12月8日，由北京市地方金融監督管理局、北京市通州區人民政府指導，《財經》《財經智庫》、財通匯主辦的“2023全球財富管理論壇”在北京舉行，論壇主題為“以金融高質量發展助力增長與開放”。中國國際經濟交流中心副理事長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民指出，迭代使得人工智能變得更加強大，特別重要的工具是數據。
關于“把數據變成財富”朱民提及四點：第一是技術關，需要解決隱私問題；第二是交易挑戰，數據歸屬于誰；第三是數據資產的金融化，即定價；最后是市場制度的建設。朱民表示，要將數據轉化成資產和財富，需要面對4個核心技術挑戰。正因為這4個挑戰，數據轉化成財富和生產力的過程并不順利。
朱民還指出，世界正在離開信息時代進入智能時代，物理世界、經濟世界和社會世界都將被數據化。數據是未來一切經濟活動和社會活動的起點和終點。數據資產化是工業經濟走向數字經濟的重要轉折點，推動個人、公司和社會進入新時代。
中國國際經濟交流中心副理事長、國際貨幣基金組織前副總裁朱民
以下為演講實錄：
朱民：感謝會議的邀請，又一次回到這個論壇，也感謝燕冬的溢美之詞實在不敢當。雖然我年紀大了應該退居后面，但是燕冬誠意邀請，我就過來把自己的觀察向大家做一個簡要匯報。
這個論壇主題是關于財富，財富通常指金融財富。從我的觀察來看，新的財富大潮正在涌現，尤其是在ChatGPT的加持下，數據財富的大潮已經不可擋。我一直從事金融工作，通常講財富都是金融財富，但是我現在可以看到在不遠的將來，數據財富可以超過金融財富，數據財富的時代到來了。今天我想用這個機會簡單地把我的觀察給各位嘉賓做一個簡要的匯報，因此我的題目叫《數據財富時代》。
我們正在離開一個信息時代進入智能時代，這是一個重要的概念。我們以前一直強調信息時代以軟件為主，它是軟件生產的結果，支離破碎，信息到處都在，但信息的價值一直存在很大的疑問。信息時代是程序優先，進入智能時代以后，最近全球科學家已經形成了共識，每年舉辦一次關于人工智能的大會。智能時代，信息被機器使用，程序不再優先，而是信息優先、數據優先。數據是智能時代的開端和起點，突然變得特別重要，數據改變了很多東西，毫無疑問改變了我們的財富管理，這個過程沒有問題。數據改變了科研，我們進入第四個象限的科研研究方式，以數據為主。數據優先時產生了有趣的事物，今天的智能已經出現了人的智能和機器智能的并行階段。人的智能是觀察，例如牛頓看到蘋果掉下來，從科學到技術再到產品，因為重力加速度。
以數據起點的人工智能直接產生的就是知識，知識直接到產品，產品本身是數據，數據又迭代。人的智能從觀察到產品再回到觀察，這是非常辛苦且迅速的迭代，使得人工智能產生的速度和規模都很快。這是我們今天討論人工智能特別重要的方面，迭代使得人工智能變得更加強大，特別重要的工具是數據。人類有史以來第一次找到第二個知識獲取面就是人工智能。大家都可以看到，人工智能不完全是和人的智能平行的智能，它可以超越人的智能，發現人沒有看到的智能，理解是很重要的一點。因此，機器認知和人工智能擴大了人的知識范圍和智能空間，這是很重要的概念。
與此同時，從數據到產品服務社會的路徑更短，效率更高，因為它是一個閉環。在這個含義上，數字和知識是一個概念，數據就是一切。數據流通就有知識流通，就有智能流通，這是一個重要的概念飛躍。Chatgpt的foundation具有各種功能，可以用于音樂、詩歌和繪畫等。它的起點非常清楚，包括數據、人工智能、算力、算法和數據。大家都提到了很多，數據是所有事情的起點，未來世界是構建在數據之上的。理解這點非常重要，包括在座的各位，現在已經可以通過chatgpt把人的蛋白數據化做三維數據結構，已經做了19萬完整的三維蛋白。整體而言，蛋白的很小部分可以把人數據化，這是完全可能實現的。我們只是不知道數據化裝回來會不會成為同一個人。例如，數據裝回來可能我跟張燕冬搞混了。
