2月27日，民生金融租賃股份有限公司（以下簡稱“民生金租”）的股權再次被法拍，而此次拍賣的標的為北京達義興業房地產開發有限公司（以下簡稱“達義興業”）持有的631822721股股權。
近年來，民生金租股權成了法拍平臺的常客，2023年10月至2025年2月，先后5次出現在京東網與淘寶網的法拍平臺。股權屢遭法拍的表象下，暴露出民生金租股東頻發的違法違規失信行為，以及這家資產規模近2000億元的金租公司在風險管理與合規管控機制上的不足。
然而，在行業監管環境趨嚴的態勢下，民生金租為降低自身壞賬率，曾接連出售不良資產。此外，從2022年至2023年，公司凈利潤也連續下滑，每年下降比例均超過20%。
不過，對于正處在轉型陣痛期的民生銀行(600016)而言，近期迎來了一縷新的發展契機。2025年年初天津金融監管局核準民生銀行副行長黃紅日出任民生金租董事長，從過往履歷來看，這位70后的副行長深諳信貸業務與金融機構合規發展之道。
法拍平臺的常客
據國家企業信用信息公示系統顯示，目前民生金租共有8位股東，但其中4位已被納入失信被執行人名單或限制高消費。同時，包括達義興業等5位股東所持民生金租股權已被司法機構全部凍結。
1月26日，人民法院訴訟資產網發布公告，深圳市中級人民法院將于2025年2月27日10時至2025年2月28日10時，在院淘寶網司法拍賣網絡平臺，公開拍賣達義興業持有的631822721股民生金租股權，起拍價1956414482元。
而上述民生金租股權的法拍可謂一波三折。早在2024年9月，北京中和科正便以2023年12月31日作為基準日，對達義興業持有民生金租的全部股權，即7.5億股進行資產評估，其估值為331763.69萬元，換算后平均每股4.42元。
彼時，達義興業為民生金租的第二大股東，其持有的7.5億股占民生金租全部股權的14.72%。在資產評估結束后，深圳市中級人民法院原計劃于2024年12月26日在京東網司法拍賣平臺將達義興業持有的全部民生金租股權進行法拍，起拍價為232234.583萬元，平均每股約3.096元，但因案外人提起執行異議，該拍賣被撤回。
2025年春節過后，深圳市中級人民法院計劃于2月6日再次開啟達義興業所持民生金租股權的法拍，拍賣標的從7.5億股降至7億股，但由于申請執行人盛京銀行撤拍，此次拍賣也未能如約進行。
雖然深圳市中級人民法院三次計劃拍賣民生金租股權的數量發生變化，但通過起拍價計算，其法拍標的均值沒有變化，都是每股約3.096元，而這一價格是此前評估公司給出估值價格的70%。
“金融資產首次拍賣，起拍價打7折已經是比較低的折價了。”中國政法大學資本研究中心研究員劉彪表示，按照《最高人民法院關于人民法院網絡司法拍賣若干問題的規定》和《最高人民法院關于人民法院民事執行中拍賣、變賣財產的規定》，網絡司法拍賣起拍價由人民法院參照評估價確定，未作評估的參照市價確定，并征詢當事人意見，起拍價不得低于評估價或者市價的70%。網絡司法拍賣競價期間無人出價的，本次拍賣流拍。流拍后應在 30日內在同一網絡司法拍賣平臺再次拍賣。再次拍賣的起拍價降價幅度不得超過前次起拍價的20%。
從民生金租股權拍賣的歷史情況來看，2023年10月28日，上海國正投資管理有限公司所持民生金租的1500萬股股權在淘寶網司法拍賣網絡平臺被拍賣，當時起拍價為4399.5萬元，折合每股2.933元，而該價格也是在評估公司給出每股4.19元估值價的基礎上打了七折。但此次拍賣無人競價，最終以流拍收場。
2023年12月2日，上述1500萬股民生金租股權開啟了第二次拍賣，此次起拍價為3519.6萬元，折合每股2.3464元，為首次拍賣起拍價的8折。而這次拍賣有一位競價者，為上海迦棟汽車技術服務有限公司（以下簡稱“上海迦棟”），其以起拍價競得民生金租1500萬股股權。據國家企業信用信息公示系統顯示，上海迦棟的注冊資本為5000萬元，其經營范圍中含有汽車租賃，但上海迦棟目前還沒有出現在民生金租的股東列表中。
