2023年川大智勝(002253)的經營業績遭遇顯著下滑，其營業收入達到1.80億元，較去年同期減少了26.92%。而歸屬母公司所有者的凈利潤為負，達到1.72億元的虧損，創下該公司上市以來的最大虧損額，同比大幅下降196.29%。
川大智勝作為四川大學旗下的上市公司，其主要業務集中在航空領域，特別是空管相關業務。同時，公司也積極探索并拓展基于人工智能核心技術的新興業務領域。
然而，盡管擁有這樣的業務布局，該公司近年來的盈利能力卻持續下滑，且已連續兩年出現虧損。針對這種情況，深圳證券交易所于4月15日向川大智勝發出了問詢函，以了解其財務狀況和業務運營情況。
一、銷售困境：業務洽談未果，費用仍需支付！
對于此次業績的虧損的原因，川大智勝在財報中表示：
一是，2023年度，受行業總體環境影響，公司軍航民航業務及飛行員飛行模擬機培訓業務新簽合同減少、存量合同下降、收入相應減少，項目執行周期延長、執行成本上升，導致總體毛利較上年同期減少2,892.39萬元。
二是，公司對截止2023年12月31日存在減值跡象的各類資產進行了減值測試，2023年計提各項減值損失金額共計11,735.86萬元。本次計提資產減值準備減少2023年度凈利潤11,735.86萬元。
年報顯示，川大智勝2023年主要產品航空及空管、虛擬現實和增強現實產品與服務毛利率分別為0.54%、14.42%，分別下降11.58%、12.55%。
值得一提的是，在營業收入下滑時，川大智勝的銷售費用卻在大幅增長。2023年，公司的銷售費用為3,411.63萬元，同比增長123.80%。
對于銷售費用的增長，川大智勝表示：“主要原因是與銷售相關的工資支出增加，以及為爭取銷售合同發生的成本因最終未能簽約進行費用化所致。”
關于未簽約合同的費用化支出金額，川大智勝在2022年度報告中提供了確切數字。2022年年報顯示，公司前期中標項目，因用戶方原因，一直未能簽訂正式合同，基于財務謹慎原則，將前期投入一次性轉入當期損益，此部分將減少利潤2,496.63萬元。
這意味著，即使業務洽談未果，川大智勝卻仍支付著較高的銷售費用。這一狀況與其以往在營業收入較為可觀時并未相應增加銷售費用的做法形成鮮明對比。目前，公司面臨營業收入下滑的困境，卻需支付更高銷售費用，這一情形顯然有悖于正常商業邏輯。
為此，深交所在問詢函中指出，結合你公司銷售模式、為爭取銷售合同發生的成本具體情況、銷售人員數量及人均工資變動情況、合同取得成本主要內容、近三年銷售費用明細項目及變動情況、銷售費用占營業收入的比重等，對比同行業銷售費用率，說明在本期營業收入下降的情況下，銷售費用增長的原因及合理性。
二、應收風險：四成賬期超三年，關聯方成第一大欠款企業！
除了銷售費用激增外，川大智勝的應收賬款也不容樂觀。2023年，川大智勝的應收賬款賬面余額為22,143.60萬元，三年以上賬齡的應收款項金額為9,172.10萬元，占比為41.42%，計提壞賬準備8,117.99萬元，應收賬款周轉天數由2019年的157天上升至347天。
同時，按單項計提壞賬準備的應收賬款由期初的16.29萬元，增長至期末的1,003.22萬元。
在這些應收款項中，存在關聯方的款項。2023年，川大智勝對聯營企業天津華翼藍天科技股份有限公司（以下簡稱“華翼藍天”）應收款項為2,393.48萬元，為公司第一大欠款方，占應收賬款和合同資產比重為10.55%，計提壞賬準備1,166.94萬元。
根據天眼查，川大智勝持有華翼藍天17.90%的股權。華翼藍天背后的實際控制人為GU ZENGWE、谷增權、張宏智以及谷慧琴。上述四人持有華翼藍天近50%的股權。
值得一提的是，除了應收賬款外，華翼藍天也是川大智勝其他應收款第一大欠款方。2023年，川大智勝其他應收款賬面余額為7,251.09萬元，較上年同期增長241.54%，其中往來款期末余額為6,456.11萬元，較上年同期增長461.42%，壞賬準備期末余額1,491.53萬元。公司對華翼藍天應收往來款5,587萬元，占其他應收款期末余額比例為77.05%，計提壞賬準備881.92萬元。
