隨著經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇轉(zhuǎn)好，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性再次提升。
8月16日，央行黨委書記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在《求是》刊文稱，今后一段時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)供需兩端、國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)承壓，金融體系勢(shì)必遇到很大困難。2019年銀行業(yè)新形成2.7萬(wàn)億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。由于金融財(cái)務(wù)反應(yīng)存在時(shí)滯，目前的資產(chǎn)分類尚未準(zhǔn)確反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，銀行即期賬面利潤(rùn)具有較大虛增成分，這種情況不會(huì)持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露。
郭樹清表示，經(jīng)過(guò)前期持續(xù)努力，金融風(fēng)險(xiǎn)總體趨于收斂，金融體系韌性明顯增強(qiáng)。不僅成功避免了風(fēng)險(xiǎn)隱患向金融危機(jī)演變，也為應(yīng)對(duì)各種復(fù)雜局面創(chuàng)造了寶貴的政策空間和回旋余地。實(shí)踐證明，黨中央關(guān)于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的決策部署完全正確非常及時(shí)。如果當(dāng)初貽誤戰(zhàn)機(jī)，拖延整治，當(dāng)前面臨的困難會(huì)大得多，不良后果難以估量。
不過(guò)，為了應(yīng)對(duì)疫情后金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新的重大挑戰(zhàn)，郭樹清提出，要切實(shí)增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，既要“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”，進(jìn)一步提升金融服務(wù)質(zhì)效，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡快步入正常軌道；又要“分類施策、精準(zhǔn)拆彈”，有序處置重點(diǎn)領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期均衡。并將從盡最大可能提早處置不良資產(chǎn)，防止高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行反彈回潮，及時(shí)處置不同類型機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等方面著手。
防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得重大進(jìn)展
維護(hù)金融安全關(guān)乎我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。郭樹清稱，放眼世界，一些國(guó)家的崛起和衰弱往往同金融能力密切相關(guān)。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)更加復(fù)雜多變，我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性、結(jié)構(gòu)性、體制性問題疊加碰頭，金融風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻。隨著國(guó)際收支狀況逐漸好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)、政府、居民部門杠桿率快速上升，金融產(chǎn)品和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜、透明度較差，金融體系內(nèi)部資金自我循環(huán)、脫實(shí)向虛傾向愈演愈烈，一些不法金融集團(tuán)和違規(guī)金融活動(dòng)野蠻生長(zhǎng)，金融系統(tǒng)內(nèi)部的腐敗和違紀(jì)違規(guī)行為持續(xù)蔓延。如果放任自流，勢(shì)必釀成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生顛覆性影響，嚴(yán)重危及經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和國(guó)家政治安全。
郭樹清總結(jié)稱，近年來(lái)，我國(guó)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得重大進(jìn)展。一是金融資產(chǎn)盲目擴(kuò)張得到根本扭轉(zhuǎn)。2017年至2019年，銀行業(yè)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的信貸資金和債券投資年均增速分別高達(dá)12.1%和13.9%。而資產(chǎn)年均增速只有7.7%，不及2008年至2016年的一半，相當(dāng)于向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)多投入64萬(wàn)億元資金的同時(shí)，銀行業(yè)資產(chǎn)少擴(kuò)張88萬(wàn)億元。保險(xiǎn)業(yè)激進(jìn)的投資理財(cái)型業(yè)務(wù)得到遏制，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中短期保費(fèi)占比從31%的歷史高點(diǎn)降至4%。宏觀杠桿率扭轉(zhuǎn)了2008年至2016年年均上升10多個(gè)百分點(diǎn)的勢(shì)頭，最近三年總體穩(wěn)定在250%左右。
