部分公司業(yè)績(jī)未能延續(xù)去年高增走勢(shì)的原因表現(xiàn)在半導(dǎo)體行業(yè)的下游需求、產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)回落。
A股一季報(bào)收官，半導(dǎo)體行業(yè)的相關(guān)業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍持續(xù)受到市場(chǎng)關(guān)注。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，去年形勢(shì)一片大好的半導(dǎo)體板塊，今年以來(lái)二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)不振，在業(yè)績(jī)方面，同樣出現(xiàn)了一些微妙的變化，多家半導(dǎo)體公司在一季度出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑甚至虧損。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，已有126家半導(dǎo)體公司公布2022年一季報(bào)，其中16家出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下滑并且虧損，值得注意的是，其中6家公司在去年全年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。
為什么多家公司進(jìn)入一季度后業(yè)績(jī)有所下滑？是否存在共性的擾動(dòng)因素？在當(dāng)前疫情影響下，二季度的情況會(huì)如何轉(zhuǎn)變？5月9日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了多家公司了解相關(guān)情況。
今年以來(lái)二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)不振，在業(yè)績(jī)方面，同樣出現(xiàn)了一些微妙的變化，多家半導(dǎo)體公司在一季度出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑甚至虧損。-視覺(jué)中國(guó)
46家公司業(yè)績(jī)下滑
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，在126家半導(dǎo)體公司中，今年一季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑的公司共有46家，而在去年同期，凈利潤(rùn)下滑的公司數(shù)量為26家。這傳遞出的一個(gè)明確信號(hào)是，今年一季度的行業(yè)景氣度不如上年同期。
在這46家公司中，有16家出現(xiàn)凈利潤(rùn)處于虧損狀態(tài)，分別是曉程科技(300139)（300139.SZ）、國(guó)科微(300672)（300672.SZ）、愛(ài)康科技(002610)（002610.SZ）、天岳先進(jìn)（688234.SH）、滬硅產(chǎn)業(yè)（688126.SH）、向日葵（300111.SZ）、敏芯股份（688286.SH）、匯頂科技(603160)（603160.SH）、氣派科技（688216.SH）、瑞豐光電(300241)（300241.SZ）、乾照光電(300102)（300102.SZ）、晶豐明源（688368.SH）、萬(wàn)潤(rùn)科技(002654)（002654.SZ）、*ST長(zhǎng)方（300301.SZ）、寒武紀(jì)-U（688256.SH）、航天機(jī)電(600151)（600151.SH）。
其中，曉程科技的凈利潤(rùn)降幅最大，高達(dá)9327%，虧損額約5019萬(wàn)元，上年同期盈利54.5萬(wàn)元。不過(guò)這家公司并非典型的半導(dǎo)體企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為黃金銷售和太陽(yáng)能(000591)發(fā)電，電子方面的營(yíng)收占比僅在10%左右，該公司業(yè)績(jī)連年不振，如今總市值不到20億元。
降幅排在第二位的公司是國(guó)科微，該公司業(yè)績(jī)降幅高達(dá)2042%，同樣由盈轉(zhuǎn)虧，虧損額2286萬(wàn)元。季報(bào)并未指出業(yè)績(jī)下滑的原因，5月9日，記者致電上述兩家公司，均無(wú)人應(yīng)答。
需要指出的是，上述兩家公司在去年實(shí)現(xiàn)了較快的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，國(guó)科微凈利潤(rùn)增幅為313.63%，曉程科技增幅為180%，此外晶豐明源去年凈利潤(rùn)增幅也達(dá)到了883.72%，還有3家公司去年業(yè)績(jī)?cè)龇?00%，分別是為天岳先進(jìn)、瑞豐光電、乾照光電。
是什么原因?qū)е铝松鲜龉镜臉I(yè)績(jī)未能延續(xù)去年的高增走勢(shì)？
具體來(lái)看，半導(dǎo)體行業(yè)的下游需求、產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)回落。
