證券時報記者 張淑賢
近日，上海證券交易所召開“科創(chuàng)板八條”集成電路公司專題培訓(xùn)暨座談會，旨在推動深化科創(chuàng)板改革各項政策措施落實到位，加快示范性案例落地見效。
證券時報記者了解到，本次培訓(xùn)圍繞“科創(chuàng)板八條”制定背景和主要內(nèi)容，詳細(xì)介紹了科創(chuàng)板“硬科技”定位、發(fā)行承銷、股債融資、并購重組、股權(quán)激勵、交易及產(chǎn)品、全鏈條監(jiān)管、市場生態(tài)等8個方面的35項舉措。培訓(xùn)還邀請市場機構(gòu)以及上市公司分享集成電路行業(yè)的產(chǎn)業(yè)并購邏輯和經(jīng)驗。
培訓(xùn)結(jié)束后，上交所與部分集成電路龍頭公司的董事長、總經(jīng)理召開專題座談會。與會公司代表聚焦集成電路行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，就如何用好、用足“科創(chuàng)板八條”進行探討，并提出建設(shè)性的意見建議。
與會公司代表認(rèn)為，科創(chuàng)板集成電路產(chǎn)業(yè)公司占A股同行業(yè)公司家數(shù)超六成，“科創(chuàng)板八條”的出臺，明確了科創(chuàng)板未來的發(fā)展方向，對集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有重要意義。
“從集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，‘科創(chuàng)板八條’提出的‘更大力度支持并購重組’恰逢其時。”與會公司代表表示，“集成電路行業(yè)具有輕資產(chǎn)、高估值的客觀情況，部分優(yōu)質(zhì)并購標(biāo)的由于行業(yè)周期或持續(xù)研發(fā)投入而存在虧損，‘科創(chuàng)板八條’提出的提高估值包容度、支持收購優(yōu)質(zhì)未盈利企業(yè)等舉措，很好地回應(yīng)了企業(yè)開展并購交易中遇到的難點堵點問題，為集成電路產(chǎn)業(yè)的并購重組創(chuàng)造了良好條件。”
艾為電子表示，國內(nèi)企業(yè)與全球領(lǐng)先的芯片設(shè)計巨頭在高端芯片領(lǐng)域的差距依然較大，“科創(chuàng)板八條”支持公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開展吸收合并，不僅有利于上市公司專注主業(yè)，也有助于部分市場競爭能力減弱的公司通過并購重組及時出清。
結(jié)合實際情況，與會公司代表就提升科創(chuàng)板并購估值包容性、收購未盈利標(biāo)的公司、建立并購重組審核“綠色通道”、并購配套資金募集等方面提出了意見建議。芯原股份建議，政策層面對于發(fā)行股份購買資產(chǎn)的審核流程和配套融資標(biāo)準(zhǔn)可以更加靈活，并推出更豐富的并購支付工具。
與會公司代表同時表示，將積極響應(yīng)“科創(chuàng)板八條”尤其是并購重組各項舉措，充分利用好新推出的制度工具，推動提高上市公司質(zhì)量，同時將持續(xù)深入實施“提質(zhì)增效重回報”行動，推動公司高質(zhì)量發(fā)展和投資價值提升。
記者了解到，“科創(chuàng)板八條”出臺以來，已有部分集成電路行業(yè)公司積極行動，開展產(chǎn)業(yè)并購整合。6月21日，芯聯(lián)集成披露重組預(yù)案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購未盈利資產(chǎn)芯聯(lián)越州剩余72.33%股權(quán)。6月23日，納芯微披露收購公告，以現(xiàn)金方式收購矽睿科技直接持有的麥歌恩79.31%股份，收購對價約8億元。
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在科創(chuàng)板設(shè)立五周年之際，證監(jiān)會制定“科創(chuàng)板八條”，釋放了持續(xù)深化改革的積極信號，標(biāo)志著科創(chuàng)板改革再出發(fā)。上交所將堅決扛起推動“科創(chuàng)板八條”落地見效的主體責(zé)任，加強與市場各方的溝通交流，不斷加深對技術(shù)發(fā)展、科技創(chuàng)新規(guī)律的認(rèn)識，推動提升制度適應(yīng)性和包容性，更好支持科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
“上市公司是市場之基。科創(chuàng)板的建設(shè)成果，歸根到底，體現(xiàn)在科創(chuàng)板上市公司的發(fā)展成果上。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人強調(diào)，“上交所將堅定不移支持上市公司運用‘科創(chuàng)板八條’推出的創(chuàng)新制度和工具增強核心競爭力，特別是發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，助力科創(chuàng)公司加強產(chǎn)業(yè)橫向整合、縱向協(xié)同。”
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人同時呼吁，良性的市場生態(tài)包含規(guī)范經(jīng)營、包容的企業(yè)文化和市場化機制等方方面面，需要市場各方共同努力。希望上市公司切實承擔(dān)保護投資者利益、呵護科創(chuàng)板成長的責(zé)任，以更為切實有效的行動，共同維護市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。
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