世界將構建在數據之上變得特別重要。中國是數據大國，數據增長的規模非常快。在算力、算法和數據這三個基本支柱中，我們在算力上，因為美國科技對中國的圍堵，現在小院高墻也引起了算法的約束，數據變成了我們特別重要的資源。大家可以看到，中國在2018年和2025年，未來的五年中國的數據是2.76到48，會超過美國的數據產量成為世界最大的數據國。因為物聯網比較強，結構數據比較多，所以將前面的概念放在一起就能看到，中國如果是世界最大的數據國，那么中國因為物聯網比較強，結構數據比較多，這是中國最大的資源。因此如何運用這個資源，用好這個資源，就成為中國在面向全世界的競爭和挑戰、面向未來科技的競爭和挑戰的關鍵抓手和起點，數據由此被推向了前沿舞臺。
因為深刻的認識到這個重要性，所以我們也分析要把數據變成財富的一系列關鍵過程。
第一是技術關，需要解決隱私問題。目前通過聯邦學習和沙箱等一系列方面的同態加密，我們基本可以解決隱私問題，讓數據不動，隱私權不動，大家可以使用數據。我認為這個問題基本解決
第二是交易挑戰，數據歸屬于誰。例如在網上購物時使用的數據是我的還是網上公司的？它通過銀行支付、銀行卡，是銀行的、電商的、國家的？它的所有權和使用權是什么？楊行長在這里表示，所有數據都是銀行的，這非常有趣。中國人很聰明，改革開放40年來做的最大事是將所有權不清楚的部分擱置起來。土地承包改革就是所有權不動，先進行承包權、經營權的無數轉移，土地就會變成資源。因此對數據要采取相同的辦法，這次我們發明了一個特別重要的概念叫持有權，持有數據就有權利用它產生利益。
第三是數據資產的金融化，即定價。數據分散成產品和定價進行交易，這個環節目前面臨較為困難，涉及到很多會計交易和定價等。目前整體市場還未形成，這將是整個數據產業的重大環節。然而，正是在這個環節進展迅速且有趣的地方。當我們放棄所有權，從經營、管理和持有權開始著手的話，交易便無法阻擋。權利確定和價值明確后，這個東西一定變成商品就一定能夠進行交易，這是不可阻擋的。因此，數據的金融化也在其中。
最后是市場制度的建設。包括評估、結算、交易以及保存數據。我稱之為數據公示，契約、合約信息、區塊鏈系統流動性交易等等這個系統都要建起來，這個系統會逐漸形成。
要將數據轉化成資產和財富，需要面對4個核心技術挑戰。正因為這4個挑戰，數據轉化成財富和生產力的過程并不順利。在當前全球地緣政治不確定和巨大波動的影響下，中美科技矛盾日益加深的情況下，數據對中國的意義越來越重要，因此國家對數據采取了一系列重大政策。一個非常重要的政策是我們出臺了《數據二十條》，它完整地定義了數據資產金融和未來財富性質，我認為這是一個特別重要的文件。全球首次提出數據分配權和收益權問題，這是領先的技術。《數據二十條》是一個時代性的文件，對全世界來說，它的核心是讓數據流動起來，將其變成資產和財富，用于推動中國的科技發展、生產力和經濟發展。
下面有幾條特別重要的內容，
第一是產權產權結構性分置，將其變為持有權、使用權和經營權，這與農村改革相同，三權分置特別重要。第二是建立交易制度，第三是收益分配，這是我們明確提出的收益分配。最后是合理支出，這20條特別重要，它打開了數據資產化的大門。接下來財政部今年7月份出了一個特別重要的文件，資產、數據可以入表。以前能夠入財務表，你不再使用數據財富管理，在中國沒有市場。大勇居然沒做這件事，應該走在前面。財政部這個文件你應該知道，以前能入財務公司表的是金融資產，是地產、廠房。20多年前我們把知識產權作為隱形資產可以入表，今天我們把隱形資產虛擬資產進一步擴大，從知識產權擴大到數據可以入表。數據一旦可以入表，就把數據的金融化的門全部打開了。在過去的5個月里全國的數據金融化試點非常厲害，這是中國1個了不得的變化。數據資產入表是個了不得的事情，這是數據資產應用的第一步。