二是影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂。2019年末，影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降16萬(wàn)億元。同業(yè)理財(cái)、同業(yè)投資和券商資管分別較峰值縮減87%、26%和42%。委托貸款、信托貸款和各類交叉金融投資產(chǎn)品持續(xù)收縮。
三是不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)。堅(jiān)決懲治掩蓋不良資產(chǎn)，嚴(yán)厲打擊做假賬。商業(yè)銀行逾期90天以上貸款與不良貸款之比，2016年一度超過(guò)128%，2019年末降至82%。3年時(shí)間里，銀行業(yè)共處置不良貸款5.8萬(wàn)億元，超過(guò)之前8年處置額的總和。
四是違法與腐敗行為受到嚴(yán)厲懲治。堅(jiān)決整治不法金融集團(tuán)和非法金融活動(dòng)，有序推進(jìn)資產(chǎn)清理、追贓挽損、風(fēng)險(xiǎn)隔離。保護(hù)合法收入，取締非法收入，依法處理惡意操控金融機(jī)構(gòu)的問題股東。推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行和信托公司“一企一策”進(jìn)行改革重組和風(fēng)險(xiǎn)處置。一批官商勾結(jié)、利益輸送、違法侵占的腐敗分子被繩之以法，其中一部分就是“監(jiān)守自盜”的金融管理部門工作人員。
五是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大幅壓降。一大批違法開辦的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、保險(xiǎn)、證券、基金和代幣機(jī)構(gòu)被取締。全國(guó)實(shí)際運(yùn)營(yíng)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，由高峰時(shí)期約5000家壓降至2020年6月末的29家，借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)24個(gè)月下降。
六是大中型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有序化解。截至2019年末，全國(guó)建立債委會(huì)約2萬(wàn)家，實(shí)施市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股1.4萬(wàn)億元。約500家大中型企業(yè)實(shí)施聯(lián)合授信試點(diǎn)，債務(wù)約束的內(nèi)生動(dòng)力顯著增強(qiáng)。
七是房地產(chǎn)金融化泡沫化勢(shì)頭得到遏制。房地產(chǎn)泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀�！�。2019年與2016年相比，房地產(chǎn)貸款增速下降12個(gè)百分點(diǎn)，新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款的比重下降10個(gè)百分點(diǎn)。既滿足房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的正常需要，又避免因資金過(guò)度集中出現(xiàn)更大風(fēng)險(xiǎn)。
八是地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)初步控制。近年來(lái)，我國(guó)嚴(yán)控地方政府融資增量，嚴(yán)禁違法違規(guī)提供融資。同時(shí)，實(shí)施疏堵并舉，有序化解存量隱性債務(wù)，金融系統(tǒng)積極配合地方政府進(jìn)行債務(wù)置換。推動(dòng)地方債在商業(yè)銀行柜臺(tái)面向個(gè)人投資者發(fā)售，為法定新增的地方政府債務(wù)提供多種資金支持。近三年，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)累計(jì)增持地方政府債券11萬(wàn)億元。
九是標(biāo)本兼治的長(zhǎng)效機(jī)制逐步健全。2017年至2019年，監(jiān)管部門嚴(yán)肅追究金融機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員違法違規(guī)責(zé)任，處罰銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)8818家次，處罰責(zé)任人員10713人次，罰沒合計(jì)72.4億元，超過(guò)以往十幾年總和。
十是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效明顯提升。2017年至2019年，人民幣貸款增加46萬(wàn)億元�？蒲屑夹g(shù)、信息軟件、生態(tài)環(huán)保貸款年均增速分別達(dá)31.2%、20.8%和19.5%，顯著高于同期貸款平均增速。小微企業(yè)融資總體實(shí)現(xiàn)“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”，普惠型小微企業(yè)貸款年均增速23.2%。
今后一段時(shí)間金融體系勢(shì)必遇到很大困難
郭樹清稱，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，本來(lái)就面臨老齡化加快、儲(chǔ)蓄率下降、資源環(huán)境約束增強(qiáng)等諸多困難。百年不遇的特大疫情直接造成一季度增長(zhǎng)深度下跌，盡管二季度恢復(fù)正增長(zhǎng)，但是近中期發(fā)展仍然面臨許多不確定性因素。今后一段時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)供需兩端、國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)承壓，金融體系勢(shì)必遇到很大困難。
