【導語】
6月8日，諾亞財富粵港澳大灣區論壇正式開啟，論壇活動邀請宏觀經濟學家及金融多領域專家為投資人帶來了精彩分享。在現場，橫琴粵澳深度合作區金融發展局顧問黃明輝，橫琴金融行業協會秘書長、橫琴金融投資集團有限公司董事陳燕玲，上海交通大學安泰經濟與管理學院教授何帆，諾亞控股財富管理體系輪值CEO吳衛國，歌斐資產私募股權投資部董事總經理劉亦浩，諾亞財富華南大區總經理梁健，華南理工大學管理學院EDP中心創始人許曉霞與與會者就2022年灣區投資機遇、發展風險、生態建設挖掘新動向等進行了交流探討。
【正文】
隨著“十四五”規劃綱要的出現，我國開啟全面建設社會主義現代化國家新征程的第一個五年，作為中國建設世界級城市群和參與全球競爭的重要空間載體，粵港澳灣區因其獨特的地理位置及優勢，為金融行業的發展提供了沃土。在未來，粵港澳大灣區將涌現出巨大的金融需求和發展機會。
風險和機遇并存的大環境下，投資者如何把握粵港澳大灣區經濟發展藍圖下的機遇？如何在經濟周期中實現財富增值？私募股權投資中將有哪些值得長期布局的“長坡厚雪”賽道？在新舊經濟增長模式替換的轉型當口，論壇嘉賓們給出了這些專業觀點。
黃明輝——橫琴粵澳深度合作區金融發展局顧問
橫琴毗鄰港澳、交通便利，是粵港澳大灣區戰略部署上的咽喉要地，也是珠江西岸經濟戰略的前沿哨所。建設橫琴粵澳深度合作區,是總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的重大決策部署。
我們堅持以《橫琴粵澳深度合作區建設總體方案》確定的“四大產業”為主攻方向，主動“引才”，積極“引智”，不斷推動根植性強、帶動力強的產業項目落地。
作為“四大產業”之一，今年一季度，橫琴金融業增加值達41億元，占橫琴地區生產總值的40.6%，稅收達40億元，占橫琴整體稅收的40.9%。橫琴涵蓋銀行、證券、保險、資產管理、商業保理等多種細分金融類企業，為支持琴澳一體化發展財富管理、債券市場、融資租賃等現代金融業夯實了基礎。
隨著全力推進重大政策、重大平臺、重點項目的落地落實，政策紅利的持續釋放，橫琴將逐步成為粵港澳大灣區的投資熱土和創業沃土。
何帆——經濟學家、《變量》作者、上海交通大學安泰經濟與管理學院教授
近兩年，互聯網監管力度加強，作為真正的高科技企業，領導者需要清楚企業的定位。真正的互聯網平臺企業需要做到基礎設施和技術創新的分離，把基礎設施交由相關部門監管，企業負責真正的技術創新。如此，才有機會按照高科技公司的估值模式、商業模式繼續運轉。目前，技術創新已經到了一個不得不去接受監管的時間節點。
增量擴張的時代已結束，現如今我們需要盤活存量資產來解決未來的問題，房地產亦是如此。國內的房產投資和銷售目前呈現下滑趨勢。中國房地產問題不僅僅在于它的高周轉模式，還在于房產行業沉淀了大量的資產。對此現象，可采用騰挪的辦法，例如通過政策舉措轉換沉淀資產，吸引資本的力量，用市場化的方式運作。事物具有兩面性，若只看到它是負債，問題將沒有辦法得到妥善解決，而當我們在資產負債表的另外一端去探究行業現象，它代表的是沒有被盤活的資產，我們找出辦法來就有信心能解決問題。
作為企業家一定要去關注并且理解國家的方針政策。 “快錢”時代已經結束，我們需要轉換模式，賺“最安全的錢”。全球化的退潮將給中國的企業提供前所未有的機會，為保障我國供應鏈的安全，將會有大量新的機會涌現出來。企業需要提高站位，讓自己的事業和“國強民富”的發展方向緊密聯系在一起，一個合法合規的企業、一個為國強民富而奮斗的企業必將在整個中國經濟的發展戰略中占有一席之地，國家也必然支持這種企業。
