7月23日，新疆前海聯(lián)合基金發(fā)布公告稱，終止與北京中植基金銷售有限公司辦理旗下基金相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。這是近期又一家與北京中植基金銷售有限公司終止合作的公募機(jī)構(gòu)，此前還有前海開源基金、格林基金等。
不僅如此，近期陸續(xù)有喜鵲財(cái)富、北京輝騰匯富、天津國(guó)美基金等代銷機(jī)構(gòu)被多家公募基金終止合作。從這些代銷機(jī)構(gòu)的過(guò)往經(jīng)歷看，有的曾被監(jiān)管開出罰單，如喜鵲財(cái)富就曾因經(jīng)營(yíng)管理及內(nèi)部控制等存在多項(xiàng)違規(guī)被西藏證監(jiān)局處罰。而從代銷機(jī)構(gòu)的代銷基金現(xiàn)狀來(lái)看，有的代銷基金數(shù)量?jī)H存一只。
近期頻發(fā)基金代銷機(jī)構(gòu)被終止合作
7月23日，新疆前海聯(lián)合基金發(fā)布公告稱，公司已和北京中植基金銷售有限公司（下稱“中植基金”）、華源證券達(dá)成一致，即日起終止中植基金辦理公司旗下基金的相關(guān)銷售業(yè)務(wù)，已通過(guò)中植基金購(gòu)買并持有的投資人后續(xù)服務(wù)將由華源證券提供。
基金直銷即基金公司直接銷售自己的產(chǎn)品，可理解為“專賣店”，基金代銷機(jī)構(gòu)銷售多家基金公司產(chǎn)品的平臺(tái)則像“大型超市”。中植基金是一家獨(dú)立第三方基金銷售機(jī)構(gòu)，通過(guò)與基金公司合作代銷業(yè)務(wù)，此類機(jī)構(gòu)往往在選擇性及優(yōu)惠方面更勝一籌。
但是，從代銷行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，中基協(xié)已經(jīng)很久沒有披露關(guān)于基金代銷機(jī)構(gòu)的最新數(shù)據(jù)，近期公告中，公募基金公司與類似機(jī)構(gòu)終止合作的情況比比皆是。
除了新疆前海聯(lián)合基金，格林基金也在7月20日公告稱，已于當(dāng)日終止與其合作代銷的業(yè)務(wù)，也稱將通過(guò)華源證券對(duì)通過(guò)中植基金購(gòu)買基金的投資人繼續(xù)提供服務(wù)。除了中植基金外，喜鵲財(cái)富、北京輝騰匯富、天津國(guó)美基金等代銷機(jī)構(gòu)被多家公募基金終止合作。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月以來(lái)已經(jīng)有包括同泰基金、長(zhǎng)城基金、金信基金、德邦基金以及東吳基金等十余家公募基金公司選擇終止與喜鵲財(cái)富的合作；此外還有工銀瑞信基金終止了與北京輝騰匯富基金的代銷合作，浦銀安盛終止了同北京增財(cái)基金的代銷合作。
一般來(lái)說(shuō)，代銷機(jī)構(gòu)與基金公司的合作中，子項(xiàng)費(fèi)用也會(huì)涉及尾隨傭金部分，其中包含銷售服務(wù)費(fèi)的列支。不過(guò)隨著公募基金管理費(fèi)下降和費(fèi)率改革的推進(jìn)，基金代銷機(jī)構(gòu)的運(yùn)作也受到影響。囿于基金公司對(duì)此項(xiàng)費(fèi)用的縮減，越來(lái)越多的代銷生意開始收縮，類似取消合作的事件也日漸增多。
有業(yè)內(nèi)分析指出，基金三方代銷平臺(tái)進(jìn)入增長(zhǎng)瓶頸期是客觀規(guī)律所致，尾隨傭金比例下調(diào)也是大勢(shì)所趨，這預(yù)示著各大平臺(tái)需要回歸“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念，從賣方銷售向買方服務(wù)轉(zhuǎn)型。
代銷模式承壓，部分機(jī)構(gòu)合規(guī)性存瑕疵
此前的代銷江湖，保有量曾一直上升，但近年來(lái)不少代銷機(jī)構(gòu)的保有量已出現(xiàn)明顯下滑。其中不僅是傳統(tǒng)的銀行、券商等渠道受到?jīng)_擊，第三方代銷平臺(tái)也正失去往日的號(hào)召力，出現(xiàn)增收不增利的局面。
對(duì)此有分析指出，這與當(dāng)下基金產(chǎn)品的投資環(huán)境不無(wú)關(guān)系，特別是疊加權(quán)益市場(chǎng)的萎靡，越來(lái)越多的權(quán)益類，以及“固收+”等基金銷售艱難，很多頭部代銷機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)收入也是同比下滑。
2024年一季度的基金代銷數(shù)據(jù)目前尚未公布，但就2023年數(shù)據(jù)來(lái)看，代銷公募基金保有量排名第一（非貨幣）的螞蟻基金，固收類產(chǎn)品保有及銷售較好，因此營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)13%，但凈利潤(rùn)3.5億元下滑35.66%，固收類產(chǎn)品費(fèi)率較低，屬于“增收不增利”。
而互聯(lián)網(wǎng)券商?hào)|方財(cái)富旗下的天天基金，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.37億元，同比下降了15.91%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.32億元，凈利潤(rùn)2.08億元。這是天天基金連續(xù)第二年，營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)雙雙下滑。
此外，一些代銷機(jī)構(gòu)也被監(jiān)管查出合規(guī)性瑕疵，這對(duì)基金公司的合作形成障礙。如喜鵲財(cái)富此前就被西藏證監(jiān)局通報(bào)，公司在經(jīng)營(yíng)管理、內(nèi)部控制以及信息技術(shù)方面涉及多項(xiàng)違規(guī)，并給予相關(guān)責(zé)任人處罰。彼時(shí)就有不少公募基金陸續(xù)公告選擇終止與喜鵲財(cái)富合作。
不僅如此，就目前的機(jī)構(gòu)代銷情況來(lái)看，很多機(jī)構(gòu)的存量代銷基金數(shù)量已變得非常少，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在已有的478家公募基金代銷機(jī)構(gòu)當(dāng)中，有21家代銷基金數(shù)量?jī)H為1只，有115家機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量不足百只，這些機(jī)構(gòu)未來(lái)能否持續(xù)運(yùn)作，將是個(gè)考驗(yàn)。
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