“為遏制衰退，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)急劇收縮時(shí)，金融活動(dòng)反而必須擴(kuò)大。原來(lái)的調(diào)控目標(biāo)是廣義貨幣與社會(huì)融資規(guī)模增速略高于名義GDP增速，今年上半年高出10多個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)今年總體杠桿率和分部門杠桿率都會(huì)出現(xiàn)較大反彈，金融機(jī)構(gòu)的壞賬可能大幅增加�！惫鶚淝宸Q，2019年銀行業(yè)新形成2.7萬(wàn)億元不良貸款，出現(xiàn)疫情“黑天鵝”后，資產(chǎn)質(zhì)量加倍劣變不可避免。由于金融財(cái)務(wù)反應(yīng)存在時(shí)滯，目前的資產(chǎn)分類尚未準(zhǔn)確反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，銀行即期賬面利潤(rùn)具有較大虛增成分，這種情況不會(huì)持久，不良資產(chǎn)將陸續(xù)暴露。
當(dāng)前，國(guó)際上許多國(guó)家特別是最發(fā)達(dá)國(guó)家，采取了強(qiáng)刺激做法。短期看，這一做法有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)與金融，但是中長(zhǎng)期效果則存在很大不確定性。郭樹清稱，世界上沒有免費(fèi)的午餐，天下也沒有不散的筵席。在以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系中，當(dāng)前美國(guó)這種前所未有的無(wú)限量化寬松政策，實(shí)際上也消耗著美元的信用，侵蝕著全球金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)，會(huì)產(chǎn)生難以想象的負(fù)面影響。新興經(jīng)濟(jì)體可能面臨輸入性通脹、外幣資產(chǎn)縮水、匯率和資本市場(chǎng)震蕩等多重壓力。更嚴(yán)重的是，世界可能再次走到全球金融危機(jī)的邊緣。
此外，近些年迅速發(fā)展的金融科技，既為我們帶來(lái)許多機(jī)遇，也帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。郭樹清稱，我國(guó)金融科技在部分領(lǐng)域位居世界前列，在風(fēng)險(xiǎn)防控方面沒有現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。由于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等高新技術(shù)廣泛應(yīng)用，傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式、傳染路徑發(fā)生深刻改變，數(shù)據(jù)安全等非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出。這些風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的突發(fā)性、隱蔽性和破壞力，不能不引起我們高度警惕。
八方面應(yīng)對(duì)現(xiàn)階段金融風(fēng)險(xiǎn)
面對(duì)新冠肺炎疫情發(fā)生后金融領(lǐng)域出現(xiàn)新的重大挑戰(zhàn)，郭樹清表示，要切實(shí)增強(qiáng)機(jī)遇意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，既要“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)”，進(jìn)一步提升金融服務(wù)質(zhì)效，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡快步入正常軌道；又要“分類施策、精準(zhǔn)拆彈”，有序處置重點(diǎn)領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期均衡。從現(xiàn)階段來(lái)看，做好以下工作尤為重要：
一是全力推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常循環(huán)。當(dāng)前的首要任務(wù)是在嚴(yán)格防控疫情反彈的前提下，全面恢復(fù)產(chǎn)業(yè)循環(huán)、市場(chǎng)循環(huán)、經(jīng)濟(jì)社會(huì)循環(huán)。強(qiáng)化財(cái)政、金融、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同配合，特別要服務(wù)好中小微企業(yè)等各類市場(chǎng)主體，打通生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)各環(huán)節(jié)，促進(jìn)形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。
二是加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。推動(dòng)金融結(jié)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相適應(yīng)，促進(jìn)融資便利化，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本，提高資源配置效率。健全金融機(jī)構(gòu)法人治理，矯正大股東操縱和內(nèi)部人控制兩種不良傾向。不斷完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，引導(dǎo)理財(cái)、信托、保險(xiǎn)等為資本市場(chǎng)增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。加快養(yǎng)老保險(xiǎn)第二和第三支柱建設(shè)，推動(dòng)養(yǎng)老基金在資本市場(chǎng)上的占比達(dá)到世界平均水平。
