重整獲得新生后的第一個(gè)完整年度，鹽湖股份（000792.SZ）業(yè)績爆表。
鹽湖股份1月11日披露，預(yù)計(jì)2022年實(shí)母凈利150億元至156億元，同比增長234.94%至248.33%，原因是報(bào)告期氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場價(jià)格上漲，推動(dòng)公司業(yè)績大幅上升。
剛剛過去的2022年，國內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格屢創(chuàng)新高，全年累計(jì)漲幅達(dá)到84%左右，上游鋰電股業(yè)績也大幅提升。截至1月12日，除了鹽湖股份，當(dāng)升科技(300073)（300073.SZ）、天華超凈(300390)（300390.SZ）、長遠(yuǎn)鋰科（688779.SH）、帕瓦股份（688184.SH），業(yè)績分別預(yù)增110.82%、646.68%、128.36%、91.81%。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱，近期鋰電材料終端減產(chǎn)，貿(mào)易商開始清倉低價(jià)出貨，冶煉廠出貨價(jià)格同步下調(diào)，加之下游中小企業(yè)開始拋貨令場內(nèi)現(xiàn)貨進(jìn)一步增多，供需差擴(kuò)大導(dǎo)致電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走跌。
浙商證券預(yù)計(jì)，2023年上半年鋰資源仍將維持供需緊張，下半年鋰資源邊際供大于求，行業(yè)或出現(xiàn)供給過剩的局面。
高價(jià)催化，多只鋰電股大幅預(yù)增
由于鋰鹽價(jià)格維持在較高水平，上游企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品銷售均價(jià)同比大增，從而帶動(dòng)業(yè)績增長。
據(jù)生意社監(jiān)測，2022年碳酸鋰市場行情持續(xù)上漲，年底止?jié)q回落，目前仍處價(jià)格高位。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2022年初，國產(chǎn)碳酸鋰均價(jià)始于27.8萬元，年中觸及56.7萬元高位，漲幅約104%。
鹽湖股份在2022年業(yè)績預(yù)告中提到，公司報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)氯化鉀產(chǎn)量約580萬噸，銷量約493萬噸；碳酸鋰產(chǎn)量約3.10萬噸，銷量約3.03萬噸。
早在2021年8月，鹽湖股份在經(jīng)歷一年多的破產(chǎn)重整后恢復(fù)上市。根據(jù)2020年財(cái)報(bào)，工地碳酸鋰業(yè)務(wù)僅占公司營業(yè)收入比重2.73%，截至2021底，碳酸鋰占公司營業(yè)收入比重漲至12.28%。
受益于鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格大漲，多家上游公司業(yè)績大幅翻倍。
主營鋰電正極材料的當(dāng)升科技1月11日晚間披露2022年度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤22億元至23億元，同比增長101.65%至110.82%。
近期發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告是天華超凈表示，受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策和鋰鹽市場旺盛需求的雙重驅(qū)動(dòng)，公司電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品出貨數(shù)量及銷售金額同比大幅增長，為公司帶來了較大利潤貢獻(xiàn)。
公司預(yù)計(jì)2022年凈利潤達(dá)到64億元至68億元，比上年同期增長602.76%至646.68%。截至2021年底，公司鋰電材料業(yè)務(wù)占比68.17%。
此外，三元前驅(qū)體生產(chǎn)商帕瓦股份預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為1.45億至1.6億元，同比增長73.83%至91.81%；從事三元正極材料相關(guān)研發(fā)、生產(chǎn)的長遠(yuǎn)鋰科發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14億至16億元，同比增長99.82%至128.36%。
鋰價(jià)開始下行，已有基金高位減持
從2022年底開始，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)開始高位回落，目前跌破50萬元/噸大關(guān)。
據(jù)上海鋼聯(lián)(300226)數(shù)據(jù)，1月11日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)48.25萬元/噸，接近2022年5月時(shí)的47萬元/噸。自2022年11月11日的高點(diǎn)以來，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)累計(jì)下跌約18%。
考慮到價(jià)格波動(dòng)，多家基金已在高位減持，落袋為安。
數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度，有55只基金重倉持有鹽湖股份，持股1.275億股，持倉市值30.46億元，比上個(gè)季度末減少1.11億股。而當(dāng)年6月底，示，重倉鹽湖股份的基金數(shù)量為582只，持股4.06億股，持倉市值121.78億元。
持有天華超凈的及基金也存在類似情況。截至二季度末，有589只基金持有該股1.12億股，持倉市值98億元。到三季度末，72只基金持有4958萬股，持倉市值32.86億元。
對(duì)于碳酸鋰接下來的走勢，華西證券(002926)認(rèn)為，臨近春節(jié)，部分正極廠已做好放假準(zhǔn)備或已放假，采購需求較弱。預(yù)計(jì)元宵節(jié)后的2月份，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)經(jīng)營將逐步恢復(fù)正常，下游需求有望好轉(zhuǎn)，鋰鹽價(jià)格大概率逐步企穩(wěn)。
國信證券則預(yù)計(jì)，2023年全球鋰資源端供給增量在28萬噸LCE左右,全球鋰鹽供需基本面會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，從2022年的供需錯(cuò)配短缺轉(zhuǎn)為供給過剩，預(yù)計(jì)供需將維持偏緊格局，鋰價(jià)出現(xiàn)回落，整體是緩跌的格局。
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