今天，上證指數繼續調整。不過，廣大股民的心情是比較舒暢的，因為市場的光終于照到了中小票上。
今天個股普遍反彈，滬深京三市上漲個股有4177只，下跌個股有966只，個股漲跌幅的中位數為上漲1.30%。盤面的一大現象是，以銀行、“三桶油”為代表的大盤績優股調整。
在8月27日的文章《機構投資者，不應在四大行上抱團式投機》中，達哥提到，耐心資本需要有擔當，方向上應圍繞國家重大戰略布局相關產業，希望他們更多地支持戰略性新興產業和未來產業發展，而不是抱團大盤績優股。
當時寫下這個觀點，達哥并不是對抱團有什么意見，也不是看空銀行等大盤績優股，而是感覺市場不能如此極端。在中小票方向持續陰跌的背景下，機構投資者如此高調地連續拉高銀行股，老實說，多數股民心里不平。
在A股歷史上，每輪市場調整或者每輪熊市，雖然有少數板塊“獨舞”的現象，但這種“獨舞”很少有機構的抱團，并沒有像近期這么極端。
因此，作為一個奮戰A股已有30年的老投資者，達哥當時覺得有必要呼吁幾句，這是義不容辭的，并在8月27日寫下了《機構投資者，不應在四大行上抱團式投機》這篇文章。
那么，高股息、紅利、大盤績優股，他們的抱團瓦解了嗎？
從A股歷史來看，2009年以來出現了幾次有名的抱團。
2009年第三季度-2012年第三季度，出現了第一次消費抱團，持續13個季度。
2013年第一季度-2015年第二季度，出現了以“互聯網+”為代表的信息科技抱團，持續10個季度。
2017年第一季度-2021年第一季度，出現了以白酒為代表的第二次消費抱團，持續了17個季度，中間穿插了新能源的抱團。
從銀行板塊指數來看，雖然從2016年的底部以來整體呈現的是震蕩上行，但中間穿插了其他板塊的幾輪行情，比如2016-2017年的“漂亮50”行情、2019-2021年的白酒、新能源、醫藥行情，而銀行板塊在上述兩輪行情中算不上主角。
如果要談大盤績優股的抱團起點，達哥認為起點應該在2022年第四季度，當時正是中國特色估值體系提出的時候。
這可以從板塊走勢上得到印證。銀行板塊指數2022年第四季度波段見底，隨后開啟一輪上漲；從三大運營商的走勢來看，也是從2022年第四季度開啟一輪上漲。
也就是說，2022年第四季度至今，也才8個季度，還達不到上述幾輪抱團時間的最低標準。
達哥認為，當前銀行股屬于高位補跌，還沒有更多信號來支持“抱團瓦解”這一觀點。
從最近兩次銀行板塊指數在階段頂部附近出現單日跌幅超3%的情況來看，后續基本會調整或震蕩一段時間。
比如2023年5月10日銀行板塊指數下跌4.02%，之后調整與震蕩了8個多月，直到今年2月才收復當時的失地。2020年7月10日，銀行板塊指數下跌3.3%，之后調整與震蕩了4個月。
由于銀行板塊是本輪穩定市場的中堅力量，其調整時間不一定會有上述兩段時間那么久。不過，既然高股息、紅利方向、大盤績優股方向迎來集體重挫，那么需要關注市場風格是否成功切換。如果切換成功，非價值投資者要及時轉變思維。
我們回來聊聊指數。
受大盤績優股調整影響，今天上證指數下跌0.50%，但中小票方向表現不錯，個股普漲，代表中小票方向的指數全部上漲。
這種情況，在達哥的預料之中。在昨天的文章《兩大佬“虧了”上千億》中，達哥明確提到，“本周最后兩個交易日，因權重股有補跌需求，大盤還有調整需求，但小票方向大概率會開始慢慢止跌。”
從創業板指數來看，今天創階段新低后收出實體陽線，這根陽線吞沒了昨天的K線。就K線術語來說，昨天和今天的這兩根K線，與完全吞沒形態有點類似，唯一的區別就是完全吞沒形態的第一根K線是陰線，而昨天創業板指數是收陽的。
不過，即便有差異，其所代表的意義也是相同的，也就是看漲味道會偏多一些。
唯一有點遺憾的就是，雖然市場量能有所放大，但放量的幅度還是小了點。如果創業板指數等中小票方向指數的成交額能放大到40%以上，那么市場看漲的意愿會更濃。
5月以來主要調整的是中小票，且調整幅度較大，因此，如果市場繼續反彈，那么小票方向的反彈力度會相對更大一些。
板塊方面，消費電子方向今天表現出色。其中，折疊屏上漲4.26%，AI手機PC上漲3.76%，蘋果概念上漲3.51%，智能穿戴上漲3.32%。
這些板塊的上漲，相信各位朋友并不會意外，因為近期達哥一直在提這些板塊，比如在8月26日的文章《大資金又抄底了》中，達哥提到，短期關注折疊屏、蘋果概念、AI手機、AIPC、智能戒指等題材。
對于消費電子、蘋果產業鏈等泛消費類科技方向，近期達哥一直在提的是蘋果概念板塊指數。當前，蘋果概念板塊指數已經進入到三角形的末端，如果向上突破，那么大概率會迎來1-2周的好時光。
消費電子的事件驅動上，9月10日有蘋果的秋季新品發布會。另據媒體報道，有知情人士表示，華為旗艦手機Mate 70預計會在今年11月左右發布。
半導體、芯片方向，半導體板塊指數已經回到了4月的低點附近。達哥認為，當前位置有一定的支撐作用，如果市場反彈，他們不會缺席。
其他消息方面：
1.據央行網站，2024年8月29日，人民銀行以數量招標方式進行了公開市場業務現券買斷交易，從公開市場業務一級交易商買入4000億元特別國債。
2.中國人民銀行召開專家學者及金融企業負責人座談會。潘功勝表示，下一階段，中國人民銀行將深入貫徹黨的二十屆三中全會精神，落實好中央政治局會議關于“宏觀政策要持續用力、更加給力”的要求，繼續堅持支持性的貨幣政策立場，加強逆周期調節，綜合運用多種貨幣政策工具，加大金融對實體經濟的支持力度。同時，研究儲備增量政策舉措，增強宏觀政策協調配合，支持鞏固和增強經濟回升向好態勢。
3.離岸人民幣兌美元一度升破7.10，日內上漲逾300點，創下8月6日以來的新高。人民幣升值，對A股市場有一定的利好作用。
最后達哥作一個總結，今天觀點比較明確：上證指數仍存在調整需求，但小票方向已經初步止跌，因量能沒有放大到達哥的要求，可能會存在反復的情況。但不論如何，行情的曙光已經出現了。要注意市場風格是否成功切換。如果切換成功，非價值投資者要及時轉變思維。
在9月上旬結束之前，重點關注小票、以果鏈/智能穿戴/折疊屏等為代表的消費電子方向、以半導體/芯片為代表的硬科技方向。不過，在科技方向上，由于AI籌碼已老，因此應盡量避開AI科技方向、英偉達產業鏈。
PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。
（張道達）
根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。
封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評論