三是盡最大可能提早處置不良資產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)要采取更審慎的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，做實(shí)資產(chǎn)分類，充分暴露不良資產(chǎn)。日常監(jiān)管上，不簡(jiǎn)單將不良率上升作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。要利用撥備監(jiān)管要求下調(diào)騰出的財(cái)務(wù)空間，加大不良資產(chǎn)處置。制定切合實(shí)際的收入和利潤(rùn)計(jì)劃，增加撥備計(jì)提和資本補(bǔ)充。疏通不良資產(chǎn)處置的政策堵點(diǎn)，為提高金融體系穩(wěn)健性創(chuàng)造更有利條件。
四是防止高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行反彈回潮。影子銀行生存的土壤尚未完全鏟除，稍一放松監(jiān)管，極可能全面回潮，導(dǎo)致前功盡棄。要保持戰(zhàn)略定力，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持高壓態(tài)勢(shì)。突出簡(jiǎn)單、透明原則，規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離，委托業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營(yíng)，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明。努力實(shí)現(xiàn)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)職責(zé)清晰、分工有序。同時(shí)，持續(xù)整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊非法集資等違法違規(guī)金融活動(dòng)。
五是及時(shí)處置不同類型機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，精準(zhǔn)有效施策。對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融集團(tuán)，依照既定方案和分工依法依規(guī)處置。對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，堅(jiān)持縣域法人地位總體穩(wěn)定，鼓勵(lì)采用多種方式補(bǔ)充資本、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。對(duì)城商行和信托等地方法人機(jī)構(gòu)，支持省級(jí)政府制定并實(shí)施處置方案，金融管理部門加強(qiáng)專業(yè)指導(dǎo)。抓緊研究提出國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，對(duì)于名單內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，組織制定恢復(fù)與處置計(jì)劃。
六是穩(wěn)步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放。加快構(gòu)建公開透明、穩(wěn)定可預(yù)期的監(jiān)管政策環(huán)境，鼓勵(lì)中外金融機(jī)構(gòu)平等競(jìng)爭(zhēng)、深化合作、互相借鑒、促進(jìn)創(chuàng)新。提高開放條件下的宏觀金融管理和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并有效阻遏外部沖擊向國(guó)內(nèi)擴(kuò)散。
七是切實(shí)加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和保護(hù)。加強(qiáng)金融知識(shí)普及，讓城鄉(xiāng)居民都懂得，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，世界上沒有高回報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，更沒有所謂“穩(wěn)賺不賠”的理財(cái)項(xiàng)目，宣揚(yáng)“保本高收益”就是金融詐騙。簡(jiǎn)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格客戶分層，如實(shí)通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化信息披露，提高市場(chǎng)透明度。加快社會(huì)信用體系建設(shè)，進(jìn)一步健全失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，及時(shí)糾正誤導(dǎo)金融消費(fèi)者的各種違法違規(guī)行為。
八是進(jìn)一步加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。近年來(lái)，拆除金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)表明，加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)是最根本最有效的措施。凡實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置和重組的金融機(jī)構(gòu)，原則上都要成立臨時(shí)黨組織。對(duì)股權(quán)關(guān)系復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，首先壓實(shí)黨的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。要嚴(yán)厲打擊金融腐敗，堅(jiān)決查處風(fēng)險(xiǎn)背后的利益勾結(jié)，把查辦案件、防控風(fēng)險(xiǎn)、挽回?fù)p失、堵塞漏洞、重塑文化有機(jī)結(jié)合起來(lái)，加快構(gòu)建金融業(yè)健康發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。
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