對于華翼藍天其他應收款，川大智勝在年報中表示：“由于與華翼藍天的采購合同終止，相關預付進度款轉至其他應收款核算，導致川大智勝其他應收款大幅增長。”
為此，深交所在問詢函中指出，華翼藍天是否與你公司及控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等存在關聯關系，對于該筆應收款的收回計劃及款項可回收性，是否存在資金占用或財務資助的情形。
三、研發疑云：無形資產激增后激減
與一些上市公司不同的是，川大智勝依托四川大學資源，承接著大量科研項目。這些項目研發成功驗收后，便確認為川大智勝賬面的無形資產。
近年來，川大智勝的無形資產出現大幅波動趨勢。財務數據顯示，2019年-2023年，川大智勝的賬面價值分別為1.64億、2.98億、2.79億、3.70億以及2.60億，同比增長分別為9.42%、81.91%、-6.48%、32.55%以及-29.73%。
無形資產的增減變動主要是川大智勝內部研發項目的變動所致。2020無形資產期末較期初增加13,436.63萬元，增長比例81.91%，主要系公司承擔的國家科技部“高速高精度結構光三維測量儀器開發與應用”研發項目本期完成結題驗收并形成無形資產，由開發支出轉入無形資產所致。
2022本期末通過公司內部研發形成的無形資產占無形資產余額的比例95.34%，內部研發增加1.40億元。
2023年，川大智勝無形資產余額為25,995.89萬元，較上年同期下降29.73%，主要是由于本期計提無形資產減值損失6,375.40萬元所致。
值得一提的是，這些研發項目，由于常受國家多項補貼的扶持，展現出投入資金龐大、回報結果難以預測以及研發周期綿長等特性。在針對這些項目的計量與確認環節，往往存在一定的操作空間。
以高速高精度三維照相機為例，該項目公司從2013年10月開始耗時9年半，共計投入開發經費3.5億元才開發成功高速高精度三維照相機，相關項目2023年4月才通過國家最終驗收。
該項目驗收過程頗為曲折，在2019年，川大智勝便公告稱，”高速高精度結構光三維測量儀器開發與應用”項目通過技術驗收。該項目編號為2013YQ490879，執行期：2013年10月—2018年9月，項目總經費7,692萬元，其中國撥3,540萬元，企業自籌4,152萬元。在2020年，該項目轉為無形資產進行確認。
在2023年，川大智勝卻再度公告稱，在2023年4月28日，公司牽頭承擔的科技部國家重大科學儀器專項“高速高精度結構光三維測量儀器開發和應用”（項目編號：2013YQ490879）通過了科技部終驗。
在技術研發過程中，在入賬中會分為研究階段與開發階段。研究階段為項目前期“獲取技術知識的可行性論證或調研”階段，此階段的支出在發生時計入當期損益。而開發階段，以開發項目的驗收結題作為開發階段的結束時點，驗收結題時，項目成果符合無形資產確認條件的，資本化為無形資產，否則，結轉計入當期損益。
川大智勝“高速高精度結構光三維測量儀器開發與應用”嚴格意義上來說，在2023年4月28日才完成終驗，川大智勝在2020年就將其轉為無形資產進行確認。同時，更令人擔憂的是，這些內部研發技術，在開拓市場還需要時間，新業務訂單有不確定性風險，導致一些無形資產被全額計提減值損失。
2023年，川大智勝無形資產中“三維類非專利技術、三維類專利技術以及交通類非專利技術”三項技術的可回收金額均為零，計提減值金額分別為5,409.64萬元、69.45萬元以及896.31萬元。
對此，深交所在問詢函中指出，上述項目的取得時間、取得方式、入賬價值及依據、攤銷方法、以前年度攤銷情況、減值測試的計算方法、選取的參數及假設等。并結合三維類技術組合的構成內容、組合確認方式、以前年度組合構成及變化情況等，說明你公司認為上述無形資產無轉讓價值和使用價值的原因，相關減值跡象的發生時間節點及依據。
最新評論