01 魔幻現實
殺瘋了。
從“你們沒有資格在實力的地位跟我說話”開始，美方開始了聲勢浩大的反撲。
H&M打了頭陣，Nike、優衣庫、GAP、Zara等品牌爭相跟進，配合其當局，在“新疆人權問題”上大作文章，先后發表了“禁用新疆棉花”的正式聲明。
我真的是嚇壞了，沒見過這么送人頭的。
芯片領域上卡卡脖子，我們沒辦法也就忍了。
一幫賣鞋子賣襪的，跑到我莆田，阿不，我輕工業起家的制造大國門口挑爭端，真的是團結無畏。
激動的心，顫抖的手。
面對歷史機遇，從李寧、安踏，到美特斯?邦威、森馬、鴻星爾克、茵曼、納薇、密扇、卡賓、幼嵐以及七度空間、潔麗雅等，數十家國貨品牌爭先聲明支持新疆棉，生怕吃不上熱的。
資本市場同樣反應迅猛。
A股服裝紡織概念股高歌猛進，美邦服飾(002269,股吧)、海瀾之家(600398,股吧)直接漲停封板，七匹狼(002029,股吧)、太平鳥(603877,股吧)、報喜鳥(002154,股吧)、森馬、探路者也跟著全線走高。
太感人了。
國產替代的風，居然也能吹到咱輕工業領域。
活久見。
更可笑的是，這一切都建立在一個甚至讓人感到荒誕的指控之上。
關于人權問題，我翻遍了墻內外的各種資訊，終于找到了中國奴役外族的唯一實錘。
由于以下視頻過于殘忍，未成年人請在家長陪同下觀看。
02 聚散有時
對鐵血戰士的奴役，徹底激怒了人權衛士。
建立于荒誕之上的滿腔熱血，也在棉花之外的地方揮灑著，并使真實世界產生了劇烈震蕩。
與服貿的聲勢浩大不同，更嚴峻的歷史級脫鉤，發生在美國上市的中概股上。
3月24日晚，熱門中概股開盤即暴跌，騰訊音樂跌幅27%，唯品會下跌21%，愛奇藝19%，貝殼13%，B站、拼多多、百度下跌9%，新能源“三寶”則下跌10%到15%不等。
雪崩一樣的股災背后，大環境美股指數卻沒什么波動。
很快就有股民反應過來：“這幫孫子是沖著五星紅旗來的！”
確實如此。
3月24日，美國證券交易委員會（SEC）公布了一項臨時最終修正措施，正式通過了《外國公司問責法案》。
這一法案籌備于特朗普時期，去年5月在美參議院通過，12月在眾議院通過，過程中，業界臭蟲瑞幸咖啡的財務丑聞，更是直接導致了該法案的加速落地。
法案明確規定：
1、如果外國公司連續三年未能通過美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）的審計，將被禁止在美國任何交易所上市；
2、上市公司需披露自己與該國政府的關系。
關于此，我們當局的態度有兩個。
一方面，所謂的PCAOB審計，其中會涉及到對會計底稿的審查，該行為直接違反了中國證監會、國家保密局和國家檔案局2009年制定的《關于加強在境外發行證券與上市相關保密和檔案管理工作的規定》。
另一方面，中國證監會有關部門負責人也曾先后對美國參議院和眾議院通過《外國公司問責法案》進行過回應。
回應稱，從法案內容來看，該法案對外國發行人提出的額外披露要求，具有明顯的歧視性，均非基于證券監管的專業考慮，因此堅決反對這種將證券監管政治化的做法。
一切似乎都走進了死胡同。
二十年來，中國互聯網企業和海外資本上演了一場互相成全的故事。
幾乎每一家有頭有臉的中國互聯網公司，都在創業過程中拿了大量的海外資本，而如今開枝散葉后，也都反過來在資本市場上向海外財團輸送了巨額利潤。
眼下，這段姻緣終于走到了盡頭。
前不久在接受晚點采訪時蔚來創始人李斌透露：“2010年，易車上市，多小的公司，融1億多美金，所有的地方都是笑臉相迎。”
“2018年完全反轉，有一個美國非常大的基金經理，在路演時直接對我說，你們中國人全是騙子。”
上市后，李斌在紐約中央公園萬豪飯店的房間里，回想一路走來的投融氛圍，不由得對妻子感慨：“一個時代結束了。”
風向很早就變了。
