圖蟲創(chuàng)意/供圖
證券時報記者 程丹
證監(jiān)會8月16日發(fā)布了2024年上半年證監(jiān)會行政執(zhí)法情況。今年前6個月，證監(jiān)會查辦證券期貨違法案件489件，作出處罰決定230余件、同比增長約22%，懲處責(zé)任主體509人（家）次、同比增長約40%，市場禁入46人、同比增長約12%，合計罰沒款金額85億余元，超過去年全年總和。
證監(jiān)會表示，將深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會精神，認(rèn)真落實(shí)黨中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融工作的決策部署，扎實(shí)推動新“國九條”落實(shí)落地，始終堅(jiān)持“長牙帶刺”、一以貫之嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，更加突出從嚴(yán)導(dǎo)向，更加突出規(guī)范公正，更加突出合力共治，更加突出懲防并舉，以強(qiáng)有力行政執(zhí)法工作護(hù)航資本市場高質(zhì)量發(fā)展，不斷增強(qiáng)投資者的獲得感和投資安全感。
構(gòu)建打假防假綜合懲防體系
財務(wù)造假等信息披露違法行為以虛假信息掩蓋“質(zhì)量問題”，讓投資者的投資“貨不對板”，嚴(yán)重擾亂資本市場秩序、動搖投資者信心。上半年，證監(jiān)會執(zhí)法條線將從嚴(yán)打擊財務(wù)造假等信息披露違法行為列為執(zhí)法重點(diǎn)，共查辦相關(guān)案件192件、同比增長25%，共處罰責(zé)任主體283人（家）次、同比增長約33%，罰沒金額47億余元、同比增長約6倍，刑事移送230人（家）次、同比增長238%。
具體來看，對于涉嫌重大違法違規(guī)行為的發(fā)行人，即使撤回發(fā)行上市申請，堅(jiān)持一查到底，“申報即擔(dān)責(zé)”，嚴(yán)懲欺詐發(fā)行，堅(jiān)決阻斷發(fā)行上市“帶病闖關(guān)”。如華道生物未獲注冊但發(fā)行申報材料存在虛假記載，公司及相關(guān)責(zé)任人員被罰款1150萬元。紅相股份以欺騙手段騙取再融資發(fā)行核準(zhǔn)，公司及相關(guān)責(zé)任人員被罰款6556萬元。思創(chuàng)醫(yī)惠在公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債文件中編造重大虛假內(nèi)容，被罰款9320萬元。此外，還嚴(yán)厲查處恒大地產(chǎn)欺詐發(fā)行債券等案件。
從嚴(yán)查處上市公司財務(wù)造假行為。嚴(yán)厲處罰鵬博士通過操控資產(chǎn)減值計提節(jié)奏虛增利潤和資產(chǎn)的行為，對公司及相關(guān)責(zé)任人員罰款3400萬元。對華訊方舟形成資金閉環(huán)、業(yè)務(wù)閉環(huán)的智能自組網(wǎng)等業(yè)務(wù)穿透識別，認(rèn)定無商業(yè)實(shí)質(zhì)構(gòu)成財務(wù)造假，公司及相關(guān)責(zé)任人員被處以1910萬元罰款。同時，還嚴(yán)肅查處了中利集團(tuán)、上實(shí)發(fā)展、華鐵股份、摩登大道等信息披露違法案件，對公司及相關(guān)責(zé)任人員分別開出高額罰單。
“從案件查辦情況看，欺詐造假的上市公司只是少數(shù)。”證監(jiān)會表示，滬深兩市共5000余家上市公司，占全國5800多萬家企業(yè)的萬分之一，囊括了70%的國內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)，繳納的稅費(fèi)約占全國稅收的25%，營業(yè)收入相當(dāng)于GDP的近60%。證券執(zhí)法的目的，正是識別和有力打擊違法少數(shù)，促進(jìn)資源向守法合規(guī)、經(jīng)營規(guī)范的上市公司流動，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場秩序。
證監(jiān)會還嚴(yán)懲中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)的違法行為。一方面，依法對機(jī)構(gòu)和責(zé)任個人進(jìn)行“雙罰”。另一方面，對嚴(yán)重失職失責(zé)違法主體堅(jiān)決給予“資格罰”。上半年，證監(jiān)會對履職不到位的中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員采取市場禁入措施6人次。對大華會計師事務(wù)所在上市公司年報審計中風(fēng)險評估及內(nèi)控測試程序存在重大缺陷、未采取恰當(dāng)審計措施應(yīng)對舞弊風(fēng)險、實(shí)質(zhì)性程序存在重大缺陷等未勤勉盡責(zé)行為“沒一罰五”，并暫停其從事證券業(yè)務(wù)6個月，對3名責(zé)任人員分別處以罰款及相應(yīng)年限市場禁入。
