12月7日，由北京市地方金融監督管理局、北京市通州區人民政府指導，《財經》、《財經智庫》、財通匯主辦的“2023全球財富管理論壇”在北京舉行，論壇主題為“以金融高質量發展助力增長與開放”。國際金融中心與創新中心聯合會中國區總裁、成都創新金融研究院理事長、原阿布扎比國際金融中心及金融服務監管局中國首席代表傅誠剛在會上表示“主權財富基金投資中國之外，中國的創新企業正在大舉進入中東，嘗試開拓這片藍海市場。”
國際金融中心與創新中心聯合會中國區總裁、成都創新金融研究院理事長、原阿布扎比國際金融中心及金融服務監管局中國首席代表 傅誠剛
目前市場對中東跟中國油氣、貿易和投資的往來十分看重。傅誠剛表示，中東海灣產油國的經濟轉型目標和中國的產能出海高度契合，體現在四個方向。
第一，雙方繼續維持油氣、貿易、投資的強勁態勢；第二，中國的高端制造、創新產能正在賦能中東經濟發展，在之前商業銀行和基礎設施企業出海中東的基礎上，中國的科技創新企業正在大舉進入中東；第三，中東國家發展地區性國際金融中心的經驗和實踐，特別是制度建設、跨境投融資、國際合作等領域，對中國有借鑒意義；第四，地理上中東是連接東西方的中間地帶，海灣產油國正利用地理優勢在發展航空物流和商業業，飛行6小時之內能覆蓋全球80%的人口和市場，其金融業的發展更有助于實現24小時不間斷全球交易。
談及對“走出去”的中國企業的建議，傅誠剛補充道，除了海灣國家的油氣能源和資本優勢，中東或阿拉伯國家或是下一個人口增長的龐大市場。中國產能出海和跨境投融資一方面，要遵循市場的路徑和原則，另一方面，要將出海深刻嵌入到其經濟轉型的版圖中，彼此互補，互利共贏。
談及中東主權財富基金和中東經濟轉型中的中國力量，傅誠剛表示，中東主權財富基金繼續保持最活躍的態勢，配置中國市場規模雖然不大，但持續增長空間巨大。而中東海灣產油國的經濟轉型，與中國在多個領域也有著巨大的合力空間，包括產融合作、科技合作、金融中心合作等。
以下為部分發言實錄：
傅誠剛：非常榮幸再次來到通州，來到全球財富管理論壇，主旨發言部分，我簡單談兩個主題：第一，全球主權財富基金的發展現狀；第二，跨境投融資的中東元素。
廣泛意義上的主權財富基金包括三種類型：第一是窄口徑的主權財富基金（SWF），第二是養老金，第三是央行外儲管理體系里的全球配置資金。這里統稱主權財富金。
根據對歐洲、美洲、中東和亞洲的多個主權財富基金的考察，全球主權財富金當下有四個趨勢特征。
第一個趨勢是過去15年主權財富金管理的資產規�？焖倥蛎�，但首次出現下調。全球目前主權財富基金管理了超過33萬億美元資產，其中主權財富基金管理者11多億美元，養老金管理者20多億美元。但自2014年以來，2022年首次出現資產管理的衰退，其中主權財富基金下降了1.1萬多億美元，養老金下降了1.33萬多億美元。原因有地區和地緣政治沖突，也有全球目前面臨的通脹。
第二個趨勢，主權財富基金正在改變其投資范式，交易數量更少，但動員資本量更大。數字怎么看？2022年是2014年以來主權財富基金最為活躍的一個投資年度，全球發生了將近430筆交易，下降15%；投資總額度上升，2022年達到1500多億美元（全球），上升將近40%。更少的交易撬動更多資本，2022年全球60多筆大型交易里，其中有40筆單筆超過10億美金，單筆平均投資門檻已經達到了3.5億美元以上。主權財富金門，更加追求成本，
第三個趨勢，中東主權基金活躍，持續高配歐美市場。中東主權基金為什么這么活躍？主權財富基金本身就是誕生于資源稟賦豐富國家，過去30年，它們配置的流向還是以歐美發達市場為主，超過總規模的三分之二。在新興市場配置在穩定上升，隨著特定國家宏觀經濟的變化產生著比較微妙的調整。
第四個趨勢，看好中國，但總體配置水平相比發達市場依然不高，未來空間巨大。總體平均而言，全球主權財富基金配置中國的比例依然沒有超過其管理規模的5%。從阿聯酋、卡塔爾、科威特均是如此，有些國家對發達市場的配置甚至超過總規模的85%（沙特阿拉伯的主權基金例外，超過70%的資產配置在其國內，與其經濟轉型和國家發展目標有關）。在中國的比例并不大。業界關注A股和一級股權市場中東資金的顯著進入，趨勢向好中國，但不爭的事實是比重依然不夠高，也預示著未來可提升的空間潛力巨大。
透過中東主權財富基金，我們看面向中東海灣的跨境投融資。
第一，中東，特別是海灣合作委員會六個國家，經濟轉型有超過十個領域跟中國產生特別密切的聯系，特別是高端制造和創新產能。中國在前期國有企業出�；A上，中國的創新企業正在大舉進入中東，嘗試開拓這片藍海市場。其中包括我們的金融機構、大型國企和代表性民營企業。
