；（3）公司全部投資人股東已出具《關于財務投資人不謀求控制權的承諾函》，承諾投資人股東從未謀求公司的控制權，在持有公司的股份期間，亦不會通過任何形式謀求對公司的實際控制。
請發行人說明：
（1）結合 2020 年 9 月至 10 月期間董事會組成情況及 ZHENGYUYUAN（袁征宇）在 發 行 人 實 際 決 策 、 研 發 、 公 司 運 營 中 的 作 用 ， 進 一 步 說 明 當 前 盟 科 香 港 、ZHENGYUYUAN（袁征宇）不控制發行人的原因及合理性，是否符合公司實際情況，并提供充分依據；（2）盟科香港是否出具不謀求控制權的承諾，未與其他財務投資人一同出具承諾函的原因及合理性。請保薦機構針對發行人認定無控股股東、無實際控制人是否準確發表明確核查意見。
法人 ZHENGYU YUAN（袁征宇）介紹：
ZHENGYU YUAN（袁征宇），男，現任公司董事長、總經理，1955 年出生，加拿大國籍，于 1982 年獲復旦大學化學學士學位，1988 年獲康奈爾大學生物物理化學博士學位。1988 年 6 月至 1993 年 9 月，在 Syntex, Inc.任研發人員；1993 年 9 月至 1996年 6 月，在 Affymax Research Institution 任經理；1996 年 6 月至 2005 年 12 月，在 VicuronPharmaceuticals 任高級副總裁；2007 年 7 月起，在盟科開曼任職，于 2008 年 1 月起任盟科開曼董事；2009 年 11 月至 2012 年 3 月期間，以及自 2018 年 4 月起，于盟科香港任董事；2012 年 8 月至 2018 年 4 月以及 2020 年 8 月至今，任盟科藥業董事長及總經理。2020 年 12 月起，經盟科藥業創立大會暨第一次股東大會選舉及董事會聘任，現任盟科藥業董事長及總經理。
保薦機構 中國國際金融股份有限公司 保薦代表人 陶澤旻,馬致遠。
圖片來源：創業板·項目動態 制圖：富凱IPO財經
關于袁征宇個人創業經歷和招股書披露是否存在差異
袁征宇，盟科醫藥技術（上海）有限公司總裁兼總執行官。這名典型的上海人，骨子里卻絲毫不保留地透著西方式的詼諧生動。棱角鮮明的袁征宇，穿著普通的T恤，談起盟科、談起自己的創業經歷，氣象恢弘，對于自己所做的一次次決策，自信堅定。
1982 年，從復旦大學化學專業畢業的袁征宇來到美國康奈爾大學深造，并取得生物物理化學博士學位。畢業后，他進入一家制藥公司成為了一名生物化學科學家。然而，真正改變了袁征宇人生軌跡的是他兩次加入創業型公司的創業經歷。
1993 年，袁征宇來到硅谷加入了一家新興的生物化學公司阿菲瑪研究公司（Affymax Research Institution）擔任技術經理。兩年后，阿菲瑪研究公司被葛蘭素史克公司收購。
1995 年，在一位副總裁的帶領下，袁征宇和其他幾位同事共同成立了一家專注于研發治療耐藥菌感染新藥的公司（維xx，Vicuron）一做就是10 年。
直到2005 年，輝瑞公司以19 億美元的價格收購維xx公司，獲取該公司開發的兩個已成功完成三期臨床試驗的產品：治療真菌感染的藥物阿尼芬凈和治療革蘭氏陽性菌感染的藥物達巴萬辛。作為創始團隊之一，19億美元的收購案使袁征宇成為了關注焦點，為他下一次創業打下了堅實的基礎。
"國外闖蕩了那么些年，總歸想著是要回來的。"其實從1991 年開始，袁征宇便每年回國考察一次。他發現中國是世界上抗生素濫用最嚴重的國家之一，人均年抗生素消費量是美國人的幾倍，細菌整體的耐藥率大約在45%左右，是世界上的"重災區"之一。由耐藥菌引起的醫院感染人數已占到住院感染患者總人數的30% 以上。"但當時中國創新環境的氣候還沒形成，至少企業集群效應還沒體現，所以總沒找到合適時機回來。"
直到2005年袁征宇感覺是回到中國的時候了。"張江企業的研發創新集群效應已經凸顯，并涵蓋了新藥探索、藥物篩選、臨床研究、藥品上市的完整產業鏈。"張江的特色發展模式使得袁征宇在2007 年與另一名合伙人落地張江，創辦盟科。因為他們的輝煌史，剛剛創立就得到了晨興創投1000萬美元的風險投資。
引用袁征宇曾經發言：
“袁征宇說，目前我國的結核病患者有500萬左右，每年約有13萬人死于結核病。結核病是國家急需攻克的重大疾病之一。當前結核病防治主要存在兩個難題，一是缺乏快速治愈的藥物，二是耐藥結核菌株的比例增高，因此，研究開發快速治療耐藥性結核藥勢在必行。"在我們的努力下，目前已經爭取到了跨國藥物公司輝瑞對我們項目前期開發的一定支持。"為繼續推進該項目，如何解決繼續研發的巨額資金將是袁征宇面臨的一個巨大的挑戰。”
參考資料來源：證監會、上交所、深交所、生物谷、企查查。
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