財經網訊 “改革開放以來我國經濟社會快速發展，居民財富進入快速積累階段，中國在全球二十大財富市場中增速最快，財富市場規模僅次于美國，全球排名第二。但財富結構配置，傳統居民財富的配置是實物資產高于金融資產，實物資產中主要是住房，放眼未來我國已進入雙循環發展新格局階段，金融供給側改革深化，居民財富保值增值需求增強，財富管理市場將面臨新格局，新變化，新趨勢。”7月24日，中信證券(600030,股吧)（山東）有限責任公司董事長兼總經理馮恩新“2021青島·中國財富論壇”上表示。
馮恩新表示，本場高峰論壇主題是券商財富管理助力居民財富增值，從題目看，一是關于券商的財富管理，也就是說證券行業的財富管理應該怎么樣做，我們和銀行、保險、信托、基金公司等理財機構對比有什么樣的區別和特色；二是券商如何借助專業能力助力居民財富增值。
第一，關于財富管理，馮恩新認為券商是資本市場的重要參與者，起到資本中介的關鍵作用；資本市場的財富管理，券商最為關鍵和最為直接環節，這是證券公司財富管理的一個天然優勢。
第二，得益于全產業鏈布局，券商有出色的產品設計能力，能夠匹配客戶差異化風險收益偏好特征。
第三，券商兼具有宏觀經濟與微觀市場的敏感性。無論是國家的宏觀政策還是產業，行業乃至一家公司的研究，證券公司都具備有深度和廣度的研究體系，對經濟發展的變化具備極高的敏感性，這是做財富管理的必要條件。
第四，券商在財富管理方面有綜合性的人才優勢。券商擁有專業的團隊，還有涵蓋全球的產品為投資者提供了多樣化的投資渠道，既能夠滿足客戶境內資產保值增值的需求，又能夠滿足客戶海外大類資產配置的需求，為不同需求投資者做好差異化的財富管理提供全方位支持。
券商做財富管理，并不是要給投資者多大的利益誘惑，甚至暴富承諾，而是希望能夠在當前復雜的經濟環境下，通過一系列的財富規劃和安排，一是實現保值增值，二是戰勝通貨膨脹率，三是跑贏社會平均財富增長，進而實現享受國家、產業、行業或者是上市公司發展的紅利。通過資本市場的作用，既為投資融資渠道提供彈藥，又能夠享受到國家和企業發展帶來的紅利，達到共同富裕目標，這才是我們做券商財富管理的真正的目的。
以下為部分發言實錄：
馮恩新：改革開放以來我國經濟社會快速發展，居民財富進入快速積累階段，中國在全球二十大財富市場中增速最快，財富市場規模僅次于美國，全球排名第二。但財富結構配置，傳統居民財富的配置是實物資產高于金融資產，實物資產中主要是住房，放眼未來我國已進入雙循環發展新格局階段，金融供給側改革深化，居民財富保值增值需求增強，財富管理市場將面臨新格局、新變化、新趨勢。今天我們站在國內居民財富配置拐點，可以預見未來以房產為主的實物資產占比下降，金融產品配置多元化，權益類資產配置將不斷增加。
本場高峰論壇主題是券商財富管理助力居民財富增值，從題目看，一是關于券商的財富管理，也就是說證券行業的財富管理應該怎么樣做，我們和銀行、保險、信托、基金公司等理財機構對比有什么樣的區別和特色；二是券商如何借助專業能力助力居民財富增值。
第一個問題關于財富管理，個人認為券商是資本市場的重要參與者，起到資本中介的關鍵作用。當前全球貨幣超發，房住不炒大的經濟背景下，資本市場成為重要的投資渠道；而證券公司作為資本市場的主要中介，為企業和投資者之間的投融資等活動提供了重要渠道。券商涵蓋了發行、保薦、研究、承銷、資產管理、金融衍生品以及證券經濟、投資咨詢等重要功能，同時券商與市場的專業機構如公募機構、私募機構等有著密切的聯系和溝通。比如說在代理銷售、融資交易、研究支持、托管清算、系統搭建等方面都有密切的合作關系。因此要做資本市場的財富管理，券商最為關鍵和最為直接環節，這是證券公司財富管理的一個天然優勢。