以天岳先進(jìn)為例，公司稱業(yè)績(jī)下滑是因?yàn)楫a(chǎn)品銷量和單價(jià)下降導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收和毛利下降，同時(shí)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用等上升。該公司主要從事碳化硅襯底的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品可應(yīng)用于微波電子、電力電子等領(lǐng)域，屬于半導(dǎo)體領(lǐng)域的上游。
“國(guó)內(nèi)多地疫情反復(fù)對(duì)公司產(chǎn)品交付產(chǎn)生影響，部分訂單交付延期，導(dǎo)致同比收入下降。本期半絕緣襯底產(chǎn)品市場(chǎng)需求和售價(jià)較去年同期高點(diǎn)有所回落，導(dǎo)致收入下降。晶棒產(chǎn)品受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和下游消費(fèi)市場(chǎng)放緩的影響，售價(jià)下降，導(dǎo)致收入下降。”天岳先進(jìn)表示。
此外，萬(wàn)潤(rùn)科技、富滿微（300671.SZ）均向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，一季度業(yè)績(jī)是受到了疫情的影響。
“主要受深圳疫情的影響，影響了物流、生產(chǎn)還有工程項(xiàng)目招投標(biāo)，現(xiàn)在公司經(jīng)營(yíng)一切正常。”5月9日，萬(wàn)潤(rùn)科技證券部人士對(duì)記者說(shuō)。富滿微也提到了類似的情況，“別的地方原材料運(yùn)輸供應(yīng)受到物流不暢的影響，生產(chǎn)有些影響。”
二季度仍存較大不確定性
一個(gè)隱藏在業(yè)績(jī)變化背后的重要因素是，在行業(yè)傳統(tǒng)淡季的一季度，上年同期漲勢(shì)實(shí)在兇猛，導(dǎo)致基數(shù)較高，使得今年一季度業(yè)績(jī)下滑的公司增多。
“歷年第一季度，受下游LED照明制造業(yè)春節(jié)放假停工影響，占全年銷量的比例相對(duì)較低。但是，2021年第一季度受上游晶圓產(chǎn)能緊張的影響，公司所處行業(yè)下游客戶備貨需求旺盛，出現(xiàn)了淡季不淡的情況。2022年第一季度，行業(yè)供需失衡得到緩解，呈現(xiàn)出正常的季節(jié)性淡季。”晶豐明源表示。
另一家LED企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者解釋稱，“去年LED行業(yè)發(fā)展較好，今年其實(shí)回歸了比較平穩(wěn)的狀態(tài)，加上一季度公司也受到了疫情的部分影響，利潤(rùn)有所下滑，實(shí)際上收入端的降幅不大。”
有一季度的表現(xiàn)在前，二季度疫情持續(xù)下，市場(chǎng)的悲觀情緒較重。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，一季報(bào)中釋放的一些行業(yè)變化或?qū)⒀永m(xù)。
敏芯股份在季報(bào)中提及，隨著消費(fèi)類電子行業(yè)整體增速放緩，市場(chǎng)需求增量減少。格科微也表示，業(yè)績(jī)下滑的主要原因是受到國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量下滑和疫情影響。
這也契合記者在此前報(bào)道中的發(fā)現(xiàn)，疫情導(dǎo)致下游需求受阻，消費(fèi)電子行業(yè)整體疲軟。此前有半導(dǎo)體公司高管在受訪時(shí)指出，最為擔(dān)心疫情對(duì)消費(fèi)者信心和購(gòu)買力產(chǎn)生影響。
從供應(yīng)鏈角度來(lái)說(shuō)，疫情對(duì)物流的影響也在持續(xù)中。晶豐明源總部位于上海，其稱物流受限給產(chǎn)品銷售帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。
有些公司雖在外地，但上海作為半導(dǎo)體重鎮(zhèn)，影響著產(chǎn)業(yè)鏈上下游。“目前看二季度會(huì)好一些，公司在上海沒(méi)有工廠，但有客戶在那邊，物流比較受影響，其他地方業(yè)務(wù)開(kāi)展都比較好。”乾照光電證券人士在受訪時(shí)稱。
目前來(lái)看，行業(yè)情況是否轉(zhuǎn)好仍取決于疫情控制情況。富滿微證券部人士表示，“二季度情況說(shuō)不好，市場(chǎng)變動(dòng)比較快，但目前疫情有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)應(yīng)該會(huì)好一些。”前述LED企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)，“目前的情況是原材料方面受上海疫情影響出現(xiàn)上漲，但下游需求跟不上，二季度具體的表現(xiàn)還要看疫情的控制情況。”
（作者：張賽男,謝韞力 編輯：朱益民）
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