中國公募基金行業(yè)25載，從零起步，至26萬億規(guī)模、超萬只產(chǎn)品、7億持有人，數(shù)字背后，是每一個基金管理人賡續(xù)傳承、持之以恒的故事。
招商基金的故事始于20年前。2003年1月12日，招商基金管理有限公司在深圳正式開業(yè)，承載招商百年的積淀，年輕的夢想從這里啟航。
招商銀行2007年入股招商基金并成為第一大股東，自此開始了15年的攜手前行。招商證券更是從公司創(chuàng)始之初就一路同行。股東的全力支持保證了公司長期戰(zhàn)略的堅(jiān)定不動搖，招商系金字招牌下文化、理念與價(jià)值觀的一脈相承，也使得招商基金20年的發(fā)展歷久彌新。
與時代同行：傳承與發(fā)展
時針撥回到整整20年前。2003年1月12日，時任深交所理事長陳東征在招商基金開業(yè)慶典上表示，“招商基金公司的開業(yè)標(biāo)志著中國證券市場的對外開放又邁出重要的一步，相信招商基金必定會與中國證券市場一樣越辦越好。”
這句話的分量，是招商基金作為中國第一家中外合資基金管理公司，成立的背后有著第一代招商基金人為之不斷奮斗的汗水。
2002年是中國加入世貿(mào)組織后的第一年。對外開放的時代主旋律下，招商基金籌備小組組長成保良代表招商證券開始了合資基金公司的籌建工作。在先后接觸了多家論證過程過于復(fù)雜的外資機(jī)構(gòu)后，與荷蘭國際集團(tuán)（ING）高效地達(dá)成了一致的合作意向。
創(chuàng)新、開放、合作、高效，自此刻寫進(jìn)招商基金的基因。2002年12月27日獲批成立后，招商基金迅速舉行了開業(yè)典禮和首只產(chǎn)品的報(bào)會申請。2003年4月，發(fā)行成立了國內(nèi)首批傘形基金——招商安泰系列基金，包括偏股、平衡、債券三只不同風(fēng)險(xiǎn)特征的子基金。12月，發(fā)行了國內(nèi)首批貨幣基金——招商現(xiàn)金增值貨幣基金。
2004-2008年，向內(nèi)積累與向外進(jìn)取并重，一年一個業(yè)務(wù)資質(zhì)突破。5年間招商基金逐年取得全國社保基金管理資格、企業(yè)年金基金投資管理人資格、央行公開市場業(yè)務(wù)一級交易商資格、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）資格、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，各類業(yè)務(wù)牌照為公司不同類型資管業(yè)務(wù)的開展取得先機(jī)。
到2010年，隨著公司首只指數(shù)基金、ETF產(chǎn)品和QDII產(chǎn)品的陸續(xù)獲批成立，招商基金已成為擁有股票型、混合型、債券型、貨幣型、指數(shù)型、ETF、QDII在內(nèi)的相對完備產(chǎn)品線的基金公司。
此后十年，招商基金的發(fā)展進(jìn)入快車道。2012年公司獲得保險(xiǎn)資金管理業(yè)務(wù)資格，2013年招商財(cái)富、招商資管（香港）兩家子公司相繼成立，2015年獲得私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)（份額登記、估值核算業(yè)務(wù)外包）資格，2016年行業(yè)首批獲得基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理人資格，2021年獲得公募基金投顧業(yè)務(wù)資格。全牌照的落地展業(yè)和子公司的穩(wěn)健經(jīng)營，使得招商基金在各個資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域均取得長足發(fā)展，成為國內(nèi)業(yè)務(wù)資質(zhì)范圍覆蓋最廣的基金公司之一。
發(fā)展的同時也在擁抱時代變化。2007年招商銀行入股招商基金并成為相對控股的大股東。2013年，在又一次股權(quán)變更結(jié)束后，招商銀行正式成為公司絕對控股股東，招商基金成為招商系全資基金公司。公司的股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)為：招商銀行占比55%，招商證券占比45%。保持長期穩(wěn)定的股權(quán)結(jié)構(gòu)，一轉(zhuǎn)眼已是十年。
十年來股東與公司管理層之間建立的深厚信任，為招商基金每一次的業(yè)務(wù)突破奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2014年，公司公募資產(chǎn)管理規(guī)模首次進(jìn)入行業(yè)前十，進(jìn)入公募管理規(guī)模超千億的大型基金公司行列。2016年，母子公司資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)萬億級。2017年，公司注冊資本金增加至13.1億元。
