近年來(lái)，證券公司業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)展，境內(nèi)境外附屬機(jī)構(gòu)數(shù)量快速增長(zhǎng)，綜合化、國(guó)際化趨勢(shì)顯著。在此背景下，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司并表管理指引（試行）》，華泰證券風(fēng)險(xiǎn)管理資深人士表示《指引》旨在通過(guò)系統(tǒng)性制度設(shè)計(jì)，推動(dòng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管控邊界從母公司層面拓展至母子公司整體視角，防范風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場(chǎng)、跨境傳染，為行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和高質(zhì)量發(fā)展提供保障。《指引》的主要內(nèi)容及導(dǎo)向包括如下幾個(gè)層面：
一是強(qiáng)化公司治理，通過(guò)明確權(quán)責(zé)劃分與協(xié)作機(jī)制，推動(dòng)證券公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。
在治理架構(gòu)與戰(zhàn)略匹配方面，要求證券公司根據(jù)業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、資本實(shí)力等調(diào)整治理結(jié)構(gòu)，避免因?qū)蛹?jí)過(guò)多或職能重疊導(dǎo)致決策低效。子公司管理獨(dú)立性與協(xié)同性平衡方面，明確證券公司需通過(guò)股東權(quán)利參與子公司管理，同時(shí)保障子公司治理的獨(dú)立性，防止“失控”或“越權(quán)”問(wèn)題。職責(zé)定位與審計(jì)監(jiān)督方面，明確從董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)到各部門(mén)的并表管理職責(zé)，并將內(nèi)部審計(jì)納入常態(tài)化機(jī)制，此外還要求每3年引入外部機(jī)構(gòu)評(píng)估，確保并表管理的充分性和有效性。
二是強(qiáng)調(diào)資本管理的集約化與前瞻性，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，提升資源配置效率。
資本管理方面，要求證券公司以審慎性與前瞻性原則，制定資本規(guī)劃，聚焦主責(zé)主業(yè)，優(yōu)化資本布局和結(jié)構(gòu)，通過(guò)動(dòng)態(tài)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，確保整體及單體層面具備充足的資本。
在風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)量方面，進(jìn)一步完善并表風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，提升了風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的完備性、科學(xué)性和有效性，引導(dǎo)證券公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升資源配置效率。
三是推動(dòng)業(yè)務(wù)協(xié)同并規(guī)范內(nèi)部交易，引導(dǎo)證券公司從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向協(xié)同增效，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。
《指引》要求證券公司指導(dǎo)各附屬機(jī)構(gòu)圍繞公司總體戰(zhàn)略充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，引導(dǎo)證券公司發(fā)揮集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。在防范內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)與利益輸送方面，明確要求證券公司統(tǒng)籌規(guī)劃附屬機(jī)構(gòu)定位，避免內(nèi)部業(yè)務(wù)混同操作，并通過(guò)防火墻及利益沖突管控機(jī)制建設(shè)，防范風(fēng)險(xiǎn)無(wú)序傳遞。在內(nèi)部交易管理方面，要求建立重大內(nèi)部交易審批決策程序和持續(xù)性跟蹤評(píng)估機(jī)制，充分評(píng)估內(nèi)部交易對(duì)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。
四是從“試點(diǎn)探索”到“全面規(guī)范”，促進(jìn)行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升。
此前僅有6家試點(diǎn)券商實(shí)施并表監(jiān)管，其他公司缺乏統(tǒng)一規(guī)范。《指引》的出臺(tái)使全行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)各家券商風(fēng)險(xiǎn)管理能力向高標(biāo)準(zhǔn)看齊，促進(jìn)行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理水平提升。另外，《指引》強(qiáng)調(diào)科技賦能，要求券商建立數(shù)據(jù)治理體系，整合境內(nèi)外子公司數(shù)據(jù)，加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，這將使全行業(yè)加大信息技術(shù)等各項(xiàng)資源投入，推動(dòng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，筑牢行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防線(xiàn)。
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