營收規(guī)模超百億，凈利潤卻大降55%，盈利能力承壓的同時，九江銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑，其中房地產(chǎn)和制造業(yè)不良暴增。
2023年似乎是九江銀行“水逆年”。業(yè)績方面，雖然此前預告2023年凈利潤將同比降幅不少于30%，但最終確認的凈利潤降幅卻超過了55%。
凈利潤腰斬的同時，九江銀行資產(chǎn)質(zhì)量下滑，不良率連續(xù)兩年上升，并在去年突破2%，達2.09%，創(chuàng)下近5年新高。而撥備覆蓋率則一路下降至153.82%。不僅如此，合規(guī)經(jīng)營方面，九江銀行2023年以來各種違規(guī)問題頻繁。據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年因隱匿不良資產(chǎn)等違法違規(guī)問題收到罰單19張，被罰金額共計232萬元。
作為江西省第一家、全國第二家在香港聯(lián)交所主板上市的地級市城商行，九江銀行上市以來股價卻不容樂觀，多數(shù)時候都是“橫盤”，與8.82港元/股的發(fā)行價相比，如今已跌去了26%。如何提升盈利，改善資產(chǎn)質(zhì)量，成為新董事長周時辛執(zhí)掌九江銀行后，要解決的一大難題。
針對經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)質(zhì)量、合規(guī)經(jīng)營以及資本市場等問題，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向九江銀行發(fā)送采訪溝通函，截至發(fā)稿前，九江銀行未就有關(guān)問題給予合理解釋。
營收超百億凈利潤卻大降55%
近日，九江銀行股份有限公司（下稱：九江銀行）披露的2023年度業(yè)績公告顯示，截至2023年12月31日，九江銀行資產(chǎn)總額突破5000億元，達到5038.49億元，較上年末增長5%。客戶存款總額達到3707.33億元，客戶貸款及墊款凈額達到2934.10億元。
（經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)：九江銀行業(yè)績公告）
資產(chǎn)規(guī)模擴張到5000億元的同時，該行實現(xiàn)營業(yè)收入連續(xù)第4年超百億大關(guān)，達到103.58億元，同比減少4.71%。數(shù)據(jù)還顯示，2023年，九江銀行實現(xiàn)凈利潤7.45億元，同比減少55.65%，不及2022年的一半。
對于凈利潤大幅下降的原因，九江銀行在公告中表示“2023年，由于持續(xù)落實國家關(guān)于減費讓利的各項決策部署，積極推出惠企利民措施，進一步減輕實體經(jīng)濟經(jīng)營成本和金融消費者負擔，以及出于審慎性原則，增加計提資產(chǎn)減值準備導致凈利潤下降。”
從利潤表來看，主要是因為大額計提非信貸金融資產(chǎn)減值。數(shù)據(jù)顯示，2023年該行資產(chǎn)減值損失為61.06億元。九江銀行幾乎是把超過一半的營業(yè)收入都拿去計提減值損失了。具體來看，減值損失中，貸款減值損失計提額為48.15億元，以攤余成本計量的金融投資減值損失計提額為12.99億元，分別同比增加7.9%、77.1%，這兩個也是九江銀行減值損失的主要來源。值得注意的是，2018年以來，九江銀行的資產(chǎn)減值損失規(guī)模就不斷擴大，從2018年的34.09億元擴大到去年的61.06億元，每年的資產(chǎn)減值損失相當于當年的凈利潤規(guī)模的兩到三倍。大規(guī)模的資產(chǎn)減值損失對九江銀行的利潤形成較大侵蝕。
大規(guī)模的資產(chǎn)減值損失也導致九江銀行盈利能力指標出現(xiàn)不斷下滑，2023年，九江銀行的平均總資產(chǎn)回報率為0.15%，比上年同期下降0.18個百分點；平均權(quán)益回報率為1.28%，比上年同期下降3.24個百分點。
（盈利能力指標數(shù)據(jù)：九江銀行業(yè)績公告）
據(jù)歷年年報數(shù)據(jù)，2019-2022年，平均總資產(chǎn)回報率0.56%、0.44%、0.41%、0.36%，連續(xù)多年下滑，且未達不低于0.6%的指標要求。同期，平均權(quán)益回報率分別為7.69%、6.58%、6.48%、4.52%，同樣不斷下降，且連續(xù)四年未達不低于11%的監(jiān)管要求。
此外，在息差方面，2023年九江銀行的凈利差為1.72%，凈利息收益率為1.76%，較上年同期分別減少0.21%、0.15%。
不良達2.09%創(chuàng)近五年新高 房地產(chǎn)不良暴增190%
雖然九江銀行通過大量計提貸款減值損失以改善資產(chǎn)質(zhì)量，但信貸資產(chǎn)質(zhì)量依然承壓。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，九江銀行不良貸款總額人民幣63.04億元，較上年末增加人民幣12.34億元，增長24.33%；與此同時，2023年度核銷金額為41.46億元，結(jié)合年初不良貸款余額，計算出該行2023年的新生成不良貸款下限為53.79億元，同樣方式計算出2022年的新生成不良下限為49.42億元，2023年該行的新生成不良也有所增加。
不良貸款率2.09%，較上年末上升0.27個百分點，達到近五年來的高點。除此之外，九江銀行的撥備覆蓋率也只有153.82%。
此外，九江銀行的展期貸款規(guī)模較大，盡管九江銀行暫未在業(yè)績公告中披露展期貸款余額，但聯(lián)合資信在主體信用評級報告中指出，截至2022年末該行母行監(jiān)管報表口徑下的展期貸款余額有94.91億元，其中只有53.25%納入了關(guān)注類貸款或不良貸款。展期貸款、無還本續(xù)貸貸款的風險暴露都有一定的滯后性，這一大筆未計入關(guān)注或不良的展期貸款，也對九江銀行的資產(chǎn)質(zhì)量造成一定的下行壓力。
不僅如此，九江銀行還面臨逾期貸款上升壓力。截至2023年末，九江銀行逾期貸款總額為人民幣63.75億元，逾期貸款占客戶貸款及墊款總額的比例為2.1%。對此，九江銀行在公告中表示，逾期貸款增加主要是由于受市場經(jīng)營環(huán)境變化、經(jīng)濟增長放緩及中小企業(yè)經(jīng)營困難等因素影響，本集團逾期貸款面臨上升壓力。
值得一提的是，2023年末，九江銀行貸款前五大行業(yè)分別為制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)以及建筑業(yè)，上述五大行業(yè)不良貸款規(guī)模分別為7.62億元、6.5億元、14.59億元、7.76億元以及1.59億元。其中，制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)不良貸款增加較多，分別增加5.89億元和9.59億元，增幅分別達340.46%、191.8%。
（按行業(yè)劃分貸款及不良貸款情況：業(yè)績公告）
據(jù)公開資料顯示，九江銀行前身是在原九江市城市信用合作社中心社等8家城市信用合作社的基礎(chǔ)上合并成立的九江市商業(yè)銀行股份有限公司，2008年11月引入戰(zhàn)略投資者興業(yè)銀行(601166)，2018年7月在香港聯(lián)合交易所主板以8.82元/股首發(fā)上市，募資凈額30.57億元。
上市以來，九江銀行股價圍繞十港元左右波動，但進入2023年以來，卻呈現(xiàn)不斷波動下滑趨勢，尤其是2023年下半年后跌破發(fā)行價。截至2024年4月9日，九江銀行以每股6.48港元收盤，較發(fā)行價下跌26.53%，市值184.51億港元。
（記者 羅雪峰 財經(jīng)研究員 周子章）
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