積跬步、至千里。2020-2022年的三年間，公司實(shí)現(xiàn)了歷史性的新發(fā)展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模增長顯著，保持行業(yè)第一梯隊(duì)并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)。截至2022年末，招商基金整體資管規(guī)模達(dá)1.4萬億，非貨公募基金管理規(guī)模位于行業(yè)第一梯隊(duì)。
茍日新，日日新，又日新。20年的賡續(xù)傳承，一代又一代的招商基金人與時代同行，書寫下今日招商基金鮮活真實(shí)的模樣。
與時間為友：8萬個小時的匠心錘煉
著名作家馬爾科姆·格拉德威爾有個經(jīng)典的一萬小時定律：“一萬個小時的錘煉，是人從平凡變成世界級大師的必要條件。”
20年，超8萬個小時的思考與積累時間，千錘百煉，精益求精。招商基金始終與時間為友，堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資的理念，凝聚并貫徹本分、專注、開放的投研價(jià)值觀，持續(xù)提升專業(yè)投資能力，為投資者不斷創(chuàng)造價(jià)值。
主動投資業(yè)績方面，海通證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，公司權(quán)益類基金近五年絕對收益率為61.12%，近年來投研團(tuán)隊(duì)的改革取得成效，投研一體化模式下形成七大產(chǎn)業(yè)鏈小組，業(yè)績也有顯著增長，近一年絕對收益整體位于行業(yè)前22%水平。
債券投資能力在經(jīng)歷一次次市場調(diào)整考驗(yàn)后也是持續(xù)提升。招商基金以卓越的風(fēng)控能力和優(yōu)秀的長期業(yè)績，獲得海通五年期、十年期五星評級，絕對收益近一年、近兩年均排名固定收益類大型公司第2，連續(xù)兩年榮獲固收金牛基金公司獎項(xiàng)，旗下?lián)碛羞B續(xù)七年蟬聯(lián)金牛獎的招商產(chǎn)業(yè)債，以及招商安心收益、招商雙債增強(qiáng)等一大批長期表現(xiàn)突出的拳頭產(chǎn)品。
（收益率、排名和評級數(shù)據(jù)來源：海通證券，收益率和排名截至2022.12.31，近一年權(quán)益類中型公司排名為2/10，權(quán)益類整體排名為35/163，近一年、近兩年固定收益類大型公司排名為2/14，公司評級截至2022.10.31；評獎機(jī)構(gòu)：中國證券報(bào)、證券時報(bào)、上海證券報(bào)。）
值得一提的是，招商基金近年來在“固收+”等多元資產(chǎn)投資領(lǐng)域不斷發(fā)力，形成了偏債混和二級債等豐富的“固收+”產(chǎn)品線。尤其近兩年公司抓住理財(cái)升級的大機(jī)遇，推出絕對收益目標(biāo)“瑞”系列產(chǎn)品，憑借追求絕對收益、嚴(yán)控回撤、策略統(tǒng)一、股債CP等特點(diǎn)，在市場上樹立了良好的品牌口碑。
量化指數(shù)方面，截至2022年末，招商基金被動指數(shù)和主動量化管理規(guī)模超1000億，其中被動指數(shù)產(chǎn)品覆蓋周期、消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源、科技等多個細(xì)分賽道，旗下不乏像招商中證白酒這樣的明星被動指數(shù)產(chǎn)品，并通過持續(xù)的前瞻布局和產(chǎn)品創(chuàng)新打造核心競爭力；主動量化產(chǎn)品包含多只指數(shù)增強(qiáng)型基金和主動量化股票型基金，通過不斷迭代的量化策略為投資者帶來超額收益。
養(yǎng)老和資產(chǎn)配置方面，作為首批擁有養(yǎng)老金一二三支柱投資管理人全資格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，截至2022年末，招商基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總規(guī)模突破3000億，旗下既有3只首批入圍個人養(yǎng)老金Y份額名單的養(yǎng)老目標(biāo)FOF，也管理著社保基金、基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老金產(chǎn)品等養(yǎng)老第一、二支柱產(chǎn)品，保持著長期穩(wěn)定的業(yè)績和行業(yè)領(lǐng)先的平均規(guī)模增速。
