4月21日，中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、國(guó)家外匯局、上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)《上海國(guó)際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），從提高跨境結(jié)算效率、優(yōu)化匯率避險(xiǎn)服務(wù)、強(qiáng)化融資服務(wù)、加強(qiáng)保險(xiǎn)保障和完善綜合金融服務(wù)等五方面提出了18條重點(diǎn)舉措。
記者注意到，在融資服務(wù)方面，《行動(dòng)方案》指出，在依法合規(guī)的前提下，在金融監(jiān)管總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)開展銀團(tuán)貸款份額跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，優(yōu)化外債登記管理和跨境擔(dān)保流程，更好滿足境內(nèi)企業(yè)“走出去”過程中存在的銀團(tuán)貸款需求。
事實(shí)上，隨著境內(nèi)企業(yè)出海跨境并購(gòu)、海外項(xiàng)目建設(shè)等資金需求日益增長(zhǎng)，跨境銀團(tuán)貸款的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)凸顯，其不僅是資金融通的橋梁，也是國(guó)際合作的平臺(tái)。記者注意到，去年11月起實(shí)施的《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》中尚未針對(duì)跨境銀團(tuán)貸款作出專門規(guī)定。
跨境金融研究院院長(zhǎng)王志毅在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時(shí)認(rèn)為，監(jiān)管后續(xù)會(huì)針對(duì)這一領(lǐng)域發(fā)文細(xì)化規(guī)定。他提到，預(yù)計(jì)金融監(jiān)管總局后續(xù)會(huì)針對(duì)銀團(tuán)跨境轉(zhuǎn)讓細(xì)則予以明確，比如允許集團(tuán)內(nèi)部的銀團(tuán)轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)銀團(tuán)份額轉(zhuǎn)給境外等；此外，外匯局目前只在試點(diǎn)地區(qū)允許跨境貿(mào)易融資資產(chǎn)或者不良資產(chǎn)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓，還沒有針對(duì)銀團(tuán)的具體政策，其本質(zhì)上是內(nèi)債轉(zhuǎn)外債，因此后續(xù)會(huì)有涉及外債相關(guān)的政策細(xì)節(jié)。
提升CIPS功能和全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋
為了便利企業(yè)集團(tuán)全球資金管理，《行動(dòng)方案》鼓勵(lì)銀行逐步實(shí)現(xiàn)資金跨境支付自動(dòng)化處理，延長(zhǎng)對(duì)重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)跨境資金池等業(yè)務(wù)的服務(wù)時(shí)間，實(shí)現(xiàn)全球資金實(shí)時(shí)調(diào)撥。同時(shí)，支持浦東新區(qū)率先制定有利于企業(yè)集團(tuán)財(cái)資中心集聚的財(cái)政、人才等扶持政策。
值得一提的是，自由貿(mào)易賬戶功能也迎來拓展。《行動(dòng)方案》支持銀行基于境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶開發(fā)存款產(chǎn)品，允許非居民外幣存款利率參考國(guó)際慣例進(jìn)行市場(chǎng)化定價(jià)。
在提高跨境結(jié)算效率方面，《行動(dòng)方案》提出，要提升人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）功能和全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋。推動(dòng)更多銀行加入CIPS，持續(xù)擴(kuò)大CIPS網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍。研究推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，為人民幣計(jì)價(jià)的全球貿(mào)易、航運(yùn)及投融資提供安全高效的結(jié)算清算服務(wù)。
據(jù)了解，CIPS自2015年成立以來，作為人民幣國(guó)際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，其業(yè)務(wù)量與參與主體數(shù)量不斷攀升。從業(yè)務(wù)量來看，2024年交易總量達(dá)到175.49萬億元，同比增長(zhǎng)42.6%。從參與主體來看，截至2025年3月末，CIPS共有170家直接參與者，1497家間接參與者，覆蓋全球119個(gè)國(guó)家和地區(qū)，業(yè)務(wù)可通過4900多家法人銀行機(jī)構(gòu)覆蓋全球186個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
記者注意到，為了促進(jìn)人民幣跨境使用，《行動(dòng)方案》還強(qiáng)調(diào)了提升人民幣跨境使用便利度和收付效率，鼓勵(lì)銀行在真實(shí)合規(guī)前提下，優(yōu)化單據(jù)審核，加強(qiáng)數(shù)據(jù)共享，提升“走出去”企業(yè)全鏈條使用人民幣進(jìn)行投融資、項(xiàng)目建設(shè)和采購(gòu)、收益回收等體驗(yàn)。同時(shí)，促進(jìn)人民幣在共建“一帶一路”國(guó)家使用，并依托上海構(gòu)建促進(jìn)人民幣全球循環(huán)使用的貿(mào)易投資服務(wù)體系。
