8月到來之際，各部委近期陸續(xù)召開年中工作會議部署下半年工作重點，央行對于下半年重點工作有了不少新提法。
7月31日，據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)消息，近日，人民銀行召開2021年下半年工作會議，會議總結(jié)上半年人民銀行系統(tǒng)各項工作，明確下半年重點任務(wù)。
圖片來源：央行官網(wǎng)
會議從穩(wěn)健貨幣政策、綠色金融體系發(fā)展、防范化解金融風(fēng)險、宏觀審慎管理工作、國際宏觀政策協(xié)調(diào)、重點領(lǐng)域金融改革、平臺企業(yè)監(jiān)管和嚴(yán)打虛擬貨幣非法活動，以及金融立法等八個方面總結(jié)上半年的工作成果。同時，上述八大重點領(lǐng)域還將繼續(xù)是下半年央行的工作重點領(lǐng)域。
值得注意的是，在針對下半年重點工作的部署中，有了不少新提法，包括發(fā)展離岸人民幣市場、推動做好重點省份高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量壓降工作、確保平臺企業(yè)“按時保質(zhì)落實整改”等。同時，會議還“預(yù)告”了下半年會出臺的多項重點政策或法規(guī)，包括推動碳減排支持工具落地生效、適時發(fā)布宏觀審慎政策指引、推動出臺《征信業(yè)務(wù)管理辦法》等。
防范化解金融風(fēng)險兩大新進展惹關(guān)注
會議認(rèn)為，今年以來，我國經(jīng)濟運行穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好、符合預(yù)期，經(jīng)濟發(fā)展動力進一步增強，主要宏觀指標(biāo)處于合理區(qū)間。面對復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟金融形勢，央行實施穩(wěn)健的貨幣政策，有力支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，切實防范化解重大金融風(fēng)險，深化重點領(lǐng)域金融改革開放，不斷提升金融服務(wù)和管理水平，持續(xù)加強人民銀行系統(tǒng)黨的建設(shè)，各項工作取得了新的顯著成效。
其中，穩(wěn)健的貨幣政策保持了連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性。貨幣信貸和融資總量合理增長，支持實體經(jīng)濟力度穩(wěn)固。綜合融資成本穩(wěn)中有降，讓利實體企業(yè)成效鞏固。民營小微企業(yè)金融服務(wù)持續(xù)優(yōu)化。宏觀杠桿率穩(wěn)中有降。
值得注意的是，在總結(jié)上半年防范化解金融風(fēng)險工作時，會議透露兩大最新重要信息：
一是9家“明天系”金融機構(gòu)清產(chǎn)核資全部完成。
2021年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布公告稱，決定延長天安財險、華夏人壽、天安人壽、易安財險、新時代信托、新華信托六家機構(gòu)接管期限一年，自2021年7月17日起至2022年7月16日止。同日，證監(jiān)會發(fā)布公告，決定延長新時代證券、國盛證券和國盛期貨的接管期限一年，時間同上。
9家“明天系”金融機構(gòu)被延長接管期后，相關(guān)風(fēng)險處置工作繼續(xù)進行，按照央行最新透露的消息，目前這九家工作已全部完成清產(chǎn)核資。
二是國務(wù)院金融委防范化解重大金融風(fēng)險問責(zé)辦法、債券市場“逃廢債”等重大違法違規(guī)事件通報制度落地。
央行行長易綱、銀保監(jiān)會主席郭樹清在去年出版的《〈中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議〉輔導(dǎo)讀本》的署名文章中，均闡述過健全金融風(fēng)險問責(zé)機制的政策思路。其中，易綱表示，要建立權(quán)威高效的重大金融風(fēng)險應(yīng)急處置機制，完善存款保險制度，在股東、債權(quán)人等依法合規(guī)承擔(dān)損失的前提下，發(fā)揮好存款保險基金的處置平臺作用。中央銀行依法履行好最后貸款人職責(zé)。要嚴(yán)肅市場紀(jì)律，對重大金融風(fēng)險形成進行問責(zé)，金融機構(gòu)、地方政府、金融監(jiān)管部門要依法承擔(dān)責(zé)任。
圖片來源：央行官網(wǎng)
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自去年底債券市場再度爆發(fā)違約事件后，防范債券市場“逃廢債”問題又成為市場關(guān)注的熱點問題，此次金融委落地重大金融風(fēng)險問責(zé)和債市“逃廢債”通報制度，將有利于及時處置金融風(fēng)險，防范局部金融風(fēng)險的暴露波及到更大范圍。
此外，規(guī)范平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)和嚴(yán)打虛擬貨幣也是上半年央行的一大工作重點，會議指出，上半年央行會同有關(guān)部門堅決貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于反壟斷和防止資本無序擴張的決策部署，約談從事金融業(yè)務(wù)的頭部平臺企業(yè)，督促其全面落實金融監(jiān)管、公平競爭和保護消費者合法權(quán)益有關(guān)要求，深入開展自查和整改。
推動碳減排支持工具落地生效
對于下半年的工作規(guī)劃，重點依然是圍繞貨幣政策、綠色金融、防范化解金融風(fēng)險、宏觀審慎管理、金融改革與開放、平臺企業(yè)監(jiān)管、嚴(yán)打虛擬貨幣交易、金融服務(wù)和管理等幾方面展開。
