近日，藍(lán)思科技在小米核心供應(yīng)商表彰大會(huì)上再次榮獲2021年度“最佳合作獎(jiǎng)”，其憑借在智能終端的整機(jī)組裝實(shí)力、核心外觀元器件上獨(dú)一無(wú)二的設(shè)計(jì)美學(xué)理念、全面的交付速度和交付質(zhì)量，后續(xù)的延伸發(fā)展空間引人期待。業(yè)內(nèi)人士指出，藍(lán)思科技研發(fā)投入保持高增長(zhǎng)，創(chuàng)新實(shí)力不斷提升，能夠增強(qiáng)與客戶的合作粘性，為未來(lái)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)提供持續(xù)助力。
今年第一季度，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、疫情等綜合因素影響，藍(lán)思科技營(yíng)收出現(xiàn)下降。此前，多省市紛紛出臺(tái)消費(fèi)刺激政策，其中就包括了開(kāi)展新能源汽車、消費(fèi)電子產(chǎn)品促銷活動(dòng)，有助于拉動(dòng)市場(chǎng)需求。而隨著疫情緩解，下游需求回暖，藍(lán)思科技的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)有望到來(lái)。
消費(fèi)電子需求底部明確
中信證券認(rèn)為，目前消費(fèi)電子行業(yè)需求處于底部，近期在復(fù)工復(fù)產(chǎn)及促進(jìn)消費(fèi)政策的影響下，國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求正逐步回歸正常，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)持續(xù)向好，產(chǎn)能利用率下半年有望高確定性回升。如大客戶新機(jī)拉貨、折疊屏手機(jī)發(fā)布等，疊加上游原材料端價(jià)格企穩(wěn)、人民幣匯率走勢(shì)利于出口企業(yè)、關(guān)稅政策向好、海運(yùn)通道打通及運(yùn)費(fèi)下降等。
中航證券也持有類似觀點(diǎn)。中航證券指出，當(dāng)前消費(fèi)電子預(yù)期已見(jiàn)底，市場(chǎng)即將迎來(lái)消費(fèi)電子旺季。
此外，iPhone14系列就將面世，消費(fèi)者們的熱情或再一次被點(diǎn)燃！
郭明錤稱，他對(duì)經(jīng)銷商、零售商的最新調(diào)查結(jié)果來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)iPhone 14的需求可能會(huì)強(qiáng)于iPhone 13。根據(jù)許多渠道商/經(jīng)銷商反饋，中國(guó)市場(chǎng)的渠道商眼下需要為iPhone 14系列支付更高的定金，從而保證拿到足夠的貨，在某些地區(qū)定金的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到去年的兩倍。
興業(yè)證券認(rèn)為，隨著供應(yīng)鏈的擾動(dòng)緩解和iPhone的熱賣，果鏈龍頭公司下半年有望迎來(lái)估值和業(yè)績(jī)的雙修復(fù)。
消費(fèi)電子增長(zhǎng)空間持續(xù)拓展
市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia公布的《2021年第四季度智能手機(jī)型號(hào)市場(chǎng)追蹤》報(bào)告顯示，2021年全年折疊機(jī)出貨量達(dá)900萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)309%。CINNO Research預(yù)2022年全球市場(chǎng)折疊機(jī)銷量有望達(dá)1569萬(wàn)部，處于細(xì)分賽道的折疊屏手機(jī)保持了高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
去年底，藍(lán)思科技在互動(dòng)平臺(tái)稱已積極布局可折疊智能手機(jī)細(xì)分市場(chǎng)，在折疊屏智能手機(jī)UTG玻璃等領(lǐng)域已有深厚的技術(shù)儲(chǔ)備。公司已與客戶建立了深度合作，提供一站式產(chǎn)品解決方案和服務(wù)，包括且不限于外觀防護(hù)3D玻璃、UTG玻璃、CPI薄膜，以及金屬組件等。
在AR/VR領(lǐng)域，藍(lán)思科技5年前就開(kāi)啟了AR/VR產(chǎn)品領(lǐng)域技術(shù)、產(chǎn)品等方面的研發(fā)和拓展，是行業(yè)內(nèi)最早開(kāi)始對(duì)光學(xué)、結(jié)構(gòu)件及功能件模組開(kāi)展研發(fā)、創(chuàng)新的企業(yè)之一。
今年2月披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，藍(lán)思科技持續(xù)參與各個(gè)客戶的智能手表、AR/VR項(xiàng)目；在AR業(yè)務(wù)方面，玻璃鏡片的難度和挑戰(zhàn)較大，價(jià)值也更高；在智能手表方面的需求會(huì)有所增長(zhǎng)，公司需要提前布局?jǐn)U大產(chǎn)能。藍(lán)思科技預(yù)計(jì)，2022年智能穿戴業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)較快速增長(zhǎng)。
在智能組裝方面，藍(lán)思科技在湘潭設(shè)計(jì)并鋪設(shè)的全自動(dòng)化組裝線，是目前全球最長(zhǎng)的，自動(dòng)化程度最高，唯一實(shí)現(xiàn)單一流程的全料產(chǎn)線，可以實(shí)現(xiàn)從原物料進(jìn)廠到終端整機(jī)出廠一線達(dá)成。
除了組裝智能手機(jī)外，藍(lán)思科技還規(guī)劃了平板電腦、可穿戴設(shè)備、智能汽車、智能家居家電等智能終端的組裝業(yè)務(wù)。借助垂直一體化優(yōu)勢(shì)及精益化生產(chǎn)基礎(chǔ)，藍(lán)思科技在組裝環(huán)節(jié)繼續(xù)發(fā)力，有望斬獲更新品訂單。
新能源車領(lǐng)域布局潛力巨大
早在2015年，藍(lán)思科技就已開(kāi)始布局新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)。
據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，6月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到194.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.6%，環(huán)比增長(zhǎng)43.5%，6月零售環(huán)比增速處于近6年同期歷史最高值。隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉產(chǎn)品投放，市場(chǎng)基盤持續(xù)擴(kuò)大，新能源乘用車市場(chǎng)6月份數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。
在政策方面，各地紛紛發(fā)放汽車消費(fèi)券，放寬汽車限購(gòu)措施，階段性減半征收600億元部分乘用車購(gòu)置稅等也極大促進(jìn)了消費(fèi)者的購(gòu)買熱情。
據(jù)悉，藍(lán)思科技已與全球超過(guò)20家汽車客戶建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，且優(yōu)質(zhì)新客戶持續(xù)增加中。
藍(lán)思科技之前在投資者交流活動(dòng)中曾透露：“今年春節(jié)期間，黃花園區(qū)的車載項(xiàng)目都在緊張地進(jìn)行大玻璃設(shè)備的調(diào)試，此外上海臨港的汽車項(xiàng)目也會(huì)積極推進(jìn)，內(nèi)部正在做布局的規(guī)劃。公司對(duì)新能源汽車業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有信心，力爭(zhēng)2022年實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。”
可以預(yù)見(jiàn)，待到藍(lán)思科技的車載募投項(xiàng)目完全建成達(dá)產(chǎn)后，有望成為車載玻璃及大尺寸功能面板領(lǐng)域的頭部玩家。
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