證券時(shí)報(bào)記者 卓泳 王軍
11月27日，深圳市委金融辦就《深圳市推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案（2025—2027）（公開征求意見稿）》（以下簡稱《行動(dòng)方案》）公開征求意見。《行動(dòng)方案》從并購重組的資產(chǎn)端、資金端、保障服務(wù)、人才培養(yǎng)、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面，為完善并購重組市場(chǎng)生態(tài)、推動(dòng)上市公司并購重組高效落地描繪了清晰的規(guī)劃藍(lán)圖。
在并購重組標(biāo)的資產(chǎn)方面，《行動(dòng)方案》提出，將圍繞深圳“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)布局，深化并購重組標(biāo)的項(xiàng)目的儲(chǔ)備、整合和對(duì)接等服務(wù)。一是建立上市公司并購重組標(biāo)的項(xiàng)目庫，形成基本覆蓋深圳重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的并購標(biāo)的項(xiàng)目資源儲(chǔ)備，助力挖掘潛在的并購重組線索。二是建立“市區(qū)聯(lián)動(dòng)+部門協(xié)同+市場(chǎng)推薦”項(xiàng)目推優(yōu)機(jī)制，分領(lǐng)域、分行業(yè)在全市范圍內(nèi)開展并購重組資產(chǎn)項(xiàng)目梳理、征集、遴選、入庫申報(bào)工作。三是圍繞產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、促進(jìn)上市公司資源整合協(xié)同，定期組織交流對(duì)接活動(dòng)，為意向交易方搭建對(duì)接平臺(tái)。
《行動(dòng)方案》提出，對(duì)于符合證監(jiān)會(huì)并購政策要求的項(xiàng)目，積極推進(jìn)申報(bào)；對(duì)于暫不滿足但屬于“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性領(lǐng)域的項(xiàng)目，納入深圳后備項(xiàng)目庫培育。加快推出一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具備并購重組潛力、具有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，形成“后備一批、意向一批、儲(chǔ)備一批”的滾動(dòng)實(shí)施機(jī)制。
深圳毗鄰香港，如何利用香港國際金融中心的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)并購重組項(xiàng)目和金融產(chǎn)品的互聯(lián)互通，《行動(dòng)方案》也列出了具體舉措。一是支持深圳符合條件的行業(yè)龍頭企業(yè)并購境外資產(chǎn)標(biāo)的，通過赴港上市或再融資等方式，提升并購重組效率，拓寬資源整合范圍，支持企業(yè)更好利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源規(guī)范發(fā)展。二是鼓勵(lì)深港合作設(shè)立并購重組相關(guān)的投資基金，支持境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，支持獲境外機(jī)構(gòu)投資的科技型企業(yè)深化與相關(guān)國別的產(chǎn)業(yè)鏈合作。三是支持深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所在探索深化股債融資、并購重組制度機(jī)制互聯(lián)互通等方面加強(qiáng)合作，在整合兩地產(chǎn)業(yè)資源和創(chuàng)新資源、豐富并購融資工具、提高支付靈活性上先行探索，爭取推動(dòng)創(chuàng)新性并購重組案例落地。
聚焦并購重組面臨的融資困難，《行動(dòng)方案》提出了多種措施。
一是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為并購重組及后續(xù)運(yùn)營提供并購貸款、并購保險(xiǎn)、并購債券等金融工具，探索非居民并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)，研究科技型企業(yè)并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。二是持續(xù)創(chuàng)新“并購+”組合融資工具，拓寬直接融資渠道，通過設(shè)立并購基金、發(fā)行債券等方式提供低成本、全周期投融資服務(wù)。三是支持有能力的產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展并購重組，拓寬上市公司與國資共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的覆蓋面。四是支持銀行、社保基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、私募基金等機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司并購重組。五是鼓勵(lì)合格境外投資者通過QFII、RQFII、QFLP等參與上市公司并購重組。
據(jù)深圳市委金融辦提供的數(shù)據(jù)，截至目前，深圳轄區(qū)內(nèi)上市公司及其子公司2024年以來首次公開披露的并購重組事件累計(jì)90單，其中已完成34單，已完成項(xiàng)目的交易總價(jià)值102.54億元，創(chuàng)近年來新高。而自“并購六條”發(fā)布以來，深圳轄區(qū)內(nèi)上市公司及其子公司首次公開披露的并購重組事件累計(jì)16單，已披露的交易總價(jià)值117.90億元，排名全國城市第二。
《行動(dòng)方案》提出，到2027年底，推動(dòng)深圳境內(nèi)外上市公司總市值突破15萬億元；推動(dòng)并購重組市場(chǎng)持續(xù)活躍，完成并購重組項(xiàng)目總數(shù)量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購案例，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng)新資本形成中心。
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