“自2015年至今年6月末，資產管理規模增長了16萬億元，增長近4倍。截至6月末，在中國基金業協會登記的私募基金管理人2.4萬家，管理基金數量13萬只，管理資產規模接近20萬億元，基金數量和管理規模均躍居世界前列。總體看，我國私募基金行業已經從一個小眾行業發展為資產管理行業的一個重要組成部分，開始從量的增長向質的發展邁進。”7月30日，中國證券監督管理委員會副主席方星海在“2022青島·中國財富論壇”上表示。
在方星海看來，后疫情時代的經濟恢復增長，為私募基金帶來新的發展機遇。從募資環節看，隨著多元化資產配置的投資觀念逐步深入人心，居民日益增長的財富管理需求將為私募基金提供更多資金供給。新發展格局下，自主創新發展將為股權投資基金創造大量投資機會，各種新技術、新模式、新業態、新產業為創業投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。
他強調，當前百年未有之大變局加速演進，國際形勢復雜嚴峻，我國正加快科技自主創新，著力解決好關鍵領域的“卡脖子”問題，這必然要求促進股權資本加快形成，更好發揮股權資本促進創新的作用，形成科研、產業、金融三者的良好循環。在這個進程中，股權創投基金在其中大有可為。一是要牢固樹立高質量發展理念。二是積極承擔職責使命。三是注重發揮專業投資者優勢。四是要進一步提高服務于居民財富管理的能力。
以下為發言實錄：
非常高興再次來到美麗宜人的青島參加“青島·中國財富論壇”，首先我謹代表中國證監會對本次論壇的召開表示熱烈祝賀，同時也借此機會向長期以來關心支持資本市場發展的各位領導、朋友表示衷心的感謝。
我今天想和大家分享中國證監會積極推動私募基金，支持實體經濟，促進創新創業，服務居民財富管理等方面所采取的措施和取得的成效。同時，也就促進私募基金高質量發展談幾點認識，與大家交流討論。
一、私募基金、私募投資基金行業的發展取得顯著成績
黨中央、國務院高度重視私募投資基金發展。中央領導多次就規范發展私募基金、促進股權融資作出重要批示。近年來，我國私募基金行業蓬勃發展，從無到有，從小到大，自2015年至今年6月末，資產管理規模增長了16萬億元，增長近4倍。截至6月末，在中國基金業協會登記的私募基金管理人2.4萬家，管理基金數量13萬只，管理資產規模接近20萬億元，基金數量和管理規模均躍居世界前列。
總體看，我國私募基金行業已經從一個“小眾行業”發展為資產管理行業的一個重要組成部分，開始從量的增長向質的發展邁進。在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進創新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創新和產業轉型升級，正發揮著越來越重要的基礎性、戰略性作用。
一是促進股權資本形成，有效提高直接融資比重。截至去年底，股權創投基金累計投資境內未上市企業股權、新三板掛牌企業股權等項目超過16萬家次，形成股權資本金10萬億元。2021年投向境內未上市、未掛牌企業股權的本金新增超過8000億元，相當于同期新增社會融資規模的2.7%，成為長期資本形成的重要載體。注冊制改革以來，超過8成的科創板企業和6成的創業板企業上市公司在上市前獲得了股權創投基金的投資。
二是加大重點領域和戰略性產業投資，有效支持國家重點戰略。近年來，股權創投基金投向半導體、網絡信息、生物醫藥、新能源等行業的資金連續提升，2021年上述領域新增投資項目數量和規模均居行業各項投資規模的前列，體現出股權創投基金對重點創新領域的精準支持。從青島本地情況看，也表現出了相似的趨勢。截至今年一季度，青島轄區股權創投類管理人投資于信息技術服務、半導體、機械制造、互聯網服務、電子設備、醫療器械行業的項目約占總數的一半。部分機構還成為輔助青島招商引資的重要力量，吸引了一批優質項目在青島落地。剛才，陸治原書記在演講當中也談到了青島的股權創投基金行業，剛才我在休息室跟他聊天的時候，他對青島股權創投行業的情況非常熟悉，如數家珍，我建議我們雙方合作把青島的私募投資基金這個行業建設成為促進自主創新發展的一支生力軍。
三是“投早投小投科技”活躍，有效服務雙創戰略。2021年，新增投資中小企業、高新技術企業、初創科技型企業數量和規模均創歷史新高，同比增長超過40%。股權創投基金為初創企業和中小企業融資難問題提供了一個有效的解決方案。
四是部分頭部管理人脫穎而出，專業能力得到普遍認可。近年來部分具有全球化視野的我們國內的私募管理人在管理人民幣基金同時，積極拓展美元基金管理業務，有的管理人美元基金在管理規模中已經超過人民幣基金。據基金業協會統計有300余家私募基金管理人，既在國內發行人民幣基金，也通過境外關聯方在境外發行美元基金，吸引了阿布扎比投資局，加拿大養老基，耶魯大學養老會，美國州立養老金，還有美國加州的教師退休基金等等國際知名長期投資者，并通過FDI等形式，投資境內契約或者在境外投資中國的紅籌企業。
五是提升了證券市場的機構化程度。私募證券投資基金活躍于股票、債權期貨衍生品市場，提升了資本市場價格發現和價值投資能力，已成為二級市場重要的機構投資者。截至今年6月末，私募證券基金管理規模接近6萬億元，持有股票流通市值接近3萬億元，已經占到股票市場流通市值的3%。