打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等
交易類違法行為
交易行為規(guī)范公平，市場才能內(nèi)在穩(wěn)定。上半年，證監(jiān)會對操縱市場、內(nèi)幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長約10%，處罰責(zé)任主體85人（家）次、同比增長約37%，罰沒金額約23億余元、同比增長約9%。
打擊操縱市場行為方面，證監(jiān)會嚴(yán)懲不貸。比如，張某實(shí)際控制99人名下109個證券賬戶，通過連續(xù)交易、對倒交易等手段影響“華英農(nóng)業(yè)”交易價格和交易量，致使“華英農(nóng)業(yè)”股價大幅偏離板塊綜合指數(shù)和行業(yè)指數(shù)，被罰沒2.66億元。
嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易方面，證監(jiān)會堅(jiān)決“出重拳”懲戒。上半年一些內(nèi)幕交易案件呈現(xiàn)出“窩案”特征，即在內(nèi)幕信息形成和傳遞過程中被上市公司內(nèi)部職工和周邊關(guān)系人等多個主體非法獲取并開展內(nèi)幕交易。比如，在冰山冷熱籌劃重大資產(chǎn)重組過程中，集團(tuán)下屬單位職工張某東、劉某環(huán)、孫某、燕某生等人獲悉相關(guān)內(nèi)幕信息，并借此進(jìn)行內(nèi)幕交易，相關(guān)人員均被依法查處。
從嚴(yán)處理利用未公開信息交易、從業(yè)人員買賣股票等違法行為方面，證監(jiān)會嚴(yán)肅市場紀(jì)律。對私募基金從業(yè)人員胡某麒利用未公開信息交易，罰沒4800余萬元，有力規(guī)范私募行業(yè)投資行為。堅(jiān)決打擊從業(yè)人員違法買賣股票損害行業(yè)形象違法行為，對證券公司時任副總裁韓某違規(guī)買賣股票罰沒1.17億元，并采取10年證券市場禁入措施。
值得注意的是，證監(jiān)會著力對上市公司實(shí)際控制人、董事長等“關(guān)鍵少數(shù)”違法予以嚴(yán)厲打擊。上半年共處罰“關(guān)鍵少數(shù)”約100人次，同比增長約40%，罰沒約3.5億元，同比增長約38%，市場禁入約27人次。包括財產(chǎn)罰、資格罰疊加適用，全面追究“關(guān)鍵少數(shù)”的職務(wù)責(zé)任和身份責(zé)任；嚴(yán)懲大股東等違法減持，讓不負(fù)責(zé)任的“關(guān)鍵少數(shù)”付出沉重代價；嚴(yán)厲懲治“關(guān)鍵少數(shù)”利用身份優(yōu)勢操縱股價、內(nèi)幕交易等。
強(qiáng)化行刑民立體化追責(zé)
行政處罰只是追責(zé)鏈條上的一個環(huán)節(jié)，提高資本市場違法違規(guī)成本必須發(fā)揮自律管理、行政監(jiān)管、行政處罰、刑事追責(zé)和民事索賠等“幾家抬”合力。上半年，證監(jiān)會在做好行政執(zhí)法工作的同時，積極會同司法機(jī)關(guān)從刑事追責(zé)、民事糾紛化解等方面持續(xù)發(fā)力，著力提升違法成本，共譜執(zhí)法司法高質(zhì)量發(fā)展協(xié)奏曲。
一方面，做到刑事追責(zé)“應(yīng)移盡移”。上半年，證監(jiān)會向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件86件。另一方面，做好行政執(zhí)法與刑事司法“雙向銜接”。在堅(jiān)持“應(yīng)移盡移”同時，對于公安和司法機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不構(gòu)成刑事犯罪并回轉(zhuǎn)證監(jiān)會管轄的案件，依法實(shí)施行政處罰。
此外，證監(jiān)會還推動完善民事糾紛多元化解機(jī)制，持續(xù)完善認(rèn)定量罰制度規(guī)則，在量罰中充分考慮違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)、社會危害程度以及當(dāng)事人主觀過錯程度，做到過罰相當(dāng)、不枉不縱。比如，在對財務(wù)造假相關(guān)案件量罰時，除涉案金額外，還要綜合考慮造假的手段方式、主觀惡性、對投資者和市場的影響、危害后果等因素，確保量罰結(jié)果與違法性質(zhì)相匹配。
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