管理規(guī)模方面，目前公司管理資產(chǎn)總規(guī)模超1.4萬億元（含子公司）。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年三季度末，招商基金非貨幣公募基金月均管理規(guī)模5909.89億，位居行業(yè)第五，相較2020年末的第九、2021年末的第七，一年一個新臺階。公司和產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)也受到業(yè)內(nèi)認(rèn)可，成立以來累計(jì)獲得25次金牛獎、20次明星基金獎、18次金基金獎。
（規(guī)模數(shù)據(jù)來源：招商基金，截至2022.12.31；評獎機(jī)構(gòu)：中國證券報(bào)、證券時報(bào)、上海證券報(bào)。）
時間沉淀，招商基金以8萬個小時的匠心錘煉，凝練成本分、開放、專注的投研價(jià)值觀，以及簡單、專業(yè)、分享、高效的投研文化，同樣的精神文化內(nèi)核，正越來越深入每一位招商基金人的內(nèi)心。
正如招商基金首席研究官朱紅裕近期在年度投資策略會上公開分享的一句話：在資產(chǎn)管理這個行業(yè)，絕大部分人都在做“快”的事情，雖然短期效果很好，但這種方法其實(shí)是“紅海”，長期來看，“慢”才是真正的“藍(lán)海”。
慢，就是快。
與客戶相伴，積極承擔(dān)社會責(zé)任
“市場不缺錢，缺的是解決投資者不同場景不同需求的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。在資管新規(guī)下，公募基金和銀行理財(cái)、私募基金、保險(xiǎn)資管、信托公司統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、同臺競技，考驗(yàn)的是我們面向不同客群或不同需求提供精準(zhǔn)服務(wù)和匹配產(chǎn)品的能力。”招商基金總經(jīng)理徐勇曾公開表示。
歸根到底，公募基金行業(yè)作為金融服務(wù)行業(yè)，是以資產(chǎn)管理能力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以客戶服務(wù)能力為每一位個人和機(jī)構(gòu)投資者提供所需要、可匹配的產(chǎn)品。資管新規(guī)時代，也對基金管理人的服務(wù)能力提出了更高的要求。
如何在競爭中不斷突出自身優(yōu)勢來提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品服務(wù)？徐勇的答案是：只要我們在客戶心目中樹立了信任，那么我們就把握住了財(cái)富管理的大機(jī)遇。
招商基金與客戶之間信任的建立，來自客服每一通電話的耐心溝通，一線銷售每一場銀行網(wǎng)點(diǎn)晨夕會上的認(rèn)真分享，中臺每一份細(xì)致及時的產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告，后臺每一天高效估值背后的無聲守護(hù)。信任的加深，更是來自市場低谷時期的真誠陪伴，來自對市場風(fēng)險(xiǎn)的冷靜提示，來自一場場線上直播的溝通分享，來自一份份投教產(chǎn)品的專業(yè)解析。
服務(wù)精神，客戶至上。一線銷售團(tuán)隊(duì)每年超1萬場的培訓(xùn)拜訪，財(cái)富管理講師們每年超800場的投資分享，客服人員每年11萬宗的客戶答疑，還有公司各平臺全年1.5萬條的投教陪伴內(nèi)容等等，招商基金把專業(yè)服務(wù)和真誠陪伴帶給每一位客戶。
截至2022年末，招商基金累計(jì)服務(wù)客戶超1.68億。20年來為客戶盈利超1000億元，分紅超750億元，力求用實(shí)實(shí)在在的盈利和分紅為客戶創(chuàng)造價(jià)值，以投資業(yè)績給客戶帶來獲得感，以專業(yè)服務(wù)為客戶增添幸福感。
同時，招商基金的真誠也在向社會更遠(yuǎn)方播撒，深耕公益事業(yè)，積極承擔(dān)社會責(zé)任。自2016年開始，招商基金在母行“幫扶先扶智，扶智靠教育”的教育扶貧理念的感召和指引下，積極推動素養(yǎng)教育公益之路，開展了聚焦云南武定、永仁兩縣的教育幫扶，在希望小學(xué)建設(shè)、夢想中心建設(shè)、圖書角建設(shè)、教師培訓(xùn)、貧困學(xué)生1+1結(jié)對幫扶等方面及定向?qū)挂咭痪�醫(yī)護(hù)工作者提供支持、對口扶貧等公益項(xiàng)目深度投入。截至2022年底，累計(jì)建成真愛夢想教室21所，圖書角520個。
“我們希望夢想中心教室、圖書角，能成為學(xué)校夢想課程學(xué)習(xí)、教師培訓(xùn)研討和學(xué)校活動推廣等的線下中心，讓夢想中心真正地幫助師生共同成長。”這是來自招商基金全體員工的美好期待。