六是為居民財富增長作出了貢獻。根據基金業協會的統計，2021年，股票類私募證券基金的年化收益率中位數為10.6%，全年私募股權創投基金項目退出本金達到2757億元，整體回報倍數是3.35倍。從退出的本金來衡量，私募基金管理人用投資業績為投資者創造了良好的回報，事實上促進了我國居民將儲蓄更多轉化為投資。
二、私募基金行業發展環境得到優化
證監會堅持遵循私募基金發展規律，一手抓監管，一手促發展，借鑒國際監管最佳實踐，推動私募基金行業堅持專業運作，去偽存真，增強內生發展動力。
一是完善法律法規，夯實行業發展基礎。私募行業期盼已久的《私募投資基金監督管理條例》取得重要進展，發布了《關于加強私募投資基金監管的若干規定》，明確私募基金底線要求、支持真私募，嚴防偽私募，推動各地建立私募基金綜合研判會商機制，把好工商注冊入口關。
二是改善退出環境，促進形成“投資-退出-再投資”良性循環，隨著股票發行注冊制全面推進，股權創投基金通過IPO退出數量成倍增加。同時，我會推出并優化股權創投基金所持股份鎖定期與IPO前投資期限反向掛鉤的政策，在北京、上海試點股權創投基金份額轉讓，啟動股權創投基金向投資者實物分配股票試點，使得退出方式更加多樣化、行業退出環境明顯改善。
三是完善募資稅收支持政策。通過銀保監會取消保險資金投資創投基金單支基金募集規模不超過5億元的限制，引導保險資金投資創投基金，證監會鼓勵符合條件的創投企業發行雙創債。截至今年5月，一共發行金額約800億元，財稅部門還在北京、上海特定區域內開展公司型創投基金企業所得稅優惠政策試點，進一步降低創投基金行業總體稅負水平。
四是基金業協會進一步深化放管服改革，提升服務行業的水平。發布私募基金管理人登記管理清單，關注要點，向社會公示管理人登記辦理流程，提高登記備案透明度和行業服務質量，擴大基金備案分道制適用范圍，基金備案即報即過，大幅度提高登記備案效率。優化基金服務鏈條，在行業推廣電子合同簽約，強化金融科技應用，探索基金登記備案、托管、退出等信息交叉驗證。
三、新發展格局下私募基金行業面臨良好發展機遇
后疫情時代的經濟恢復增長，為私募基金帶來新的發展機遇。從募資環節看，隨著多元化資產配置的投資觀念逐步深入人心，居民日益增長的財富管理需求將為私募基金提供更多資金供給。經過前期市場大浪淘沙，在客觀上促進管理人專業化、資金向好化的趨勢。新發展格局下，自主創新發展將為股權投資基金創造大量投資機會，各種新技術、新模式、新業態、新產業為創業投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。我國擁有眾多成長型高的科技創新企業，在光伏發電、新能源電池等領域，國際優勢顯著，已成為私募股權基金的重要投資目的地。
從退出環節看，隨著注冊制全面推進和并購重組審核機構優化，股權私募基金通過IPO和并購重組等渠道退出日益活躍，完善反向掛鉤政策，在減持方面給予投早投長的股權創投資金更多支持。同時股權創投基金份額轉讓、股權創投基金實物分配股票等試點創新，以及規模日益增長的S基金，也叫“接力基金”，都使得股權創投基金退出方式更加多元化。同時我們將加強資本市場國際合作，確保我國企業境外上市退出渠道暢通。
與此同時，我們要清醒地看到，私募基金行業在快速發展的過程中，也積累了一些問題和風險。
一是行業準入門檻低，機構質量參差不齊，市場化頭部機構數量還偏少，專業化運作水平仍有待提高，一些影響較大的風險個案嚴重影響了行業形象。二是受多重因素疊加影響，當前股權創投基金長期資金來源不足，資金募集出現了暫時性的困難。三是“投早投小投科技”效果雖逐步顯現，但與境外成熟機構相比，能力仍有不足，頭部機構投研能力取得長足進步，但其他大部分機構的投研能力還有待提升。
四、推動私募基金行業全面提升服務水平
當前百年未有之大變局加速演進，國際形勢復雜嚴峻，我國正加快科技自主創新，著力解決好關鍵領域的“卡脖子”問題，這必然要求促進股權資本加快形成，更好發揮股權資本促進創新的作用，形成科研、產業、金融三者的良好循環。在這個進程中，股權創投基金在其中大有可為。
一是要牢固樹立高質量發展理念。私募投資管理人要牢記私募基金有別于公募，必須嚴格從合格投資者中募集資金，努力提高合規水平，全體從業人員要恪守職責，將投資者利益放在首位，珍惜信譽，自覺維護行業聲譽。
二是積極承擔職責使命。要以服務實體經濟發展和科技創新為出發點，助推供給側結構性改革與創新增長，積極主動承擔服務實體經濟、增加國民財富，驅動科技創新、促進經濟轉型的職責使命。私募證券基金要充分利用日益豐富的期貨期權產品，開發更多符合不同投資者需求的基金產品，把更多的居民儲蓄吸引到證券市場中來，為市場穩定發展作出貢獻。
三是注重發揮專業投資者優勢。私募投資機構不僅要為企業提供股權融資支持，還應更加重視投后管理，助推背后企業改善公司治理，提高規范運作水平，并在整合上下游資源等方面，為企業經營發展多方位賦能。
四是要進一步提高服務于居民財富管理的能力。當前，境外知名的主權基金、養老金、大學捐贈基金、配置另類投資的比例都在10%以上（另類投資主要是一些私募的投資），私募基金在國際上已經成為居民財富管理的重要途徑。私募投資機構要加快提升服務質量，更好適應我國居民日益多元化的財富管理需求，為客戶提供更加有針對性、個性化的服務，實現居民財富保值增值，用價值創造回報投資者信任。
最后，我衷心祝愿本屆論壇取得圓滿成功，衷心祝愿青島市金融發展邁上新臺階，開啟新篇章！謝謝大家！
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