如今，《外國公司問責法案》的落地，3月24日中概股的雪崩，只是沿著過去兩年的歷史軌跡，順延而已。
03 后會無期
2021年初，經過對行業階段和技術環境的分析，以及結合相關政策導向，我開始逐漸堅定了對傳統互聯網行業的整體看衰。
1月初，在文章《2021年，錢會去哪里？》中我第一次明確提出，今年往后，互聯網相關的股票要謹慎對待，或干脆不要再看了。
但我依然沒能想到，互聯網企業的崩盤會以如此慘烈的形勢收場。
關于后續走向，這邊談幾個個人觀點，拋磚引玉。
1. 救市是不可能救市的。
字面看就很可笑，指望誰救市？救的是誰的市？
而當局提早的布局也從側面印證了這一點。
2020年，中國金融市場進一步加速對外開放。
許多人都很緊張，認為這會招來“華爾街之狼”。
彼時原油寶事件剛剛發生，正規軍都能被華爾街割韭菜，開放國門后，靠我們A股散戶，張坤蔡總等，總覺得不是對手。
但這一步不得不走。
要實現偉大復興，就必須搶占金融市場，要實現金融穩定，那我們也要搞人民幣國際化。
某種程度上，中國金融市場的開放，正是為了更好地承接脫鉤。
在過去，是我們的企業去對方地盤，遵守對方的規則，讓人家的投資者從我們的企業中獲利。
而未來，更多的優質企業將種到自家的園子，什么時候澆水，什么時候曬太陽，可以由我們自己來定。
此次對方的“關門打狗”，正是這種主導權的體現。
需要認識到的是，這并不是一次簡單的金融打擊，而是眾參兩院的共同決議，具有一定的長期性。
長期的，不可逆的壓力之下，只會加速中概股的回流，具體表現形式就是我們過去一年來持續看到的那樣：中概股回香港上市，紅籌股回A股上市。
2. 一個時代結束了。
政治力量的影響是巨大的，但它拗不過牛頓定律。
在經濟領域，也同樣存在著堅硬的更高準則，即生產力所對應的企業價值本身。
在美國大放水的背景下，包括中概股在內的股票其實早已是泡沫喧騰。
此事發生后，不管直接因素是什么，提高一個視野來看，它其實就是外部力量對泡沫的刺破。
今年年初到現在，我反復在文章中提及，傳統互聯網行業已經走到了紅利末期，下一個時代的動力龍頭，必將被更加高端的科技企業所代替。
因此，此番大撕裂后，有的中概股還有可能慢慢翻身，但絕大多數傳統互聯網企業，恐怕已再無機會。
3. 全面脫鉤
春節過后，世界以8倍速的方式推進著，又猛又快地教育了我們，什么叫“政經不分家”。
應接不暇的歷史時刻反復刷新著我的認知。
一開始，我相信代表建制派的拜登會讓情勢有所緩和，雙方的除夕通話也釋放出了足夠的改善信號，但墻外的民間氛圍以及阿拉斯加會議前夕的種種動作，讓我深刻感知到了某國的巨大慣性，已無剎車可踩；
一開始，我分不清“內循環”和主攻“高端行業”的區別，但“新疆棉”事件和國貨的趁勢崛起，讓我又一次深刻認識到了“內循環”的覆蓋廣度；
一開始，我以為金融市場的開放相對激進，但中概股雪崩的速度，讓人不禁痛感時間緊迫。
1956年，赫魯曉夫對斯大林全面否定過程中走向了修正主義，中蘇關系出現裂縫。
隨后，毛主席開始在黨內提出，準備“過兩年緊日子”。
過去幾年里，“緊日子”出現的頻率越來越高。
隨著內循環的全面覆蓋和金融脫鉤的加速，真正的經濟戰，終于要開始打響了。
所謂經濟戰，是指使用經濟金融手段，打擊削弱對方的實力和社會穩定性，改變對方政治意志，迫使對方改變政策和行為。
這跟特朗普時期的貿易戰有著本質不同。
懂王是要搞錢的，而經濟戰則恰恰相反。
經濟戰的目的，是付出財務的代價來換取到政治的好處。
具體來說，就是美元的信用體系。
打擊手段，很可能就是此次的通脹預期。
打仗從來都是要花錢的。
全球情緒，外貿收縮，復蘇速度，市場規模，都是我們要付出的代價。
對此，投資者們要做好相應的心理準備。
END
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