首先是征信，我們以前征信需要請第三方，例如貸款可以使用數據征信。我們看到了數據質押融資的情況。我不確定北京銀行(601169)是否已經開始做數據資產銀行，這個非常有趣。數據可以作為資產來質押，甚至出現了數據保理。我是銀行出身，保理是未來收益的現金化。雖然北京銀行還沒做保理，但是仔細想數據就是未來的使用收益，因此保理是市場最大的。數據可以無數次運用，一定是未來收益。現在開始數據保理，發展非常快。數據證券化開始出現，以前叫ABS，現在叫DBS。數據可以入股，數據等同于資金、地產、知識產權和專利。在短短6個月里數據金融化走得非常厲害，我們看到了一系列試點。深圳、貴陽做質押，青島出現了數據入股，北京出現了數據資產化。它做的是REITs，REITs是將來很有趣的產品形式，它有股權和債權雙重性質，符合數據債權以及數據未來收益增加的股權，因此REITs是一個很好的載體，北京試點非常有趣。
綠色債券不用多說，數字結構化票據金融化現在非常厲害。我作為一個老金融家也驚訝地看到這個世界能夠如此迅速。在數據財富化過程中，進展最快的是數據資產，反而是前面的數據產品和數據資源化進展不夠。現在金融業和北京銀行的行長走在前面，科技界沒有在前面。數據產品化和安全使用不夠，數據資產化后，金融變成財富的過程中不只是抵押，還需要讓大家使用和交易。如果數字不能用于產品和金融，那么它只是做金融，沒有意義，不會成為巨大財富。
現在非常有趣，金融再次走在前列。我們正在推動科技界加入這個隊伍，建立一個完整的數據產業鏈。以數據證券化為例，數據資產的持有方需要加工、經營，需求方需要交易，證券交易所發行證券，最后落實到投資人。雖然現在這部分發展很好，但是科技落后了。我們迅速看到科技數據產業的企業和品牌，原因很簡單，數據金融化已經提供了利益和窗口。從數據、資產到財富是一個巨大的過程。第一次將其資源化具有可訪問性、完整性和唯一性，這個過程會變成資產化。在資產化過程中，它增加了價值，最終會變成資本，資本變成財富。我們現在這一環節進展非常快，如果基礎環節能加強，這條路將走得非常厲害。
對國家非常重要的事情是構建生態和市場體系。首先是技術安全、技術向善、明確保護所有權、隱私權、經營權的明確和保護，以及交易機制和市場的形成。BCG未來需要做大量的定價咨詢、估值保理和信用確認，會計公司BCG也在進行數據管理工作。如果不從財富方向管理，那么會導致虧損，市場體系將逐漸發展。
由于時間關系，今天我將簡要匯報我觀察到的大變化。世界正在離開信息時代進入智能時代，物理世界、經濟世界和社會世界都將被數據化，這點大家都非常清楚。數據是未來一切經濟活動和社會活動的起點和終點。數據資產化是工業經濟走向數字經濟的重要轉折點，推動個人、公司和社會進入新時代。
BCG的另一個挑戰是數據一旦變成資產，公司的架構和治理架構都會發生變化。你認同波士頓的做法嗎？當公司擁有數據資產時，整個經營架構和理念會有所不同。我們可以請波士頓合作討論這個問題，這是企業架構變化的重大課題，也是內生問題。因此，人類生活、工作、社會和思維的重大變化改變了市場與金錢、公司與金融、數字化與數據等問題的新定位，改變了企業模式，產生了新的產權和激勵機制。何大勇是波士頓咨詢公司的老板，他的數據值錢，大家都要使用。我是一個經濟學家，我的數據沒有人使用，何大勇的數據會被幾千萬次使用，這很有價值。我的數據就沒有價值，這會產生完全不同的收益資本定價變化，完全個人化。數據的資本化使得數據參與分配，這是20條做的重大決定，成為個人企業和社會最重要的財富。中國是數據大國，推動數據資產化對中國的科技創新、經濟增長、財富擴大和社會發展意義重大。未來是建立在數據之上的，迎接挑戰繼續改革開放，全面推動數據資產化，這是我們現在面臨的重大大潮。數據資產化大潮正在到來，數據金融化試點層出不窮。作為老金融從業者，我認為未來將是數據財富時代，祝各位都能在數據財富時代取得更多發展。謝謝大家！