據(jù)人民銀行上海總部此前披露，2024年，上海跨境人民幣業(yè)務(wù)成效顯著，全年上海跨境人民幣收付總額合計(jì)29.8萬億元，同比增長(zhǎng)30%，繼續(xù)保持全國(guó)第一。
王志毅對(duì)記者表示，《行動(dòng)方案》通篇23處提及了人民幣，涵蓋了人民幣的結(jié)算、清算、融資和計(jì)價(jià)職能，包括資金結(jié)算（FT賬戶無延遲收付）、跨境使用（國(guó)企人民幣跨境使用評(píng)價(jià)機(jī)制）、跨境人民幣清算（共同參與CIPS和提升走出去企業(yè)服務(wù)水平）、人民幣的計(jì)價(jià)職能（擴(kuò)大人民幣基準(zhǔn)價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)應(yīng)用）以及人民幣的貿(mào)易融資（人民銀行對(duì)人民幣跨境貿(mào)易融資進(jìn)行再貼現(xiàn)）。這在當(dāng)前背景下，凸顯了本幣優(yōu)先，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全、金融穩(wěn)定的政策導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)了人民幣跨境使用為國(guó)際貿(mào)易投融資保駕護(hù)航的作用。
機(jī)構(gòu)可開展銀團(tuán)貸款份額跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)
在企業(yè)“出海”浪潮之下，由于跨境并購(gòu)、海外項(xiàng)目建設(shè)等所需資金規(guī)模往往較大，銀行為分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而組成銀團(tuán)共同向借款人提供貸款，國(guó)際銀團(tuán)貸款是銀團(tuán)貸款中重要且主流的業(yè)務(wù)模式。而參與銀團(tuán)的途徑包括直接參與和間接參與，直接參與即作為初始銀團(tuán)成員直接參與放款；間接參與即在二級(jí)市場(chǎng)通過受讓的方式承接銀團(tuán)貸款份額。
記者注意到，去年11月起實(shí)施的《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》中對(duì)二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂，允許銀行將銀團(tuán)貸款的余額或承貸額部分轉(zhuǎn)讓，未償還的本金和利息整體按比例拆分，突破了此前政策中的“整體性原則”，有助于盤活存量信貸資產(chǎn)。不過，在《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》中尚未針對(duì)跨境銀團(tuán)貸款作出專門的規(guī)定。
此次《行動(dòng)方案》中提及，在依法合規(guī)的前提下，在金融監(jiān)管總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)開展銀團(tuán)貸款份額跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，優(yōu)化外債登記管理和跨境擔(dān)保流程，更好滿足境內(nèi)企業(yè)“走出去”過程中存在的銀團(tuán)貸款需求。
王志毅認(rèn)為，監(jiān)管后續(xù)會(huì)針對(duì)這一領(lǐng)域發(fā)文細(xì)化規(guī)定。他對(duì)記者表示，銀團(tuán)貸款份額跨境轉(zhuǎn)讓主要涉及金融監(jiān)管總局和外匯局跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)政策。目前，金融監(jiān)管總局還沒有針對(duì)銀團(tuán)跨境轉(zhuǎn)讓的細(xì)則，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)發(fā)文予以明確，比如允許集團(tuán)內(nèi)部的銀團(tuán)轉(zhuǎn)讓，境內(nèi)銀團(tuán)份額轉(zhuǎn)給境外，資金流入等。外匯局目前只在試點(diǎn)地區(qū)允許跨境貿(mào)易融資資產(chǎn)或者不良資產(chǎn)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓，還沒有針對(duì)銀團(tuán)的具體政策，其本質(zhì)上是內(nèi)債轉(zhuǎn)外債，因此后續(xù)會(huì)涉及外債相關(guān)的政策細(xì)節(jié)。
興業(yè)研究的一份報(bào)告中也提及，目前二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)范圍和試點(diǎn)地區(qū)還比較局限。銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可以按照《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)跨境貿(mào)易投資便利化的通知》中不良資產(chǎn)和貿(mào)易融資的對(duì)外轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)。上海、廣東、深圳、海南、北京等試點(diǎn)地區(qū)已陸續(xù)出臺(tái)了試點(diǎn)政策，上海臨港新片區(qū)、海南自貿(mào)港也建設(shè)了跨境人民幣貿(mào)易融資轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺(tái)。未來可轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)范圍、交易平臺(tái)等還有進(jìn)一步擴(kuò)大的空間。
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