通過價格對比不難發現，上次民生金租法拍成交價為每股2.3464元，但目前深圳市中級人民法院正在法拍的民生金租股權每股約為3.096元，兩者之間存在一定差距。此外，截至發稿前，尚無競價者出價。
新帥待解的難題
1月15日，天津金融監管局核準批復了黃紅日民生金租董事長的任職資格。而剛剛接管民生金租的黃紅日，曾于2024年5月，由金融監管總局核準批復，正式成為民生銀行副行長。據民生銀行2024年半年報披露，該行當前在職副行長共有5位，若以出生年份先后為序，1972年出生的黃紅日排在第四位。
公開資料顯示，黃紅日曾出任過民生銀行授信審批部總經理、銀行部信息與規劃中心處長、能源金融事業部市場總監、南寧分行行長、公司銀行部總經理、公司與投資銀行事業部公司業務戰略規劃部總經理、廣州分行行長、信貸管理部總經理等職務。
從過往履歷不難發現，這位70后股份行副行長深諳信貸業務與金融機構合規發展之道。在黃紅日《鍛造合規能力促進穩健發展》的署名文章中，其表示，合規管理是商業銀行夯實業務管理、提升風控能力的重要抓手之一，經過多年的探索與實踐，我國商業銀行合規管理體系建設持續深入，逐步呈現出標準化、一體化、數字化趨勢。
然而，新上任的董事長黃紅旭面臨著多重挑戰，不僅要妥善應對多位股東違法違規行為給民生金租帶來的負面影響，還需承受公司自身的經營壓力以及日益嚴格的行業監管環境。
從金融監管總局獲悉，2023年至2024年，民生金租共收到三張百萬級罰單，合計罰款金額為675萬元。其中，2023年，民生金租以525萬元位居當年金融租賃公司被罰金額的首位。
具體來看，上述民生金租被行政處罰的主要原因為，內控管理不到位，員工從事違法行為，租賃業務管理不合規和租賃物管理不合規等。
同時，在經營方面，2021年至2023年，民生金租年度凈利潤連續下滑，其中2023年該公司凈利潤為7.964億元，較2022年同比下降23.18%。不僅如此，民生金租的租賃資產和撥備覆蓋不良融資租賃資產率在2022年與2023年也均出現了下滑，2023年末，民生金租的撥備覆蓋不良融資租賃資產率為160.43，較2022年末下降了近19個百分點。此外，2023年末，民生金租已向民生銀行借入資金余額為284.33億元。
據聯合資信評估股份有限公司給出的民生金租2024年跟蹤評級報告，民生金租經營風險為B級，其中行業風險及公司治理等因子為3級（經營風險由低至高劃分為A、B、C、D、E、F共6個等級，各級因子評價劃分為6檔，1檔最好，6檔最差）。
聯合資信表示，2023年，民生金租營業收入受美元融資成本上升等因素影響有所下行，同時較大規模減值準備計提對盈利實現造成一定影響，盈利能力需進一步提升。而由于民生金租在2023年進行了零售融資租賃資產轉讓交易，導致其該年度融資租賃業務余額較2022年末有所下降。
據銀登網發布的公告信息顯示，民生金租于2022年3月發行了商用車財產權信托，發行規模為12.9億元。
此外，2024年9月金融監管總局發布了《金融租賃公司管理辦法》，該《辦法》在設立門檻、出資人資質、業務模式、專業子公司和監管指標等方面均做出了新要求。其中，新增了杠桿率和財務杠桿倍數兩個監管指標，要求金租公司“一級資本凈額與調整后的表內外資產余額的比例不得低于6%，總資產不得超過凈資產的10倍。”
據Wind統計數據顯示，民生金租的財務杠桿倍數為8.23倍。中誠信國際在研報中指出，財務杠桿倍數在8-9倍區間的金融租賃公司的企業資本較為緊張，而財務杠桿倍數的要求作為資本充足率指標的有效補充，在一定程度上加劇了行業對于資本補充的需求，進而顯著增強了金融租賃行業的整體安全性與穩定性。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評論