DeepSeek引發(fā)的科技熱潮，正讓全球投資者重新評估中國在科技和AI領域的可投資性，也推動中國科技資產(chǎn)價值重估。Wind數(shù)據(jù)顯示，TMT板塊的成交占比近期快速抬升至46%左右,為近年來新高，已較為接近2023年4月的50%歷史峰值水平。由此也引發(fā)了市場上對于AI交易情緒是否已到高點、行情會否終結(jié)的擔憂情緒。從盤面表現(xiàn)看，近期科技板塊震蕩分化加劇。在業(yè)界看來，近期震蕩更多是交易擁擠所致，這種市場情緒退潮引發(fā)的階段性調(diào)整并非長期趨勢終結(jié)，但仍需警惕高估值品種的風險，建議投資者聚焦有業(yè)績支撐的細分領域。長盛互聯(lián)網(wǎng)+及長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理楊秋鵬認為，未來AI手機、AIPC、汽車智能化產(chǎn)業(yè)鏈、信創(chuàng)等與TMT相關的領域仍值得投資者關注。
楊秋鵬分析道，每一輪TMT的大行情，其實都離不開兩個因素。其一，在產(chǎn)業(yè)方面，從最早的PC到移動互聯(lián)網(wǎng)再到AI，科技在快速變化，而本輪科技浪潮集中在AI領域，AI無論是端側(cè)還是云側(cè)，硬件還是軟件，過去兩三年都迎來快速變化。其二，我們每一輪最前沿的應用類領域都在緊跟國際快速發(fā)展，在基礎軟件領域則一直處于補短板狀態(tài)。
針對AI領域，楊秋鵬表示，智能手機或?qū)⒉饺階I手機時代，今年或是AI手機元年，未來3年，AI有望引領手機進入新的創(chuàng)新周期，果鏈創(chuàng)新有望拉動換機潮，同時國內(nèi)以舊換新補貼有望拉動銷量增長。據(jù)Canalys調(diào)研預測，2023年至2028年，AI手機市場年均復合增長率（CAGR）將達到63%，我國AI手機出貨量在全球智能手機出貨量的占比將從2024年的16%增長到2028年的54%。
另一方面，“我國AIPC仍處于AIReady階段，預計在2025年步入加速滲透期，商用領域?qū)⒊蔀橹饕枨髞碓础！睏钋稆i如是說。另據(jù)Canalys預測，兼容AI的個人電腦2025年滲透率有望達到37%，2027年將有59%的需求來自商用領域，同時兼容AI的個人電腦預計占所有個人電腦出貨量的60%。
除此之外，根據(jù)《2024-2030年群智咨詢?nèi)蚱囍悄荞{駛芯片行業(yè)發(fā)展趨勢深度研究報告》預測，相比2024年，2025年全球智能駕駛SoC市場規(guī)模有望達到76億美金，同比增長51%。楊秋鵬建議關注智駕下沉帶來的增量機會，表示2025年汽車智能化產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來快速發(fā)展。從信創(chuàng)角度來看，他認為國內(nèi)整個信創(chuàng)軟件生態(tài)正在快速成熟，部分龍頭軟硬件公司在產(chǎn)業(yè)逐步發(fā)展里也將快速受益，今年或是信創(chuàng)在生態(tài)圈進一步成熟的大年。
把握科技領域的結(jié)構(gòu)性機遇，楊秋鵬管理的與TMT相關的基金產(chǎn)品長盛互聯(lián)網(wǎng)+及長盛電子信息產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)良好。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月19日，長盛互聯(lián)網(wǎng)+混合A、長盛電子信息產(chǎn)業(yè)A近一年凈值增長率分別達54.13%、43.94%。2024年四季報顯示，長盛互聯(lián)網(wǎng)+基金對AI應用、信創(chuàng)等領域進行了投資布局，也逐漸得到了正向反饋，2025年來收益率達23.53%，居于同類前1%（21/2337）。
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