第二得益于全產業鏈布局，券商有出色的產品設計能力，能夠匹配客戶差異化風險收益偏好特征。以中信證券為例，一方面我們產品涵蓋現金管理、固定收益、權益基金、證券產品、大宗商品、貴金屬、另類投資、海外投資等眾多領域，多層次的產品梯隊匹配客戶差異化的風險收益偏好；另一方面不同于傳統財富管理的產品的代銷和頭部，中信證券依托公司資管、衍生品等自有業務的優勢創設眾多金融產品，實現深度的協同，形成自有產品與經濟業務、投行、資管等業務線廣泛交叉銷售。
第三券商兼具有宏觀經濟與微觀市場的敏感性。對投資者而言，能否了解宏觀經濟、產業發展趨勢，甚至微觀到一家上市公司的經營發展，這些都需要大量及時的數據支持，以及動態數據分析判斷能力。在這些方面，無論是國家的宏觀政策還是產業，行業乃至一家公司的研究，證券公司都具備有深度和廣度的研究體系。對經濟發展的變化具備極高的敏感性，這是我們做財富管理的必要條件。
第四券商在財富管理方面有綜合性的人才優勢。還以中信證券為例，既有國內頂尖IPO團隊、債權的發行與承銷、資管、研究、衍生品、投資等專業團隊。也有遍布全國的分支機構，近萬名財富管理體系的員工，4700多人的投后大軍，服務于一千多萬個人客戶以及四萬多機構客戶。一方面對各個行業的龍頭公司具有密切的關注和了解；另一方面，對財富管理的客戶的需求也具有深入理解。還有涵蓋全球的產品為投資者提供了多樣化的投資渠道，為各條線專業人才體系分層次的財富管理架構，扎實的大類資產配置研究，既能夠滿足客戶境內資產保值增值的需求，又能夠滿足客戶海外大類資產配置的需求，為不同需求投資者做好差異化的財富管理提供全方位支持。
最后簡單說一下券商如何助力居民財富增值。我始終認為財富管理要始終圍繞一個人的生命周期，以個人的生存、發展目標為核心，涉及投資、傳承、保險、稅務、養老、教育、慈善等綜合服務，解決青年一代希望加快財富增值，中年一代希望財富保值，老年一代希望財富有秩序傳承的問題。對券商而言，財富管理核心就是財富資產配置，也就是說我們要為投資者解決雞蛋不放在一個籃子里面，應該放在幾個籃子里，每個籃子放幾個雞蛋，籃子之間有什么樣的關聯關系等一系列的問題。通過把適當的產品匹配給適當的投資者，降低投資風險，最終實現財富保值增值和傳承的目標。
券商做財富管理，并不是要給投資者多大的利益誘惑，甚至暴富承諾，而是希望能夠在當前復雜的經濟環境下，通過一系列的財富規劃和安排，一是實現保值增值，二是戰勝通貨膨脹率，三是跑贏社會平均財富增長，進而實現享受國家、產業、行業或者是上市公司發展的紅利。通過資本市場的作用，既為投資融資渠道提供彈藥，又能夠享受到國家和企業發展帶來的紅利，達到共同富裕目標，這才是我們做券商財富管理的真正的目的。
預祝本次論壇成功，祝參會各位嘉賓能夠在財富管理之路上越走越寬，實現自己向往的美好生活！感謝大家！
由青島市人民政府主辦，《財經》(博客,微博)雜志、《財經》智庫承辦的2021青島-中國財富論壇于7月24日-25日在中國青島召開，論壇主題為“新時代 新財富 新管理”。
（嘉賓觀點據現場發言整理，未經發言人本人確認）
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