中新經(jīng)緯客戶端9月15日電 (魏薇)9月15日，廈門銀行股份有限公司(下稱廈門銀行)發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票初步詢價結(jié)果及推遲發(fā)行公告》顯示，原定于2020年9月15日舉行的網(wǎng)上路演推遲至2020年10月12日，原定于2020年9月16日進行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將推遲至2020年10月13日。
若本次發(fā)行成功，預(yù)計募集資金總額為17.71億元，扣除發(fā)行費用3225.02萬元后，預(yù)計募集資金凈額為17.39億元，用于補充資本。
廈門銀推遲發(fā)行公告來源：Wind
廈門銀行推遲至10月13日申購
公告顯示，廈門銀行與保薦機構(gòu)中信建投證券根據(jù)初步詢價情況并綜合考慮發(fā)行人發(fā)行前每股凈資產(chǎn)、發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、市場情況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風(fēng)險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為6.71元/股。
具體來看，廈門銀行發(fā)行價對應(yīng)的市盈率，按照該行扣非后歸母凈利潤除以本次發(fā)行前、發(fā)行后總股本計算，分別為9.32倍和10.35倍。截至2020年9月10日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的該行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為6.05倍。
公告稱，本次廈門銀行發(fā)行價格6.71元/股對應(yīng)的2019年攤薄后市盈率高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的同行業(yè)上市公司二級市場定價日前一個月平均靜態(tài)市盈率，存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸，股價下跌給新股投資者帶來損失的風(fēng)險。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，由于本次發(fā)行定價對應(yīng)市盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率，發(fā)行人和保薦機構(gòu)(主承銷商)在網(wǎng)上申購前三周內(nèi)連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險特別公告，每周至少發(fā)布一次，本次發(fā)行申購日將順延三周。
順延三周早有先例
事實上，廈門銀行并非首家延后三周申購的銀行。近兩年來上市的紫金銀行(601860,股吧)、浙商銀行、渝農(nóng)商行、青島銀行(002948,股吧)、青島農(nóng)商行等，均曾因新股發(fā)行市盈率高于所屬行業(yè)二級市場平均市盈率而延期發(fā)行。
“銀行股普遍存在這個現(xiàn)象”，巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對中新經(jīng)緯客戶端表示，按照定價規(guī)定，每股凈資產(chǎn)發(fā)行價要保證市凈率(PB)在一倍以上，但是現(xiàn)在A股上市銀行普遍“破凈”，二級市場平均市盈率也偏低，所以發(fā)行價格對應(yīng)的市盈率很容易高出行業(yè)平均水平。
中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林介紹到，廈門銀行對標(biāo)的是地方銀行，或者是中小型銀行，這類銀行的靜態(tài)市盈率一般要高于行業(yè)平均靜態(tài)水平。銀行越小，其未來業(yè)績彈性越高，其市盈率也會略微提升。
“大型商業(yè)銀行其實在前幾年已經(jīng)基本IPO完畢，未來上市的銀行體量都不大。小銀行高市盈率并非其競爭優(yōu)勢，而是其業(yè)績彈性�！北P和林表示。
盤和林指出，順延三周、反復(fù)提醒市盈率高于行業(yè)平均水平，這也是一種監(jiān)管上的審慎要求。打新的投資人，也需要對新股逐家甄別，考慮其價格和價值是否匹配。
對于銀行股未來走勢，郭一鳴認(rèn)為，今年上半年，多數(shù)上市銀行凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長，但主要還在于讓利實體經(jīng)濟。目前銀行板塊估值處于歷史低位，雖然修復(fù)尚需時日，但中期具備較好的配置價值。而整體性行情，或許需要等待未來實體經(jīng)濟回升力度和銀行自身資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)。(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。)
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