信達(dá)澳亞基金規(guī)模縮水逾百億，債券產(chǎn)品為何拖了后腿？

　　公募一季報(bào)陸續(xù)披露完畢，基金公司的管理規(guī)模也浮出水面。據(jù)同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)，今年一季度，全市場(chǎng)共有5家公募管理人的管理規(guī)模縮水超過(guò)百億元，其中信達(dá)澳亞基金規(guī)模增長(zhǎng)額排名倒數(shù)第二。

　　筆者曾于4月9日撰文《規(guī)模增長(zhǎng)而業(yè)績(jī)下滑，信達(dá)澳亞基金發(fā)生了啥？》，指出信達(dá)澳亞基金的規(guī)模在2023年末創(chuàng)新高，主要靠的是債券基金，而權(quán)益基金規(guī)模繼續(xù)下滑。

　　僅經(jīng)歷一個(gè)季度，信達(dá)澳亞基金的管理規(guī)模出現(xiàn)大幅下降，規(guī)模減少最大的產(chǎn)品類型是債券基金，而權(quán)益基金規(guī)模仍處于下滑態(tài)勢(shì)。

　　據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，信達(dá)澳亞基金共有6只產(chǎn)品規(guī)模減少超過(guò)10億元，其中規(guī)模減少最大的產(chǎn)品是信澳信用債債券，單季度合計(jì)縮水超30億元。

　　一季度規(guī)模縮水超百億

　　今年一季度，在199家持有公募牌照的公募管理人中，超過(guò)120家的管理規(guī)模正增長(zhǎng)，共有34家的管理規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)百億元，此外有5家的管理規(guī)模縮水超過(guò)百億元。

　　此間，信達(dá)澳亞基金的管理規(guī)模較環(huán)比減少137.57億元，環(huán)比降幅14.43%，增長(zhǎng)額排名倒數(shù)第二。值得注意的是，信達(dá)澳亞基金的規(guī)模剛在2023年末創(chuàng)下歷史新高，僅一個(gè)季度就出現(xiàn)較大縮水。

　　2023年下半年，信達(dá)澳亞基金的管理規(guī)模連續(xù)兩個(gè)季度增長(zhǎng)，其中第四季度規(guī)模增加110.33億元，年末規(guī)模達(dá)到953.15億元，首次站上900億元的關(guān)口。

　　筆者曾撰文指出，信達(dá)澳亞基金規(guī)模增長(zhǎng)主要靠債券基金拉動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，2023年下半年，債券基金規(guī)模顯著增長(zhǎng)，2023年中期尚為180.96億元，2023年三季末增長(zhǎng)至259.86億元，2023年末增長(zhǎng)至394.85億元，累計(jì)增加超過(guò)210億元。

　　今年一季度，信達(dá)澳亞基金的規(guī)模下滑也主要是出于債券基金。數(shù)據(jù)顯示，2024年一季末，債券基金規(guī)模為309.75億元，較2023年末減少85.10億元。

　　另一方面，信達(dá)澳亞基金的權(quán)益基金規(guī)模仍在持續(xù)下滑。2021年末，股票基金規(guī)模達(dá)到218.87億元，為歷史最高水平，此后規(guī)模就波動(dòng)下滑，目前正式跌破100億元。今年一季末，股票基金規(guī)模為85.87億元，較去年末減少17.84億元。

　　同時(shí)，混合基金規(guī)模在2022年中期達(dá)到歷史高點(diǎn)的487.72億元后，管理規(guī)模也在持續(xù)下降，目前也跌破300億元。今年一季末，混合基金規(guī)模為284.08億元，較去年末減少50.46億元。

　　筆者關(guān)注到，規(guī)模取得增長(zhǎng)的產(chǎn)品類型是貨幣基金，今年一季末規(guī)模為134.56億元，較去年末增加17.42億元。換一句話說(shuō)，剔除貨幣基金后，非貨基金規(guī)模為681.02億元，合計(jì)縮水154.99億元。

　　業(yè)績(jī)不佳遭投資者贖回

　　據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，今年一季度，剔除新成立的產(chǎn)品，信達(dá)澳亞基金旗下共有66只產(chǎn)品（不同份額合并計(jì)算），其中共有54只產(chǎn)品的管理規(guī)模減少，6只產(chǎn)品的管理規(guī)模減少超過(guò)10億元。

　　這6只產(chǎn)品分別是信澳信用債債券、信澳安益純債債券、信澳核心科技混合、信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票、信澳悅享利率債和信澳瑞享利率債。

　　信澳信用債債券的管理規(guī)模減少數(shù)額最大。今年一季末，該產(chǎn)品規(guī)模為27.35億元，較去年末減少31.79億元，規(guī)模已然“腰斬”。數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品遭凈贖回30.21億份。

　　在此背后，信澳信用債債券的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。截至4月24日，今年以來(lái)，該產(chǎn)品收益率為-5.79%，在混合二級(jí)債券中排名1060/1069。近1年來(lái)，該產(chǎn)品最大回撤率為-15.69%。張旻擔(dān)任基金經(jīng)理兩年多以來(lái)，對(duì)該產(chǎn)品的任職回報(bào)率為-9.97%。

　　筆者還注意到，信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票曾是百億級(jí)基金產(chǎn)品，由明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)來(lái)管理。2021年末，該產(chǎn)品規(guī)模一度達(dá)到174.77億元，此后規(guī)模持續(xù)下滑，2023年中期規(guī)模跌破百億元，今年一季末規(guī)模跌至66.91億元。

　　信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票的規(guī)模減少，不僅是遭到投資者贖回，還因?yàn)楫a(chǎn)品業(yè)績(jī)虧損較大。今年一季末，該產(chǎn)品份額為22.89億份，相比2021年末的32.58億份，累計(jì)減少9.69億份，但是同期凈資產(chǎn)累計(jì)減少107.86億元。

　　從累計(jì)凈值曲線來(lái)看，在2021年12月左右，信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票的累計(jì)凈值漲至歷史較高水平，往后就呈現(xiàn)波動(dòng)下滑態(tài)勢(shì)。近3年來(lái)，該產(chǎn)品凈值虧損21.42%；今年以來(lái)，該產(chǎn)品凈值虧損14.71%。