吳衛國——諾亞控股財富管理體系輪值CEO
變革的核心思想是將“以產品為中心”變成根據客戶需求，提供解決方案。諾亞經過了四輪變革：第一次的產品變革，從2019年起，諾亞提出產品端口的非標轉標；第二次的流程變革，2020年諾亞重新梳理客戶服務體系，從產品驅動轉變為以客戶為中心，以鐵三角（“1+1+N”）模式服務客戶；第三次的組織變革，2021諾亞開啟了以客戶為中心的組織體系的落地，并且開始進行運轉。第四次則是變革落地，2022年諾亞真正把變革落地到工作當中。諾亞將要打造的服務模式是以客戶需求為導向，在充分與客戶交流，了解客戶資金、風險承受能力等情況下，根據客戶的個體情況，再制定一個完整的解決方案，依據解決方案給客戶配置相應的產品。
在以客戶為中心的大前提下，諾亞在今年年初成立了三大辦公室： CIO辦公室、CSO辦公室和IPS辦公室。三大辦公室的成立其實就是真正的實現從產品思維轉變為客戶思維。CIO辦公室即首席投資官辦公室，核心就是給客戶提供未來的資產配置建議；第二個CSO辦公室即客戶戰略辦公室，諾亞根據客戶的需求來提供客戶洞察，包括客戶的解決方案；IPS辦公室將根據客戶的需求給投資者進行產品線的解決方案。
在國際局勢復雜，宏觀環境不樂觀情況下。CIO辦公室在上半年提出了一個觀點，叫做“先保護，再增長”。很多的投資者從過去追求增長為主，過渡為更多思考如何保證投資不受影響，保證品質生活不受影響；從過去追求單一產品的絕對收益或是高回報，轉向關注財產的安全、保障和傳承。投資者的關注點和需求發生了非常大的轉變。對此，諾亞從四個方向非常全面的提出了投資建議：海外如何做好保護；國內如何做好保護；國內增長部分如何去做；海外增長部分怎樣配置。
德魯克曾說“動蕩時代最大的危險不是動蕩本身，而是仍然用過去的邏輯做事”。在這個動蕩的環境下，回顧我們的整個資產配置，我們要改變自己投資的邏輯，讓配置變得更加合理，更加科學。
劉亦浩——歌斐資產私募股權投資部董事總經理
拉長周期來看，任何出現重大危機時刻，都是布局股權投資的好時機。一級市場投資是一個長期復雜的過程，找到長坡厚雪的投資機會需要具備多元化的思維、行業知識儲備以及良好的心態和情緒控制。2022年挑戰與機遇并存，歌斐資產持續關注長坡厚雪的現金牛和產品天花板，幫助大家在比較復雜的外部環境當中找到性價比更好的基金組合。
人類社會進步，從第一次工業革命的蒸汽機到現在以人工智能、數字科技為代表的第四次工業革命，無論從產業上如何劃分，本質上一直在解決人類生活的五個問題——物質、信息、能量、空間和生命�；仡櫼幌逻^去三年歌斐的直投布局，從項目來看，嚴格按照以上科技進步改變生活的五個方向的各個子賽道進行了布局，后期也會沿著這個行業脈絡不斷地去提升整個項目覆蓋的深度、廣度和精度。
面對2022復雜的市場，歌斐投資團隊追求“三觀”正確。宏觀層面要“懂政治、明政策”，針對市場，遵循規則，理解發展的政策，領會發展的原則，投資方向才不會產生偏差。中觀層面把行業做深，認知做深，把項目挖掘做早，不斷積累價值籌碼。微觀層做到勤奮，把項目所有相關工作做完整，因為一級市場投資的最終本質，是處理信息不對稱的能力。
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