光伏行業的一個重磅懸念正在發酵。在華潤電力最近一期3GW組件招標中，通威股份(600438)位列第一候選人，如無異議，通威有望收獲此次組件采購大單。此次事件更大的意義在于一家原本標榜專業化的龍頭光伏廠商正式啟動一體化布局。
受此影響，8月19日，A股多家組件龍頭股價大跌。市場對于光伏行業即將出現的內卷加劇現象有所擔憂。
光伏行業的主要環節是硅料、硅片、電池和組件，通威是聚焦于硅料和電池的專業化廠商。兩年前，行業內還存在究竟是一體化還是專業化發展更優的爭論；但隨著近期中環、天合兩家龍頭企業以及一眾光伏新秀先后涌入一體化賽道，此前走專業化方向的通威成了少有的另類。
引發光伏企業大舉實施一體化布局的重要原因，是硅料持續緊缺令下游企業的供應鏈保障出現危機。事實上，關于通威一體化布局業內早有預期。雖然這兩年通威在硅料上賺得盆滿缽滿，但硅料過剩及價格下行已是“灰犀牛”事件，公司需要通過延伸產業鏈來尋找新的利潤增長點。
通威選擇當前時點是有玄機的。一方面，硅料價格高位運行的周期超預期延長，在這一階段，通威仍可通過硅料環節的高利潤貼補組件業務，以這種方式迅速擴大在終端市場的份額。反之，一旦未來硅料價格恢復至正常水平，通威便需要與眾多組件廠商貼身肉搏，再想獲得客戶青睞，難度會顯著增加。另一方面，光伏電池技術已進入新一輪迭代期，通威近期明確將率先量產TOPCon電池。新技術與新的組件品牌加持，無疑更有利于一個新的組件企業快速樹立其形象。
事實上，組件環節的門檻是低于電池等上游環節的，因此，通威若計劃迅速擴大組件產能并沒有太多障礙。但由于組件相比上游環節更依賴渠道，通威如何建立自己的組件銷售網絡將是下一個關注點。而在過去，行業內不乏挖角整個銷售團隊的案例。
此外，近期通威還宣布了280億元擴產高純晶硅產能的計劃，這些新產能建成后將能夠滿足超過100GW的組件需求。如果說通威現在還有什么短板，那可能就是硅片了，不過，依托硅料優勢，通威已經扶植了不少硅片供應商。
值得一提的是，光伏行業近期熱議的一個話題是跨界轉型廠商頻頻出現。無疑，跨界轉型為市場提供了想象空間，但盲目的轉型、狂熱的投資也應在一定程度上加以引導。面對既有龍頭企業的強大優勢，跨界企業存在的多種風險難以避免，該不該邁出跨界這一步，本身也需要一番深思。
編輯：萬健祎
版權聲明
證券時報各平臺所有原創內容，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載。我社保留追究相關行為主體法律責任的權利。
最新評論