張燕冬：朱行長剛上來就提到數據財富時代已經到來，他后來的觀點和小結都已經總結得非常清晰。今天您的話題仍然在交叉方面，既有技術也有金融成分。作為一位經濟學家，您總是跟蹤世界科技前沿的事物，是什么邏輯和思路讓您一直跟隨這樣的前沿？謝謝。包括人工智能和GPT，您也講得很早，都是在全球財富管理論壇上介紹您的思路。
朱民：我沒有思路，我是天生充滿好奇心的小男孩。感謝你有這個平臺，我愿意分享我的觀察。數據財富時代的大潮正在到來，它既有高潮也有起伏，一定會產生新一代的無數英雄和財富人物，將以前的財富人物，如上一代的企業家等拋在后面。
張燕冬，您剛才提到將數據變成資產再變成財富，即轉化為生產力。然而我們的科技有滯后，目前金融正推動科技發展。在您的想象中，這方面應該如何在科技領域取得突破？
朱民：我們主要關注兩個方面，科技、隱私、技術向善，隱私處理、和交易以及區塊鏈等。目前我們現在都有了，只是金融業非常活躍和能干，大潮聞風而動，走在前列。
張燕冬：是不是金融業機會主義者比較多？
朱民：這是你的話，我就不這么說了，金融業特別的敏感，應該這么說，這個敏感有好有壞，它會產生不同的結果。現在是科技相對落后，它不是技術不夠，是科技還沒有起來，所以下一步科技要把基礎工作做好的話，在金融利益的推動和引導下，這個大潮勢不可當。
張燕冬：最后一個問題，這個問題與我們這次會議無關，我需要抓住這個機會，這是很難得的。這可能是2023年最后一次追問您朱民行長跟基辛格有著非常深厚的關系，。盡管我與基辛格關系也可以，但是朱民行長可以說是基辛格公開露面見的最后一個人。那天朱民行長帶著一些中國人和姚明去基辛格家里，當時你們還在交流，您見他最后一次的感受以及他都講了什么？謝謝。
朱民：我可以講三個小時，大家能不吃飯嗎？我10月25號正好在美國訪問，我們有一個很大的民間對話代表團。既然去了紐約，我就給老先生的辦公室打電話說我在紐約，我們想去見一見他，我和他很熟悉，老先生也非常慷慨，在非常短促的情況下安排時間我們去見了，姚明把他的房間堵得嚴嚴實實，非常有趣。我們討論了很多問題，我第一個就問他中東戰爭對中美關系和世界的影響，他談了很多。我對基辛格印象特別深的是他的腦子非常好，100歲的人非常靈敏。簡單說幾句，請大家包涵，他說巴以形成的歷史原因很復雜，與一般的傳統國家不太一樣，它是宗教為基礎的沖突受到輿論的主導。中美和世界第一個不要走極端，這個話講得很精彩，這個很重要。
第二他也講得很好，他說中美兩國不但要考慮雙方利益所在相關的問題，還要定時舉行與中美不直接關系、與全世界有關的更大格局的事情。因為中美是世界上第一第二大國，所以它對整個世界的安全、經濟和金融發展有責任。如果雙方能有定期的交流機制不斷溝通，這樣的事情也許可以避免。他將中美關系定位在更高、更寬的平臺，就是中美要共同對世界和人類的未來負責，我覺得這是講得非常好。所以我很佩服老爺子，100歲了還是想著天下的事，想著中國和美國的事，而且視野非常開闊。我們還是進行了很好的交流，我就說到這里，謝謝大家。
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