人工智能火爆，賽為智能(300044)去年營收增長大頭竟來自非主業；“摘帽”至今將近兩年仍未擺脫虧損困境，去年度錄得凈利潤、扣非凈利潤“五連虧”；業績“萎靡”之余，賽為智能還面臨被巨額起訴索賠的“窘境”。近日，深交所向賽為智能發出了年報問詢函。
營收增長大頭靠非主業
去年錄得“五連虧”、有國外項目計提一半壞賬
去年以來，人工智能火爆，相關概念股備受關注。然而，在人工智能“東風”下，賽為智能依然深陷虧損當中，去年錄得凈利潤、扣非凈利潤“五連虧”。
從營收來看，賽為智能2023年營收錄得4.48億元同比增長16.04%。需要注意的是，賽為智能于2021年、2022年度營收增速明顯下滑，分別錄得：-23.83%、-62.59%。
不過，盡管2023年營收同比增長明顯，但是并非靠賽為智能的主業。在年報問詢函中，深交所指出，2023 年公司收入增長，主要系產生了 6,523.35 萬元的投資性房地產出租及處置收入。而賽為智能的主業包括人工智能、智慧城市以及網絡游戲。
從盈利上來看，賽為智能截至去年錄得“五連虧”。財報數據顯示，2019年-2023年，賽為智能凈利潤分別為：-4.88億元、-4.30億元、-3.49億元、-2.26億元、-1.61億元；扣非凈利潤分別錄得：-5.21億元、-4.64億元、-6.63億元、-2.91億元、-2.04億元。
對于連續五年虧損的情形，深交所要求賽為智能“結合近年來業績持續虧損的情形、主要業務發展狀況以及未來發展面臨的風險、行業競爭狀況及發展趨勢等情況，說明你公司的持續經營能力以及改善措施”。
另外，面對賽為智能的持續虧損，有投資者提出質疑“請問貴公司連續4年虧損，會被帶ST嗎”。
值得一提的是，因中匯會計師事務所（特殊普通合伙）對賽為智能 2020年度財務報表出具了無法表示意見的審計報告。同時，根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則》9.4 條第四項“公司最近一年被出具無法表示意見或否定意見的內部控制審計報告或鑒證報告”的情形，其股票交易將被實施其他風險警示。 鑒于該些情況，賽為智能股票同時觸及退市風險警示及其他退市風險警示情形，于2021年4月30日起被實施退市風險警示及其他風險警示，直至2022年6月10日才撤銷。
另外，從具體業務來看，賽為智能2023年年度報告顯示，人工智能、智慧城市、其他的營收占比分別錄得7.68%、67.15%、25.17%，營收同比增速分別為：-6.98%、4.49%、84.29%；從毛利率來看，該三項業務的毛利率分別為：35.66%、31.61%、29.00%，同比分別增加1.63%、增加12.24%、減少8.46%。
對于智慧城市的業務表現，深交所要求賽為智能“說明智慧城市業務毛利率同比大幅提升的原因，量化分析智慧城市板塊各業務的毛利率與同行業可比公司存在的差異及合理性。”
值得留意的是，在問詢函中，深交所指出，“2023 年末，公司因實施吉爾吉斯共和國《安全城市》通信局國家采購項目（以下簡稱吉爾吉斯項目）形成的合同資產賬面余額為 1.27 億元，計提壞賬準備 6,331.82 萬元，計提比例為 50%，公司稱計提原因是預計收回困難。”
對此，深交所要求賽為智能“請年審會計師發表明確意見，說明吉爾吉斯項目及相關收入、成本的真實性以及壞賬計提比例的合理性，公司是否存在虛增合同資產并對前期虛構合同資產計提減值準備的情形，并說明針對上述事項的核查程序、核查手段、核查比例以及結論�！�
同時，深交所要求賽為智能“結合游戲已進入的生命周期等說明該業務毛利率、月度流水、ARPU 值、活躍與付費用戶數、推廣營銷費用變動的原因及合理性，數據表現和近三年變動趨勢是否與同生命周期行業產品存在較大差異，是否存在通過其他公司、組織刷單等虛增游戲業務流水、營業收入的情況�！�
需要注意的是，在這次問詢函中，深交所還要求賽為智能“請年審會計師發表明確意見，并說明對人工智能、智慧城市以及網絡游戲的收入真實性采取的核查措施以及核查比例、核查結論�！�
值得一提的是，在年報中，審計機構亞太（集團）會計師事務所（特殊普通合伙）將建造合同實際成本正確歸集及預計總成本合理性、網絡游戲收入的發生及完整識別為關鍵審計事項。其表示，“關鍵審計事項是我們根據職業判斷，認為對本期財務報表審計最為重要的事項。這些事項的應對以對財務報表整體進行審計并形成審計意見為背景，我們不對這些事項單獨發表意見�！�
現金流承壓、遭巨額起訴索賠
“荷包”不足8000萬元、流動負債高達6億元
從現金流來看，2023年度，賽為智能經營現金流凈流出2434.35萬元。同時，在上述問詢函中，深交所指出，2023 年末，賽為智能賬面貨幣資金余額7,267.21 萬元，其中使用受限的貨幣資金 2,552.88萬元，流動負債合計 6.02億元，貨幣資金占流動負債的比例為 0.12。即賬面上正常可使用的貨幣資金已不足5000萬元，而流動負債卻超6億元，遠遠未能覆蓋。
對于現金流承壓的情形，深交所要求賽為智能“說明上述負債的到期日、預計還款計劃、資金來源；結合公司經營現狀、貨幣資金情況、經營活動現金流量凈額等說明是否存在流動性風險�！�
與此同時，深交所要求賽為智能“結合連續大額虧損的狀況、可能產生的預計負債等情形說明其凈資產是否將持續下降，以及你公司擬采取的改善措施”。
根據賽為智能歷年年報數據，2019年-2023年，賽為智能各期末歸屬于上市公司股東的凈資產同比增速分別為：-25.90%、-6.29%、-17.03%、-22.41%、-20.92%。
筆者注意到，賽為智能現金流承壓的背后，其應收賬款金額比較高、同時計提壞賬的比例也比較高。在問詢函中，深交所指出，2023 年末，賽為智能應收賬款賬面余額達 11.21 億元。其中賬齡 3 年以上的達 6.93 億元；按照單項計提壞賬準備的應收賬款 7.21 億元，截至 2023 年末已計提壞賬準備 5.74億元。
深交所要求賽為智能“說明按單項計提壞賬準備應收賬款的具體情況，包括客戶的基本情況、銷售內容及金額、對應收入的確認期間等，說明單項計提壞賬準備的及時性與準確性，相關銷售的真實性，是否存在以前年度收入確認不實導致賬款無法收回而大幅計提壞賬的情形�！�
需要注意的是，針對賽為智能2023年度的應收賬款以及壞賬計提情況，上述審計機構同樣將此列為關鍵審計事項。
現金流承壓，虧損困境未解，賽為智能陷入糾紛案件。在上述問詢函中，深交所指出，2021 年 12 月 31 日，賽為智能向深圳市艾特網能技術有限公司（以下簡稱艾特網能）轉讓背書了三份電子商業承兌匯票，金額共計 8.03 億元。
2022 年 3 月 29 日艾特網能向公司出具《承諾書》，承諾放棄上述 8.03 億元商業承兌匯票的票據追索權。作為放棄追索權的條件，賽為智能將 11.37 億元設備抵押權轉讓給艾特網能。
目前，艾特網能向賽為智能提起訴訟，請求廣東省深圳市龍崗區人民法院判令賽為智能立即向原告支付合同價款 1.91 億元及違約金，并向賽為智能提起仲裁，請求深圳國際仲裁院仲裁賽為智能立即向原告支付合同價款 6.13 億元及違約金。
對于該案件，賽為智能2023年年度報告顯示，“裁定駁回部分訴訟標的，余下訴訟標的移送深圳市龍崗區人民法院審理。”
除此之外，在2023年年度報告中，賽為智能表示，報告期內公司作為被告或被申請人的其他案件涉案金額共 1902.8 萬元，案件尚未終審判決，無法判斷是否形成預計負債。
或受上述問詢影響，截至5月28日下午三點，賽為智能股價報收4.45元/股、收跌11.00%。
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