近日，尚緯股份(603333)已正式發(fā)布了《關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2023年年度報(bào)告信息披露監(jiān)管工作函的回復(fù)公告》。在公告中，上交所就公司募集資金使用狀況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)收賬款壞賬等問題向公司提出了問詢。
對(duì)于上述提及的問題，尚緯股份均給予了回應(yīng)。然而，在關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資部分，特別是涉及艾格科技、峰緯搏時(shí)、冉尚管理等的幾筆歷史投資情況，以及這些公司與公司實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否存在業(yè)務(wù)合作與資金往來(lái)的詢問上，尚緯股份以信息較多，需要進(jìn)行補(bǔ)充為由延期回復(fù)這些問題。
業(yè)績(jī)疲軟：盈利下滑存貨上升，募投項(xiàng)目推進(jìn)遲滯
據(jù)了解，尚緯股份是一家電纜制造的企業(yè)。其產(chǎn)品線涵蓋了核電站用電纜、軌道交通用電纜、中壓交聯(lián)電纜、高壓電力電纜、太陽(yáng)能(000591)光伏發(fā)電用電纜、礦用電纜、船用電纜、風(fēng)力發(fā)電用電纜以及海上石油平臺(tái)用電纜等多元化產(chǎn)品。
近年來(lái)，尚緯股份的盈利表現(xiàn)持續(xù)下滑，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)顯著下降趨勢(shì)。具體數(shù)據(jù)而言，2019年，尚緯股份的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到20.34億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.05億元；然而，至2023年，盡管營(yíng)業(yè)收入有所增長(zhǎng)至22.07億元，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)卻大幅縮減至0.24億元。
從毛利率的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，尚緯股份的整體毛利率經(jīng)歷了顯著的下滑，從2019年的21.42%降至2023年的17.64%。具體到公司的核心產(chǎn)品特種電纜，其毛利率同樣呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，由原先的22.42%降低至17.86%。
在業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的嚴(yán)峻形勢(shì)下，公司存貨量卻呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。具體數(shù)據(jù)表明，尚緯股份在2019年的存貨賬面價(jià)值為2.26億元，而到了2021年，這一數(shù)值顯著增長(zhǎng)至3.36億元。到了2023年，存貨賬面價(jià)值盡管有所回落，但仍維持在較高的2.63億元水平。
值得注意的是，尚緯股份當(dāng)前所規(guī)劃的兩個(gè)擴(kuò)產(chǎn)募投項(xiàng)目尚未進(jìn)入生產(chǎn)階段。一旦該項(xiàng)目未來(lái)成功啟動(dòng)生產(chǎn)，勢(shì)必將對(duì)公司的存貨管理帶來(lái)一定的壓力。在面臨潛在的存貨管理壓力時(shí)，尚緯股份在募投項(xiàng)目的推進(jìn)上卻呈現(xiàn)出了拖延跡象。
資料顯示，尚緯股份于2021年12月完成非公開發(fā)行股票，募投項(xiàng)目為“新能源用特種電纜建設(shè)項(xiàng)目”、“軌道交通用特種電纜建設(shè)項(xiàng)目”以及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，募集資金凈額為6.05億元。
截至2023年末尚緯股份累計(jì)投入金額僅為2.60億元，其中，“軌道交通用特種電纜建設(shè)”項(xiàng)目承諾投入金額3.27億元，投入進(jìn)度27.91%；“新能源用特種電纜建設(shè)”項(xiàng)目承諾投入資金1.30億元，投入進(jìn)度15.68%。
目前，上述兩個(gè)項(xiàng)目已延期至2024年9月。按照進(jìn)度推算，經(jīng)過(guò)了兩年的時(shí)間，兩個(gè)募投實(shí)際完成的投資額度仍不到原計(jì)劃的三成。鑒于當(dāng)前的實(shí)際狀況，預(yù)計(jì)在九個(gè)月內(nèi)完成剩余的投資進(jìn)度，顯然是困難重重。