“從組織架構(gòu)到資金支持，公司越來越重視公益事業(yè)，公益已然融入招商基金的企業(yè)文化，比如在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上也考慮了ESG等因素。”招商基金工會執(zhí)行主席蘭國昌深切地感受到，向善的力量已經(jīng)深入每一個招商基金人，匯聚成公司責(zé)任投資的理念與實(shí)踐，以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的愿景和初心。
2019年加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織，成為國內(nèi)率先簽署該原則、承諾踐行六大負(fù)責(zé)任投資原則的中國公募基金管理公司之一；2020年發(fā)行首只抗疫主題債基——招商湖北省主題債券，是首只定向助力湖北的抗“疫”債基。2022年發(fā)行行業(yè)首批碳中和ETF——招商中證上海環(huán)交所碳中和ETF，不斷以產(chǎn)品創(chuàng)新支持碳中和戰(zhàn)略，踐行責(zé)任投資。
以價(jià)值觀為引領(lǐng)，高質(zhì)量發(fā)展向未來
拼搏路，啟新途。從過去20年沉淀中汲取力量、重新出發(fā)，是新一代的招商基金人的使命。
招商基金管理層給出了兩個層面的回答。
一是戰(zhàn)略規(guī)劃層面，招商基金制定的2021-2023三年發(fā)展規(guī)劃，包括“一核、兩擎、四化”的發(fā)展戰(zhàn)略，其中“一核”就是以“主動管理公募業(yè)務(wù)”為核心。招商基金董事長王小青指出，“以權(quán)益類資產(chǎn)管理為核心的投研能力是基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵，基金公司必須找準(zhǔn)自身定位，建立核心優(yōu)勢，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。”
二是價(jià)值觀層面，招商基金積極響應(yīng)行業(yè)和母行號召，開展了“以價(jià)值觀為引領(lǐng)、踐行高質(zhì)量發(fā)展”主題行動計(jì)劃，強(qiáng)調(diào)公司的管理規(guī)模和利潤等只是結(jié)果，必須把首要目標(biāo)放在如何更好滿足投資者的產(chǎn)品需求和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好上，不追求在市場上的“曝光率”，而著力提升在客戶心目中的“滿意率”。
2022年頒布實(shí)施的招商基金《價(jià)值觀負(fù)面行為清單》，旗幟鮮明地要求摒棄一系列負(fù)面行為，招商基金管理層，希望以價(jià)值觀帶動公司上下轉(zhuǎn)變行為模式，努力做難而正確的事，從關(guān)注自身利益、短期利益轉(zhuǎn)到關(guān)注客戶利益、長期利益上來，提升客戶獲得感。
“這個自我革命的過程可能有痛苦，但是站在長期來看，我們堅(jiān)信改革的方向是正確的。”招商基金管理層上下一心，步履堅(jiān)定。
尾聲
與時代同行，招商基金與中國資本市場的發(fā)展和公募基金行業(yè)的發(fā)展同頻共振，又以一次次的創(chuàng)新突破在行業(yè)發(fā)展歷程中留下自己的印跡。
與時間為友，20年凝練8萬個小時，只為資產(chǎn)管理的長河中打下扎實(shí)的基本功，構(gòu)建能與時代共赴未來的核心競爭力。
與客戶相伴，20年來招商基金堅(jiān)守為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值的使命，追求為投資者帶來獲得感和幸福感，以滿懷真誠的愛心和實(shí)實(shí)在在的行動，回饋社會、影響社會。
二十桃李正青春，面向未來的招商基金，將持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力、客戶服務(wù)能力等各項(xiàng)專業(yè)能力的建設(shè)，堅(jiān)持以價(jià)值觀為引領(lǐng)，走高質(zhì)量發(fā)展之路，強(qiáng)調(diào)長期主義，做難而正確的事，努力為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值。
招商基金，會一直做時間的“答題人”。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。基金過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金管理人與股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東不直接參與公司產(chǎn)品投資運(yùn)作管理。引用外部的數(shù)據(jù)不是對未來表現(xiàn)的預(yù)測，也不應(yīng)視作投資基金的建議。
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