第二，中東經濟轉型的重點是發展離岸國際中心，這對我們有著巨大的借鑒意義。中東“海合會”六國家有三個特別重要的離岸國際金融中心——迪拜國際金融中心、阿布扎比國際金融中心、卡塔爾金融中心，會帶給我們發展金融中心很多啟發。包括制度、跨境投融資、國際合作等領域的借鑒經驗，值得大家關注。
第三，航空物流和文旅會展是中東海灣經濟體轉型的另一個方向，中東現在確確實實是連接東西方的一個中間地帶的航空物流中心，因為左右各4個小時時差、飛行時間6到8個小時之內，能覆蓋全球80%的人口和市場。但更重要的是，在這個地理優勢基礎上，如果其金融服務業更加發展，它帶給全球金融市場互聯互通的連接上的變化，就是可以更接近實現金融市場全球24小時不間斷交易。
中東金融發展對中國的借鑒，有以下幾個方面。
其實中東的金融開放金融和發展不過15-20年的時間，階段性特征明顯，2008年危機之前他們是一個光景，之后又是另外一個光景。這個領域中東沒有秘密，它遵循的是全球驗證過的一些好的做法。但它在關鍵的要素上充分地跟全球接軌。中東早的金融中心是巴林的首都麥納麥，后來就是迪拜，它刺激了首都阿布扎比，也是阿聯酋最大的經濟體打造它的國際金融中心。同一個時間在隔壁的卡塔爾首都多哈也在打造它的金融中心�，F在，沙特首都利雅得發展勢頭更是迅猛。
中東海灣金融發展總結起來四個要素，可以借鑒。
第一，制度。勇于在國際金融中心嘗試普通法、國際商事仲裁、特殊稅率、所有權制度等。
第二，充分引進國際人才。海灣合作委員會六個國家，這里80%都是外國人，其中一半大概是藍領，一半來自發達國家和新興金融中心的專業人士，這些人構建了它現代金融業發展的基礎。
第三，抓住時機，充分利用主權財富基金和地緣影響力。主權財富基金在全球和本國投資，涉及金融基礎設施如交易所、本土最大銀行、區域最大資產管理公司等等。重要產業的排頭兵企業，主權財富基金通過投資快速培育，打造區域、行業甚至全球冠軍。比如卡塔爾的航空公司是全球長時間排名前三的航空公司，還有大家熟悉的迪拜酋長航空公司。再比如中東最大的商業銀行、中東最大的三家交易所，都有主權財富基金投資，并在市場機制設計基礎上充分借鑒全球經驗，引進全球人才，甚至利用自由豐富資金注入流動性培育早期市場。
第四，充分綁定中國的經濟發展。在能源合作的基礎上，大量中國產業機構，從早期的國企到現在的創新企業包括金融企業，都來到中東。金融賦能產業，中東幾個國際金融中心把自己的金融中心發展、金融服務生態打造綁定了全球最為扎實經濟體的“戰艦”。我想在多個層面上海灣國家就是用這種屢試不爽的基本商業規則和原則，結合國情，找到合適的路徑和范式。中東現在的金融業不能說是非常發達和完美的狀態，但是至少在區域甚至在全球金融市場上有著自己獨特的特色。
關于走出去的中國企業。我先補充一點，跨境投融資是雙向的，大家都特別關注中東的錢為什么到中國來？所有中東富裕的產油國經濟轉型，它的主權財富基金80%配置全球領先企業的時候，就兩個訴求：第一、取得財務投資回報。第二、經濟轉型，他們也承擔著經濟轉型戰略的角色，就是為經濟轉型構建新的工業體系、新的高端制造體系、人才體系、制度體系、市場體系。
他們已經在歐美投資了20年以上，現在向東看，看中國。看中國看哪里，不管是一級股權市場還是二級股票市場，能夠幫助他們經濟轉型，能夠提供高性價比的產品和服務，就體現在中國的上市公司或未上市優質企業里面，領域包括高端制造、金融科技、銀行業、生物制藥、新農業等等。
反過來中國企業走出去，基本上也是沿著這個邏輯和道理。中國企業出海中東阿拉伯世界，第一階段是國有企業開疆拓土，從能源企業到基建企業，拿下了大量的大訂單。第二階段是高端產能，現在更多的是華為、國藥和人工智能四小龍等科技企業，包括我們的金融科技、在線支付，甚至中國的電商企業被主權財富基金投資，反過來又把生態帶過去�；蛘叱龊�，再拿到融資。
中國企業來到中東地區確實可以利用好這個地區的一些市場契機。因為這個地區在能源經濟上有了資本，但整個中東，特別是阿拉伯世界，到2050年全球人口增長50%來自他們，數字上來看，是下一個人口迸發的大市場。這個區域的經濟如果不發展，不多元化發展，它的社會就會不穩定，可能會對現在已經雪上加霜的地緣政治增加更多不確定性因素。這種情況下，中國向中東的產能出海和跨境投融資，一方面，遵循市場化和國際化的路徑和原則，另一方面，中國產融出海深刻嵌入到中東國家的經濟轉型里去，彼此互補，互惠互利，發展經濟和維護社會穩定的同時，也促進了區域經濟發展和和平。
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