具體來說，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度。搞好跨周期政策設(shè)計，把握好政策實施的節(jié)奏和力度。保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。持續(xù)深化利率市場化改革，促進實際貸款利率穩(wěn)中有降。
在加快完善綠色金融體系方面，推動碳減排支持工具落地生效，向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，引導(dǎo)金融機構(gòu)為具有顯著減排效應(yīng)重點領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率融資。
央行貨幣政策司司長孫國峰日前透露，正有序推進碳減排支持工具設(shè)立工作，碳減排支持工具是直達(dá)實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，以精準(zhǔn)直達(dá)方式支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)的發(fā)展。碳減排支持工具的設(shè)計按照市場化、法治化、國際化原則，充分體現(xiàn)公開透明，做到“可操作、可計算、可驗證”，確保工具的精準(zhǔn)性和直達(dá)性。“可操作”，即明確支持具有顯著碳減排效應(yīng)的重點領(lǐng)域，包括清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術(shù)。“可計算”，即金融機構(gòu)可計算貸款帶動的碳減排量，并將碳減排信息對外披露，接受社會監(jiān)督。“可驗證”，即由第三方專業(yè)機構(gòu)驗證金融機構(gòu)披露信息的真實性，確保政策效果。
在防范化解重大金融風(fēng)險方面，會議提出，密切監(jiān)測、排查重點領(lǐng)域風(fēng)險點。落實重大金融風(fēng)險問責(zé)、金融風(fēng)險通報等制度。推動做好重點省份高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量壓降工作。
在持續(xù)加強宏觀審慎管理方面，健全宏觀審慎政策框架。適時發(fā)布宏觀審慎政策指引。分步開展宏觀審慎壓力測試，建立逆周期資本緩沖評估機制并開展年度評估。實施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度。推進金融控股公司監(jiān)管。加強系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管。
為何談及發(fā)展離岸人民幣市場？
在深化金融領(lǐng)域改革開放方面，本次會議少見的提出“發(fā)展離岸人民幣市場”。會議指出，持續(xù)穩(wěn)慎推進人民幣國際化，深化對外貨幣合作，發(fā)展離岸人民幣市場。開展跨境貿(mào)易投資高水平開放試點。擴大貿(mào)易收支便利化試點，支持更多地區(qū)特別是中西部地區(qū)參與試點。推進外債登記管理改革，完善境外機構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券管理政策。
發(fā)展離岸人民幣市場是促進外資不斷增持人民幣資產(chǎn)便利化投資的配套舉措。隨著越來越多的外資流入增持人民幣資產(chǎn)，外資如何在免于到中國境內(nèi)開戶的前提下，通過離岸市場即可兌換人民幣并持有人民幣資產(chǎn)，且能夠在離岸市場進行套期保值對沖匯率風(fēng)險，則顯得愈發(fā)關(guān)鍵。
央行金融研究所所長周誠君此前表示，人民幣資產(chǎn)的投資回報大幅優(yōu)于其它貨幣資產(chǎn)，目前持有人民幣的境外投資者占比相對較低。當(dāng)人民幣國際化推進到一定的程度，當(dāng)中國的經(jīng)濟增長給全世界描繪的圖景更好，當(dāng)全球越來越多的非居民投資者愿意投資持有人民幣資產(chǎn)的時候，就不僅僅是那些央行類、主權(quán)財富類、大型國際級投資者對人民幣感興趣，而是會有越來越多的中小機構(gòu)投資者愿意投資人民幣資產(chǎn)。
因此，周誠君認(rèn)為，如果要全球非居民投資者在當(dāng)?shù)赝ㄟ^人民幣持有系統(tǒng)進行交易結(jié)算清算，最起碼有兩個基本的需求，一是流動性管理需求，持有人民幣除了用來保持增值，可能還要考慮從中國進口、償付債務(wù)、還本付息；另外，對于與境外投資者的主權(quán)貨幣不一致的貨幣，投資者還需要管理好匯率風(fēng)險，進行人民幣外匯對沖交易，這意味著要考慮流動性，要考慮人民幣外匯市場建設(shè)等。
“上述兩項基本需求意味著，基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通、多級托管并不能完全解決持有人民幣的境外投資者的投資需求，還要廣泛地促進離岸人民幣市場，尤其是離岸人民幣外匯市場建設(shè)，為不同時區(qū)的投資者提供7x24小時不間斷的外匯交易所需要的流動性。”周誠君稱。
此外，會議還就下半年針對平臺企業(yè)和虛擬貨幣監(jiān)管做出部署。會議稱，督促指導(dǎo)平臺企業(yè)對照監(jiān)管要求全面整改，對虛擬貨幣交易炒作保持高壓態(tài)勢。堅持同類業(yè)務(wù)同類機構(gòu)一視同仁，確保按時保質(zhì)落實整改，保持業(yè)務(wù)連續(xù)性和企業(yè)正常經(jīng)營，保持對廣大人民群眾的金融服務(wù)質(zhì)量不下降，創(chuàng)造公平的市場環(huán)境。
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