值得關(guān)注的是，當(dāng)時(shí)非公開發(fā)行時(shí)，由于業(yè)績(jī)的下滑保薦機(jī)構(gòu)國(guó)元證券(000728)還進(jìn)行補(bǔ)充盡職調(diào)查報(bào)告。保薦機(jī)構(gòu)國(guó)元證券認(rèn)為：”公司披露的2021年半年度業(yè)績(jī)下滑原因合理，不會(huì)對(duì)本次募投項(xiàng)目產(chǎn)生重大不利影響，不會(huì)對(duì)公司以后年度經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，公司仍符合非公開發(fā)行股票條件，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。“
對(duì)于募投項(xiàng)目延期與周期進(jìn)度是否符合預(yù)期問題，尚緯股份在監(jiān)管答復(fù)中表示：“軌道交通用特種電纜建設(shè)項(xiàng)目”和“新能源用特種電纜建設(shè)項(xiàng)目”在立項(xiàng)可研論證階段，基于過(guò)往項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)部門手續(xù)審批的一般周期等各個(gè)方面，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)周期進(jìn)行了合理預(yù)計(jì)。“軌道交通用特種電纜建設(shè)項(xiàng)目”涉及工程規(guī)劃調(diào)整，辦理周期具有不確定性，因此無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)計(jì)，公司按照一般辦理周期進(jìn)行預(yù)估。“
難言之隱：實(shí)控人被刑事調(diào)查，聯(lián)營(yíng)企業(yè)問題頗多
在此次監(jiān)管工作函的回應(yīng)中，尚緯股份就聯(lián)營(yíng)企業(yè)所涉問題決定采取延期答復(fù)的方式。上交所監(jiān)管工作函中要求尚緯股份對(duì)艾格科技、峰緯搏時(shí)、冉尚管理投資情況，包括投資時(shí)間、主要合作方、初始投資金額、投資減值及投資金額歷史變化情況，并結(jié)合上述公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、對(duì)外投資情況等，說(shuō)明公司長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提的原因及合理性。
根據(jù)天眼查，艾格科技、峰緯搏時(shí)、冉尚管理投資三家公司均在2018-2020年成立。這三家合營(yíng)公司中，李廣勝及高管有在相關(guān)公司內(nèi)任職或者參與經(jīng)營(yíng)。2020年上述的三家企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)的期末余額合計(jì)為2,335.93萬(wàn)元。然而到了2023年，峰緯搏時(shí)、冉尚管理投資的股權(quán)期末余額為0，艾格科技也僅剩下204.06萬(wàn)元。
根據(jù)公開資料顯示，2023年末尚緯股份對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備余額為1830.52萬(wàn)元，其中對(duì)艾格科技計(jì)提減值準(zhǔn)備1181.09萬(wàn)元，峰緯搏時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備496.43萬(wàn)元，冉尚管理計(jì)提減值準(zhǔn)備153萬(wàn)元。
關(guān)于這些聯(lián)營(yíng)企業(yè)計(jì)提減值的情況，其背后涉及到尚緯股份的實(shí)際控制人李廣勝被刑事拘留的問題。具體而言，2022年6月6日，基于涉嫌操縱證券、期貨市場(chǎng)罪的指控，湖州市公安局依法對(duì)李廣勝采取了刑事拘留措施。隨后，在2022年6月17日，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步審查，湖州市公安局決定對(duì)李廣勝實(shí)施取保候?qū)彙?/p>
為此，上交所在工作監(jiān)管函中要求尚緯股份核實(shí)艾格科技、峰緯搏時(shí)、冉尚管理與公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)合作、資金往來(lái)以及相互擔(dān)保等情況，結(jié)合上述問題核實(shí)情況，說(shuō)明公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否存在以投資本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
關(guān)于艾格科技、峰緯搏時(shí)、冉尚管理的投資狀況，以及與控股股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，包括但不限于投資時(shí)間、主要合作方、初始投資金額、投資減值及投資金額歷史變動(dòng)等詳盡信息的問題，尚緯股份回復(fù)中表示：”相關(guān)內(nèi)容回復(fù)信息較多，公司正在進(jìn)行補(bǔ)充和完善，預(yù)計(jì)5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行回復(fù)。“
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